温州民间金融现状调研

　　3温州民间金融现状分析

　　3. 1温州民间金融现状调研

　　3. 1. 1现状调研

　　根据中国人民银行的数据统计，温州民间金融的规模从1980年到1990年的十年间，从约4.5亿元增加到约50亿，民间金融规模与银行贷款的比值在10年内提高了 15个百分点。2007年，虽然货币政策“从紧”,但温州民间资本总量仍然达到了 6000亿元，这个资本量接近上海市2007年经济总量的一半。2007年以后，温州市民间金融资本总量仍然呈现明显的上升趋势，在2010年底达到了 8000亿元。以上数据充分说明了民间金融在经济资本中的至关重要的地位。

　　从温州最新的发展数据我们可以看出，近年来温州经济生产总值保持平稳增长，2013年全市生产总值4003. 86亿元，按可比价计算，比上年增长7.7%,增幅比上年提高1.0个百分点（图3.1）：

　　在工业经济方面，私营企业达到2842家，占规模以上企业总数的65. 89%,其年实绩也占温州工业总产值的一半以上（表3.1）：

　　在金融机构存贷款构成上，居民储蓄存款达到3821. 25亿元，这一数据比去年增加了 5. 6个百分点（表3. 2）：

　　为了对温州民间金融的实际情况进行更深入的了解，作者在温州市当地进行了实地调研，调研主要分为两大部分：一是对温州市部分企业进行调查，并对数据进行了分析；二是对温州市部分家庭进行问卷调查。

　　此次实地调研共计走访企业共计50家，收回调查问卷样50份，具体情况如下：

　　（1）调查企业类型分布：其中有限责任公司21家，占样本企业总数42%;私营企业14家，占样本企业总数28%;中外合资企业15家，占样本企业总数30%;（2）调查行业类型分布：房地产企业7家，占14%;制造业企业29家，占样本企业总数58%;餐饮企业11家，占22%;农业2家，占4%,其他1家，占2%;（3）调查企业规楔情况：鉴于此次调查的主要目的为探究中小企业融资问题，在企业规模方面主要选择了中小企业为主，50家祥本企业户均资产在1500万左右，其中1000万以上20家，占40%; 500-999万24家，占48%; 100-499万6家，占12%（详见表3.3）。

　　家庭调查问卷共计发放150份，收回问卷138份，具体分布情况如下：

　　城市乡村分布结构：城镇居民共计80户，占有效问卷家庭总数的58%,;农村居民共计58户，占有效问卷家庭总数的42% （详见表3. 4）；

　　家庭类别：这次调查的主要对象为私营业主以及个体户。其中个体工商户36户，占有效样本总数的26%;私营业主57户，有效样本总数的41%;普通农户45户，占有效样本总数的33%（详见表3. 5）；

　　由于调研团队的人力物力限制，本文研究暂以以上数据为基础。

　　根据所获得的企业和家庭的调查数据，对其进行归纳整理，最后进行研究分析，我们可以得出：

　　（1）温州市民间金融的融资渠道主要存在以下几种方式：

　　截止到调查期末，我们所研究的50家样本企业的民间融资总额3879. 6万元，其中有1978.3万元是来自向其他企业和个人的直接借入，占了企业融资总金额的50. 9%;通过集资集股的方式共获得资金1241. 4万元，占融资总金额的31. 9%;通过民间票据贴现的方式获得资金274. 5万元，占了所融资总额的7.1%;通过典当融资的方式获得资金108. 8万元，占融资总额的2. 8%;以除此之外的其他形式共获得资金276. 6万元，占企业所融资总金额的7.3% （详见表3. 6）。

　　在我们取得的138家有效家庭样本中，共有54户家庭借入了民间资本，共借入821.6万元。在样本家庭的融资行为中，有26户家庭选择了民间直接借贷的方式，占有效家庭样本总数的48.15%;有12户家庭选择通过中介机构进行借贷，占有效家庭样本总数的22. 22%;以典当的方式进行融资的有5户，占有效家庭样本总数的9.25;选择合会方式进行融资的有8户，占有效家庭样本总数的14 8%;选择其他方式进行融资的有3户，占有效家庭样本总数的5. 58%.

　　（2）民间融资的行业结构分布

　　从我们对50家样本企业的调査数据可以得出：需要进行民间融资的行业主要是制造业和房地产行业，分别占融资总金额的48. 6%和38.4% （具体行业结构分布详见表3. 7）。

　　（3）民间金融的主要用途

　　从我们对50家样本企业的调查数据可以得出：解决流动资金不足问题、购买固定资产和扩大再生产是企业民间融资资本的主要用途（具体融资资本用途分布详见表3. 8）。

　　从我们对138家样本家庭的调查数据可以得出：开办企业、购买房产、婚丧学和农业生产是家庭民间融资资本的主要用途（具体融资资本用途分布详见表3.9） .

　　（4）民间金融的还款期限

　　我国民间融资主要是以短期资本融通为主。大多数的借款期限都会在一年以内。从我们对50家样本企业的调查数据可以得出：企业借款期限在半年以内的占总借款数的20.4%,半年到一年之间的占借款总数的25.6%; /人戤们对138 .

　　家样本家庭的调查数据可以得出：家庭借款期限在半年以内的占总借款数的19.8%,半年到一年之同的占总借款数的28.8%,还款期限处于一月以内或一年以上的所占比重比较小（具体融资资本还款期限详见表3.10）。

　　（5）民间金融的利率水平和交易方式

　　在我国，随着民间金融的发展，其市场利率会在一定程度上随着银行利率水平的变化而变化，由于民间金融有其自身的一些特点，诸如借贷手续简单、可以无需抵押物等，这些特征都使得我国的民间金融的利率水平高于银行贷款利率，现在我国的民间金融的利率水平一般维持在千分之十到千分之十五之间（民间金融利率水平详见表3. 11）。

　　我国民间金融市场交易都是建立在相互间的信用的基础上，其办理程序也非常简洁。通过我们获得的家庭调研数据可以看出，我国的民间金融交易的主要形式包括：口头约定、借条、合同、担保、抵押和其它形式（样本家庭金融交易方式详见表3. 12）。

　　3. 1.2调研总结

　　通过以上我们的调研数据分析，可以总结得到温州市民间金融的一些基本特点：

　　（1）融资渠道的选择单一。中小企业民间融资的主要方式是直接借贷，站民间融资借贷总额的50%以上；通过集资集股的方式进行民间融资的金额位于其次，大概占融资金额总数的30%左右；其他融资渠道主要是作为这两种主要方式的有效补充；在普通家庭方面，直接借贷是其进行民间借贷的主要形式。

　　（2）从民间融资行业的分布情况来看，特定行业的融资需求较高，例如制造业和房地产行业，分别占融资总金额的48. 6%和38.4%,其他行业所占比例较小，但由于近年来，我国投资市场的多样化，民间融资更多的集中于投资回报率更高的金融理财产品上面，制造业所占比例有所下降。

　　（3）在民间金融资本的用途方面，我们可以得到，解决流动资金不足问题、购买固定资产和扩大再生产是企业民间融资资本的主要用途；开办企业、购买房产、婚丧和农业生产是家庭民间融资资本的主要用途。

　　（4）我国民间融资主要是以一年期以内的短期资本融通为主。企业借款期限在半年以内的占总借款数的20.4%,半年到一年之间的占借款总数的25.6%;家庭融资方面，借款期限在半年以内的占总借款数的19.8%,半年到一年之间的占总借款数的28.8%,还款期限处于一月以内或一年以上的所占比重比较小。

　　（5）民间金融的市场利率会随着银行等金融机构的利率水平的变动而变动，由于民间金融有其自身的一些特点，诸如借贷手续简单、可以无需抵押物等，这些特征都使得我国的民间金融的利率水平高于银行贷款利率，现在我国的民间金融的利率水平一般维持在千分之十到千分之十五之间。

　　温州市关于企业运营资金来源的官方调查也很好的佐证了我们的观点（详见表 3.13）。

　　从表3.13中，我们可以清晰的看到，2013年温州市企业融资构成中，民间融资的比例巳经超过了来自银行借款的比例。这都说明民间融资作为一种新的融资方式，已经被大多数企业所认同，并在融资过程中更倾向于采用的一种方式。

　　温州的民间经济活跃，但是与其他的类似地区相比较，也会对温州的经济发展有所启发。到2013年，据相关数据显示，温州、山西、鄂尔多斯三地的民间资本量为：温州为5250亿元；山西为1万亿元；部尔多斯为2300亿元。（详见表 3.14）

　　由于处在不同的地区，经济发展的来源和历史都不相同，资本的积累也大相径庭。制造业等实体经济是温州主要经济资本的来源，山西的资本基本上都源自煤炭等能源行业；鄂尔多斯主要依靠天然气、羊绒、煤炭等区域特色行业。

　　三个地区的资本来源不同，资本的投资取向也并不一样，将三者进行比较如下：在房产投资这一块，温州有超强资金实力的人则主要以赚取暴利为目标，将拥有的大量资金投资于房地产开发，意图在房地产行业来获取超额利润。与温州不同，山西人拥有足够资金后，并没有很强的意愿在山西本地买房，而是转向北京上海或沿海城市去买房，在外地买房已成为一种倾向了，所以，山西的资金外流比较多。在这三个地方，民间资金都非常充足，而一些非正规的金融组织也特特别，民间金融发展都很活跃。在资本运作方面，温州人善于创新各种新的方式来运作资金，导致大量外来资金流入温州；而山西的民间资金更倾向于向现代化的投资工具，比如信托、股票等；鄂尔多斯政府为了鼓励民间资金进行更好的发展，制定了各种新的有关私募股权基金方面的政策，鼓励民间投资；在其他投资方式上，温州人对利润异常敏感，哪里有赚钱的机会，温州人立马就能察觉；通过炒各种事务，来获取想要的利润；山西、鄂尔多斯本身就具有非常赚钱的行业作为经济支撑，因而，对其他的赚钱途径不是那么感兴趣。对当前的运作模式巳经比较满意和习惯；另外这两地民间资本对其他行业不了解，不敢轻易投资，还是以巳有的行业继续操作，靠已经形成的固定资产赚钱（不同地区民间资本投向比较详见表3. 15）。

　　通过以上的对比和分析，温州的民间金融虽然活跃，能赚取足够的利润，但是温州民间金融投资还是存在很多重大问题，给当地甚至是全国带来一定的责面影响：在房地产方面，温州人善于利用炒房来获得超额利润，炒房的方法也主要分为两种：一种是通过团购的方式，以比较低廉的价格买进房子，然后等房价上涨以后，再以高价卖出，赚取差价，另一种是把房子买入以后，不是用来卖，而。是将其进行出租，收取租金。所以，温州的炒房很出名，但主要是以投资获利为目的，而不是用来居住。虽然温州购房团资金充裕，大家联合起来一起进行团购，在价格上会有很多优惠，但是这种炒房基本上是在外地进行，对外地的情况不是很熟悉和了解，因而炒房亏本的事情也是屡屡发生，对温州经济及其其他地区经济都带来重大不良后果。在资金借贷方面，温州老板“跑路”现象每年都很多，这也会导致温州民间金融的混乱，无法形成规范的民间融资，投资人的利益根本无法得到保障。