证券投资论文
一、股票期权的来历及问题
首先我们来了解一下股票期权的来历及问题。股票期权主要是约束和激励上市公司高层管理人员和股东之间的利益关系，这种制度发源于西方国家，现在在很多西方国家都已经接受并采纳这种制度，在20世纪90年代，这种制度逐渐被引进到中国，但随着新制度的引进，一些与中国国情不符合的问题也逐渐体现出来，例如怎样才能在中国现有的财务会计观念与模式下予准确的确认、计量、纪录以及反映出来，一直是我国财务会计领域有很大争议的问题，随着美国安然问题时间的发生，关于财务会计如何正确处理股票期权问题的争论更加强烈，主要观点还以一下几点：
1.“费用论”,早在20世纪70年代，美国财务会计领域就已经对股票期权的定义通过官方发布出来，在美国，股票期权明确声明：有关股票期权的报酬方面，都将之列入到公司的正常费用之中，将这项费用命名为补偿成本，这项费用列入到利润列表之中，整是因为这一准则的发布，费用论的观点植入了更多企业高层和股东的心中，从此，“费用论”这一观点更加牢固。
2.“特殊权益”论，在中国，一部分人认为股票期权应该按照持有人的权利来划分，经理人的股票期权不能算是权益，那应该按照负债来对待，而经理人的股票期权也不能算是负债，按照这种说法，经理人的股票期权既不属于权益，也不能算是负债，而是具有两者的性质，在现有的中国财务会计的计算模式下，应该将股票期权作为一种特殊权益去对待，这样既不用改变现有的财务会计制度，又能很好的解决股票期权的问题，只是增加了一种计算方式。
3.“非会计对象”论， 特殊权益论不会是所有人的观点，还有一种观点叫做“非会计对象”论，这种观点认为，经理人的股票期权不应该作为现有的会计系统中讨论的对象，因为这种财会计算方式不属于现有的财会要素定义，已经超越了目前会计系统处理对象的范畴，但经理人的股票期权报酬问题还属于财务会计的职务范围，如此看来这样就产生了一个矛盾，是的经理人的股票期权报酬成为了一个财务会计植物范围之内的事情，但同时又不再系统处理对象里，所以持这种观点的人认为最好的解决方法还是尽快的通过官方制定出相应的准则并及时公布，这样可以更好的处理经理人的股票期权报酬问题。
二、从实质上看，股票期权应该属于费用的范畴
1.公司持有者与管理者的关系决定了委托与被委托的关系，而股票期权制度则是作为这种方式下的产物，这种制度最初的目的是让公司的代理成本最小化，因为代理权的出现，使得公司的所有权和控制权出现了分离，而所有者和经营者的目标出现了严重的不对称，使得经营者取得了公司的控制权，出现了可能利用控制权对公司的利益进行侵犯，所以股票期权制度属于是这种体制下的必然产物。与其他的奖励机制相比，通过股票期权酬劳的激励，让管理者得到了一定的剩余索取权，这样就可以在很大程度上缓解两权分离所产生的矛盾，使经营者可以通过股票期权来取得更大的利益，可以更好的激励其工作积极性，同时也减少了所有者对执行者的监督工作，这样可以很大程度上减少因两权分离所产生的管理费用。股票期权作为激励管理者的手段，股票期权的酬劳自然应该算在工资和奖金之外的奖励部分，也就是说由于这种支出属于是激励制度的支出，所以不能算在员工的正常工资和奖金的范围内，应该列入公司的管理费用当中，管理者终究不是所有者，两者的位置一定要正确划分，既然不是所有者，股票期权制度所产生的酬劳应该算是一种工资和奖金之外的薪酬，既然算是薪酬那就应该列入公司的费用之中。
2.从会计准则的角度讲，授予股票期权的会计确认应该与授予股票的会计确认相一致，股票与股票期权既有共通之处，又有一定的区别，其共通之处就是对管理者都有激励的作用来协调股东和管理者的利益，不同的是如果管理者在管理的过程中直接获取股票，管理者会马上得到公司的剩余索取权，这样就失去了激励的作用，如果对于管理者赋予股票期权的话则不同，管理者在管理期间，才可以得到公司的剩余索取权，这样就可以刺激管理者在管理的过程中更加积极、认真，并且较少对公司利益侵害的可能性，如果管理者在非管理期间，则无法得到股票的权利，其对公司剩余索取权的值则为0,但直接授予股票，根据现行的会计准则必须计入费用，那么在管理者行使管理权过程中的股票期权酬劳应该与股票的会计准则相同，这样算的话那么管理者的股票期权酬劳则有充足的理由列入到费用这一项。
3.从会计确认与会计计量的角度出发，股票期权应该成为费用的一项，一般来说，会计确认要满足确认的项目符合相关会计要素的定义，可予以计量，具有相关性与可靠性等标准。从实质上看，股票期权属于公司所有者对公司管理者的一种工资、奖金之外的一种奖励方式，这是对管理者以提供或即将要提供的服务惊醒奖励，根据配比原则，这个补偿 成本的总额要作为费用在经理人提供相应服务的期间内摊入利润表。所以说股票期权产生的那一天起，通过股票期权产生的费用就已经产生了。
4.谨慎性原则也要求将股票期权列为“费用”项目处理。在公司的经营和活动中充满了不确定性，有盈利就会有亏损，重要的则是如何将盈利最大化，亏损最小化，而且在会计核算的过程中必须要坚持谨慎原则，在公司进行不确定性活动是真确估计到其中的风险和可能的损失，做到正确估计盈利和损失，不能高估盈利，也不能低估负债，股票期权作为一种激励制度，必定是与股票价格息息相关，而股票价格又是时时变动的，股票价格的浮动主要决定于企业经营的好坏，所以说公司只有编制真实、公允的财务报告，才能通过公司的股票价格来反应公司经营的还坏，而公司经营的好坏主要还是经营者的因素，这样就可以通过自身的努力经营来提高自身价值。另外，将股票期权的酬劳列入费用列表中，也就间接的增加了企业运营成本，降低了利润，这样的管理方法可以刺激管理者更加积极努力的工作，增加企业利润，从而达到公司利润最大化的目的。
三、在局势发展的角度上说，股票期权费用化以逐渐被证实
股票期权制度起源于美国，在美国20世纪70年代，美国人通过将股票升值作为对管理者的奖励，成功的将所有者和管理者的利益相结合起来有着里程碑式的作用，但是一个新的制度的出现必然伴随着负面产物的出现，在20世纪90年代时，这一里程碑式的制度逐渐被人们所了解，也逐渐的发现了其中的漏洞，届时，股票期权这一制度便由激励和制约的制度逐渐的扭曲、变质，成为了破坏公司所有者和经营者的工具，一些心术不正的为了获取高额股票期权报酬，不惜牺牲公司的公司和投资者以及员工的利益，以虚报财务，做假账等方式提高股票价格，来为自己谋得高额的股票期权报酬，会发生这种现象的根本原因就是高额的股票期权报酬远高于工资、奖金及养老金等福利待遇，但是这其中，在美国有一项规定，年薪、奖金和退休福利均作为费用予以确认，而最有价值的股票期权却不必作为费用确认， 从而在一定程度上就曾长了经理指使下属做假账，虚报利润，人为提高股票价格的现象出现。这一现象比较着名的要说安然事件，很具有代表性，随着安然事件的出现后，股票期权报酬费用化的观点逐渐被人们提出，并且以星火燎原之势发展壮大，着名信用评级机构标准普尔宣布在评价上市公司价值时，都是将股票期权作为费用来计算，由此可见，标准普尔已经将股票期权报酬作为来看待，将股票期权作为费用计算的不只是标准普尔，之后美国的很多大公司都宣布股票期权作为费用计算，在这种大形势下，美国官方也宣布允许公司将股票期权作为费用的会计处理，同意这一方案的国家不只是美国，国际会计准则委员会宣布，要求欧盟成员国内的各公司在2007年以前将股票期权纳入费用。在宣布这些将股票期权纳入费用的过程中，不可避免的遭到一些大公司如微软和一些着名的会计师事务所的强烈反对，但支持这一制度的终究是多数人，并且这一阵营越来越强大，制度越来越完善。
四、结束语
在我们通过对股票期权起源及发展的了解，理论基础上的研究和西方发达国家对这一制度的改进及定性，我们可以通过西方国家的解决方法来借鉴，在对比我国基本国情来指定出确实可行的新制度来，这样我们就可以少走弯路，让股票期权更加健康的为我们社会主义社会更好的服务，让我们的经济更好的发展。
参考文献：
[1]蒋静。股票期权会计问题的探讨[J].财经界（学术版），2012年02期
[2]吴力佳。股票期权会计处理探讨[J].财会通讯，2013年10期