股票投资中庄家的操作思路及其对散户的启示

　　天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。因为利润获取看似便捷，炒股成为了中国十大经济热词。而在这场没有硝烟的战争中，利润就像鬼，大多数散户只听过没摸过，不说“只听过没见过”是因为散户大都有过浮盈，只是没有落袋为安。下半年随着股市不断突破各种均线，股民的热情又被点燃。本文的意义就是提醒盲目的人不要激进，并从庄家视角上出发给出部分建议。永远记住股票市场遵循物质守恒定律，利润不能凭空产生，只能发生转移。通常是由散户手中转移到庄家手中，过程不复杂，就是诱你高点买入，低点卖出。人为刀俎，我为鱼肉是股票市场中散户与庄家的真实写照。

　　庄家依靠其实力引起股价波动而影响散户心理，在低买高卖中获利。理论上如果散户意志统一、团结一致，庄家不易控制局面。但庄家总能通过低买、震荡、拉高、高卖的简单四步将利润收入囊中。可见，分析庄家的操作思路极其重要，本文就以庄家的视角来分析其操作:

　　一、庄家的核心理念

　　低买高卖是庄家的核心理念。尽量不要相信分析师口中“拉高吃货”这类小概率事件。庄家只有高卖才会有利润，所以他们一定会竭力洗盘然后低买，获取差价中创造的利润? 而且股价一旦到达庄家预期，就不再安全，庄家随时可能了结获利。而最后高位接盘一定是散户，那个博傻的悲情人物。这就是庄家的核心价值观: 低买高卖。散户随时有被博傻的危险，因为以我们的资金不可能在股市掀起太大涟漪。理想的介入时机就是庄家低买完毕，开始拉升的初期。利弗莫尔反复告诫我们: 没有人可以精确地推断出底部位置，抄底通常都以深套告终。为了利润最大化，庄家更喜欢在你认为的底部再做一次斯诺克，让你崩溃出货。太多人死在了黎明前最黑暗的时刻! 建议您在黎明拂晓时上路，虽损失了部分利润却增加了些许保险。

　　二、散户的庄家意识

　　在低买高卖的路上，庄家深谙其道，技巧纯熟，可谓法无定法，道无常道，然万变不离“价差”二字。单看所谓的 KDJ、BOLL、MACD 等技术指标并不可靠，只关注成交量也有失严谨，甚至学巴菲特进行价值投资中短期也难获利，这就是中国特色的股市。不能改变环境，就去适应环境，散户要有意识地培养自己以庄家的思路考虑问题:

　　2． 1 政策。有人戏称中国股市是政策市，然即便欧美市场，也难不受政策影响，否则在经济危机时候他们就不会搬出凯恩斯了。

　　政策是散户必须考虑的因素，但凡涉及计划经济，政策就必然对市场有影响。庄家也是顺政而动，即使华尔街的传奇空头们也遵守顺势而动，任何逆历史洪流的庄家都会被事实狠狠教训。散户就应学会顺势而为，比如 97 年异动停牌制对散户是利好，因为多数庄家不敢轻易做空; 沪港通属于利多银行和券商的政策。将来沪港通一旦实行，那么 t +0、并轨等政策都会引发市场波动，散户想赚钱，就必须研究政策。

　　2． 2 大盘。很多散户觉得只要跟好庄家，逆市也能赚钱，研究大盘意义不大。但鲲鹏想飞还要御风，何况庄家。政策直接影响大盘，而大盘则直接影响着板块和个股。大盘上涨是个股普涨推动的，这时高卖容易，低买困难; 而大盘下跌时，高卖困难，恐慌让低价买入变得容易。故庄家喜欢顺大盘走势进出货，寒夜里赶路容易避人耳目。我们说散户要有庄家意识，所以大盘崛起时，你看好的板块就积极建仓; 明知大盘乏力时，就莫逆势而为，学会———等风来!

　　2． 3 板块。如果政策和大盘属于宏观范畴，那么板块和个股则属微观范畴。近期军工、传媒、黄金水道等板块的崛起，让我们看到板块的能量。如果知道蓝宝石在苹果 6 的份额减少就该减仓吧，知道天津自贸区在积极筹建该积极建仓天津港等股票吧? 要知道板块联动会让庄家出货变得更隐蔽，庄家大都提前低买，蛰伏等待板块利好。利好消息东风一来，一旦有股票率先发力，板块其他个股都极易上涨，出货就变得容易。股市里不要贪婪，落袋为安好过黄粱一梦。

　　2． 4 个股。股市最小的单位，也是买入的最终标的。96 年以前中国股市很少谈业绩，低市盈率是买入唯一标准，97 年时 20 倍一下市盈率的股票一度消失。随着股市的发展，股民开始关注个股业绩，着眼于业绩较好的上市企业。这类似格雷厄姆和巴菲特的价值投资，也是投资的正确方向，但中国股市也有业绩好的一路阴跌，业绩差的却不断上涨之怪圈。可能是业绩好的股票，股价和市值通常较高，而散户一般不喜欢持有的缘故。毕竟羊毛出在羊身上，羊都没有了，庄家去搅浑水意义就不大了。一个 3000 亿盘面的农业银行和一个 30 亿的创业板，庄家毕竟青睐哪个? 30 亿的那个。因为银行大股东可不喜欢同庄家同流，而几十亿的创业板股东则有人愿意高位套现，从而配合庄家制造利好。投机是金融市场上的普遍现象，但不可否认我国的股市还不甚健全。大洋彼岸的美国就更关注公司成长性，超过 200 美元的股票将近 20只，伯克希尔·哈撒韦的股价更是高到让人咋舌。中国股市终将成熟，但在尚未成熟之际，散户可多关注市值盘面不大，股票单价8 － 15 元的股票。关于个股一言半语不可轻易描述准确，仅以此例给大家提供一种思维方式。

　　政策 － 大盘 － 板块 － 个股，四者涨跌可能不同步，却一定有着千丝万缕的关系。永远记住庄家不是傻瓜! 想赚钱就要先分析庄家，当你大概明白庄家的思路，你就有了在庄家身后吃小鱼的资本，就不会成为买在最高点的博傻者。股海茫茫，寥寥几句难以囊括，但你越接近庄家的闪转腾挪，盈利的可能性就越高。那么，庄家的蒙娜丽莎真面目究竟如何?

　　三、庄家的庐山真面

　　散户、基金、国家队( 险资、社资、中央汇金) 、国外资金( QFII/RQFII) 构成了炒股阵容。庄家大都来自于基金。基金规模 2 万亿，占 A 股24 万亿比例的百分之八。但国外资金经常以价值投资为主，属中长期投资; 国家队中险资和社资以战略投资为主，中央汇金以救急为主。所以，基金占据了常流通市值的两成左右。这就是控盘的主力资金，也是庄家的来源。他们的终极招数就是低买高卖，其中的闪转腾挪大概如此: 首先，经过选定标的股票，设定止盈止损点，设计拉升及套现的宏观方案; 其次，开始低买，期间制造利空或盘面恐慌，唯一目的是引诱散户低价割肉; 最后，通过拉升利润到达预期，配合政策，制造利好( 有时候与股东联手) ，引诱散户高价接盘，全身而退。庄家虽然有着一样的灵魂却千人千面。

　　庄家按大盘走势、做盘周期不同可以分成几种类型，让我们熟悉下庄家的面孔:

　　3． 1 顺势庄和逆势庄。根据个股与大盘走势趋同性定义。比如大盘涨个股却跌，或者大盘跌它却涨，如果庄家在其中，则前一种的庄家叫顺势庄，后一种叫逆势庄。逆势上涨庄显然更容易被发现，这样的逆势而为目标明显，是庄家提前得到利好而吸筹，也可能是施展的亮眼法术，吸引散户注意力。逆势下跌庄则容易让不明所以的散户诚惶诚恐，低价抛筹。通常逆势庄操盘难度大，除非力量极大或者早有内部消息的庄家才敢短期内有违大盘行情做逆势庄。顺势庄则比较隐蔽，长期庄顺势入场更难被发现。真正有水准的庄家，通常逆势吸筹，顺势卖出。

　　3． 2 长线庄、中线庄、短线庄。根据庄家持股时长区分的。通常短线庄较多，需要资金量最小，通常利好公布前买入，伴随着利好迅速拉升，高卖出场。这种顺势而为的庄家大都依靠消息面，风险小、来去灵动。但其成交量变化较大所以隐蔽性差; 中线庄一般看好 2 －3 个月内上市公司前景，庄家有更长的时间制造股价震荡而低买，所以隐蔽性较好。但成交量的放大依旧能被洞察，优点是吸筹成本低于短期庄，风险上则比短线庄稍大，毕竟政策也有被扼杀在襁褓的可能; 长线庄算是看好公司成长性的价值投资者，他们通过缜密分析而得出上市公司将持续健康发展的结论。这些庄家一般耐性好、底气足，吃货循序渐进，你甚至看不出放量时他们已经控制了大量筹码。他们经常操作出大黑马! 长线庄出货不像短线庄那么灵动，正所谓船大难掉头。

　　四、散户的火眼金睛

　　股票市场中凭借散户力量炒作起来的股票少之又少，大涨跌通常都是由庄家操作。不论如何高明的庄家都离不开低买高卖，看似只要跟着庄家低买，再跟着庄家高卖就会赚到利润。但要明确，庄家低买的是散户手中的筹码，最后这筹码又高价转卖给了散户。对于散户，这是一场斗争，关于贪婪、关于自私、关于恐惧，关于执着。想要赚钱，就要练就火眼金睛。这样的锻炼需要时间和智慧，也可能交出大量的“学费”。授之以渔好于授之以鱼，我们举个例子，让各位掌握思考的套路:那支下行通道中的股票。如果持有一支下行通道中的股票，大部分人都会焦躁不安。散户中少有人敢购入这样的股票，即便有散户抄底，往往也会被庄家做出的一段阴跌逼迫离场。这类股票让散户想买不敢买，想卖却被套。学会判断永远比打探消息重要。煤炭价格不会一直萎靡，稀有金属也不会一直涨价，政府更没有无穷的土地出售以增加 GDP，所以在股价低迷的时候可能更蕴藏着机遇。股价的阴跌不仅让你恐慌，更会让股东不满。上市公司如果不是无力回天，一定会思考对策，保证大股东的利益。积极的动作会带来业绩的回暖，庄家也就开始看多这支股票。

　　这时候也不建议散户抄底入场。因为为了保险，在真正建仓前，庄家会进行试盘，以确认没有不知名的庄家同时在场。所以基本没有散户能准确判断底部，建议各位在庄家开始拉升的时候再买入，虽然损失了一点利润但也多了一份保险。太多的散户就死在了黎明前最黑暗的那个时候，所以建议各位在黎明拂晓前赶路，股市里反人性本能的往往是获利的。在第一浪中，成交量会因为买盘增大而温和放大，股价重心不断窄幅上移。这个时候股票已经进入了庄家控制的上行大趋势，可以买入; 第二浪通常是庄家洗盘浪，因为当庄家不断吸筹时，机灵的散户也在买入，为了阻止散户抢筹码，也为了把那些已获小利的散户震出局，庄家就会自掏腰包，自编自导一场阴跌戏( 通常在 6 －9 天之间，呈现出形态不一的下跌，一般情况成交量都不大) 。这时庄家仅仅需要牺牲较少的筹码就可以制造缩量的下跌，我们应该有信心有耐心牢牢拿住。

　　因为数日萎缩之后，庄家会让股价止跌，整个股票进入第三浪———主升浪。第三浪一般会超过第一浪的最高点。如果你可以抓住第一浪，然后第二浪开始时卖出，又在第三浪开始后买入，那么你的利润将会十分可观。

　　当然，一个例子不足以说明股市千变万化，庄家会用尽浑身解数低买高卖。散户需要的与其说是技巧，不如说是建立对行业客观预判上对人性和意志力的考验。本文仅从庄家的视域下剖析他们赚取利润的过程，希望散户通过了解庄家的操作方法，更好地理解 K 线、均线、成交量等技术指标的变化，和这些表面数据背后庄家的操作意图。我们始终认为技术指标只有参考性，没有决定性．像波普尔说的，经验只能被证伪，只有通过全面及时且敏锐的分析才可能跟上庄家的脚步。如果你是一个散户，也许最好的赚钱方式就是跟在庄家这条鲨鱼后面吃小鱼。

　　参考文献：
　　［1］［美］Edwin·Lefevre 着，真如译． 股票作手回忆录［M］． 海南出版社，1999.
　　［2］［美］George·Soros 着，孙忠，侯纯译． 金融炼金术［M］． 海南出版社，1999.
　　［3］［美］Benjamin·Graham、David·Dodd 着，邱巍等译． 证券分析［M］． 海南出版社，1999.