“长风金融港”发展现状及存在问题与发展措施

　　一、引言

　　上海长风生态商务区是上海市首批重点推进的现代服务业集聚区之一，是普陀区“十二五”规划中重点发展区域。园区东起长风公园，南临苏州河，北以金沙江路为界，西至真北路中环线；可规划开发的土地面积约3300亩，规划总建筑面积约29“万平方米。作为园区金融服务产业的重要组成部分的”长风金融港“,是以位于长风生态商务区核心区域的长风国际大厦为平台，集中引进私募股权投资基金或企业，以及其他非银行金融机构和会计师事务所、律师事务所等中介咨询服务机构人驻落户，使其成为上海金融总体布局”一城一带“的重要补充，服务于普陀商贸物流功能和上海国际金融中心、国际贸易中心建设。

　　二、“长风金融港”建设私募股权投资基金集聚中心的必要性与可行性

　　（一）实现金融业态错位竞争的需要

　　2009年，国务院发布5关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见6,根据此意见，上海市政府出台了系列配套文件，全面推进上海国际金融中心建设工作。

　　陆家嘴金融城、外滩金融集聚带是上海金融中心的聚焦重点，而普陀区作为上海传统的老工业区，金融基础相对薄弱。根据5上海市集聚金融资源加强金融服务促进金融业发展的若干规定6,陆家嘴和外滩地区主要以集聚国家级金融要素市场和金融机构总部、国际金融机构地区总部为主，市中心城区重点吸引新兴金融机构、股权投资机构以及金融专业中介服务机构。因此，作为普陀区金融发展重点地区的长风生态商务区，必须从金融服务的广阔市场寻找一个立足点和出发点。私募股权投资作为金融服务的一个细分市场，是近几年才在国内大力发展起来的新兴金融业态，在全国各个地区、上海市各区县范围内都几乎处于同一起跑线。因此，对私募股权投资企业进行重点聚焦，实现对上海市重点发展的金融地区”拾遗补缺“,充分发挥其巨大的融资引资和资源配置的作用，对于促进产业结构调整，解决中小企业融资难问题，完善公司治理结构，有力推动区域经济的跨越式、可持续发展都有着积极作用。有鉴于此，普陀区政府经过全面考虑，最终选择股权投资和股权管理这个细分市场，着力打造适合现代服务业集聚和长风功能集聚的、以长风国际大厦为平台的金融虚拟体。

　　（二）私募股权投资和股权管理企业特点与“长风金融港”导人选择相吻合

　　作为生态型的现代服务业集聚区，长风生态商务区建设金融港必须全面考虑导人产业企业的特征和特点，而私募股权投资和股权管理企业本身所具有的优势特点和市场作用，与长风的生态理念是相契合的。

　　1.产业能级大。私募股权投资和股权管理企业募集资金规模普遍比较大，园区只需导人小额的引导资金，就能产生巨大的杠杆效应，推动股权投资企业投资于园区侧重的现代服务业新兴产业，成为普陀区产业结构调整、转型的动力源。

　　2.资源占用少。私募股权投资和股权管理企业经营需要资源比较少。“长风金融港”的载体平台长风国际大厦，是由普陀区国有独资企业区国资公司全额投资建设的生态节能的国际甲级写字楼，总建筑面积54300平方米。长风国际大厦一个层面就可以容纳四五家大中型的相关企业办公，除了基本的办公场地，不需要提供其他的生产、营业场所。

　　由于占用资源少而产出大，引人股权投资和股权管理企业成为长风打造现代"生态金融产业"的最佳选择。

　　3.区域经济驱动作用强。私募股权投资基金能募集大量资金，且投资管理方式灵活，渗人现代服务业、先进制造业各个新兴产业的众多领域和阶段。根据区域引导资金的要求，私募股权投资基金对区域内外相关产业进行投资管理，可产生资金资源重新合理配置的驱动作用。在进行投资的同时，私募股权投资基金还要针对被投资企业进行输出管理、培育上市，这对于区域未来可持续发展，尤其对于普陀区众多中小型新兴企业实现真正的”创新驱动、转型发展“具有战略布局上的重要意义。

　　.4行业集聚性强、集聚速度快。金融业与其他产业一样也具有明显的行业集聚性。伦敦、纽约、东京之所以成为国际金融中心，就得益于金融行业集聚性。由于私募股权企业其行业本身具有特殊性，对于一个优质和重大的投资项目的不同阶段，往往有众多私募股权投资基金不同程度地参与其中，因此自然能产生很高的集群性。同时，金融业集聚的初期，政府如提供较好的软硬件环境，就能加快金融业的自然积聚过程，使该行业尽早进人由相关企业积聚和协同效应支撑的自我维持发展阶段。

　　（三）选择私募股权投资基金是比较优势中的市场化选择

    1.办公条件优越，载体体量大。长风国际大厦是国际甲级生态型写字楼，有充足的停车泊位。区国资公司在园区内建造并拥有的物业共有5座甲级写字楼，总建筑面积达巧万平方米，其中可供出租的面积达7.7万平方米。

　　2.区位优势和交通便利。区域三横三纵道路拓宽改造完毕，处于大虹桥商务板块辐射范围，对岸长宁区三座桥梁建成通车；13、巧号线（规划中）地铁途径园区，有3个停车站点（含一个大型的地铁商务综合体），园区靠近地铁2号线；北横通道在园区有2组匝道出人口；园区内有5条公交线路，其中有2个公交终点站设在园区。此外园区还开通了长风环线，免费服务于整个商务区。

　　3.园区环境优美。三大水系贯穿其中，附近有长风公园，以及新建的800多亩公共绿地。

　　4.商务及公建配套设施齐全。两座五星级酒店已对外营业；两个大型购物中心已建成开业；一批高中档的会所、咖啡馆、茶餐厅等人驻园区，提供了充分的体闲商务场所；游艇游船馆、视觉艺术馆、商标火花馆等专业博物馆、展示馆等已建成开馆；包括市儿童医院、市妇婴保健中心和华师大四附中在内的园林式教卫园区即将投人使用；普陀区服务中心也已经在园区开始建设，预计在2”15年投人使用；园区内设立了3个大型职工食堂，可以满足园区上班族的午餐需要。

　　5.优惠的招商政策。作为非上海核心区域的现代服务业集聚区，“长风金融港”作为普陀区“十二五规划”重点推进的金融发展区域，在公司开办、办公室租赁、人才引进等方面都有一套较为成熟的优惠政策，多年形成的“服务是普陀第一资源”理念也是打动企业的不二法宝。

　　三、“长风金融港”发展现状及存在问题

    “长风金融港”自2010年3月成立以来，围绕建设区域性具有影响力的私募股权投资基金集聚中心这一目标，坚持发挥平台拓展效应，已逐步建设成为普陀区金融业实施差异化发展的战略平台，成为上海西部地区具有影响力和辐射力的金融服务业聚集区之一。至2012年年底，”长风金融港“已引进92家股权投资及管理企业落户，成为浦西PE最密集的地区之一，累计注册资金和募资规模达126亿元，基金平均规模为。266亿元，其中，募集资金规模在5亿元以上的基金共有9家。对外投资近C4亿元，完成税收总额近2亿元。

　　在发展私募股权投资企业的过程中也存在着诸多问题，具体表现在以下几个方面。

　　第一，引进的私募股权企业质量还有待提高。

　　尽管一大批私募股权企业已人驻，但对外投资C4亿元，仅占总募集资金的31.7%,私募股权企业产生的税收累计为2亿元，占目前园区税收总额的不到1”%,还未起到支柱产业的引领作用。部分人驻企业虽然享受到了园区优惠政策，但由于其管理团队项目投资能力不强，投资项目迟迟没有启动，占用了招商资源。

　　第二，缺乏高素质PE专业人员和优秀专业管理团队。目前，“长风金融港”的私募股权投资机构的管理水平参差不齐，既懂专业技术，又有金融投资操作经验和较高管理技能的复合型人才相对不足，由基金经理、融资总监、行业投资总监、风险控制总监在内组成的优秀管理团队较为缺乏，直接影响了投资项目的遴选、启动、跟踪和退出等管理工作，制约了私募股权投资企业的发展。

　　第三，区域间对私募股权投资企业招商引资竞争激烈。目前，上海市中心的黄浦区、静安区、闸北区、虹口区和浦东新区等都明确提出要打造区域性的私募股权投资企业集聚中心的目标，并给予政策上的支持，这相对加剧了对优质PE企业的争夺战，极大增加了“长风金融港”打造PE集聚中心的难度。

　　第四，私募股权投资退出方式单一。由于我国多层次的资本市场发展不完善，私募股权投资基金退出渠道狭窄，国内私募股权投资退出方式还是以PIO形式为主。“长风金融港”的私募股权企业的投资也主要以PIO为退出方式，而自2012年下半年开始股市暂停了PIO,严重迟滞了大批拟上市公司的上市速度，直接影响了私募股权企业投资退出进程，打乱了募集资金使用计划，也影响了私募股权企业对区域的经济贡献度。

　　四、进一步推进私募股权投资基金集聚和发展的措施

　　（一）继续加大政策扶持力度

　　1.重新梳理并及时修订园区各种优惠政策。如依照”功能优先、能级优先、贡献优先“的原则，对于国内外那些拥有优秀管理团队的私募股权投资企业，可以在税收、人才待遇、办公补贴、后勤支持等方面加大支持力度，更加注重企业质量而非数量，把真正的凤凰留在"长风金融港",并吸引更多更强的企业人驻，以达到私募股权投资企业持续集聚。

　　2搭建新的"长风金融港"管理服务平台。为加速推进私募股权投资企业发展和集聚，建议成立管委会领导下的“长风金融港”工作领导小组，小组主要由税务、工商、发改委、商务委、街道等相关的职能部门组成。小组的职能就是要通过各部门相互协调、相互促进，解决私募股权企业的实际困难，为他们创造良好的工作和生活环境，吸引留住更多的优质的私募股权企业。同时，充分利用”长风金融港“私募股权投资企业商会，积极做好企业与政府之间的沟通协调工作，共同推进”长风金融港“开发建设。

　　（二）设立政府私募股权投资引导基金

    政府引导基金，能够克服私募股权资本单纯依靠市场配置时出现的市场失灵问题，具体引导股权资本自觉地向创新型、成长型、科技型企业倾斜。

　　建议普陀区在“长风金融港”成立专门的政府私募股权投资引导基金，专门投资于新设立的私募股权投资基金，使引导基金成为基金中的基金，发挥政府产业引导作用，促进区内产业结构调整和良性发展。具体操作层面上，可以考虑从每年”长风金融港“的税收部分抽取一定比例作为该引导基金的资金来源。

　　（三）创建区域性私募股权交易平台为了更好地促进私募股权投资发展，拓宽PE退出渠道，各地在建立私募股权二级交易市场方面进行了大胆的尝试。随着上海联合产权交易所（以下简称上海联交所）总部正式搬迁至长风生态商务区，长风迎来了一个千载难逢的发展机遇。建议普陀区政府抓住机遇，联合上海联交所，积极争取上海市政府、市金融办等相关职能部门的支持，争取及早建立可以辐射长江三角州地区的区域性的私募股权二级交易平台（私募股权交易所）。通过这一平台的建设，夺得私募股权企业大发展的先机，使长风金融港迅速成为浦西地区乃至整个上海的私募股权投资企业集聚中心。

　　（四）大力培养优秀的私募股权投资基金管理人才，打造优秀的管理团队区政府可以与上海财经大学、上海金融学院等高等院校合作，建立私募股权投资基金人才培养试点基地，为园区定向培养一批复合型金融人才，并优先推荐到私募股权投资企业或政府引导基金工作。此外，通过提供人才公寓等优厚条件从国内外着名的股权投资企业中引进一批优秀的管理人才和管理团队，政府引导基金予以资金支持，组建新的私募股权投资企业。最后，要加强现有从事PE业务人员的职业培训，给予企业员工职业技能培训费用补贴，提高其专业技能。