企业财务分析中的不足和完善

　　摘    要：　近年来随着资本市场的完善，企业投资主体趋于多元化发展，企业利益相关者越来越多，对了解和掌握企业财务状况、经营状况以及发展趋势等信息的需求也在同步增长。企业财务分析作为财务管理过程中的重要一环，对引导管理层经营决策、投资决策、贷款决策等至关重要。本文以企业财务分析的重要性作为出发点，针对企业财务分析存在的问题，指出具体的改进方法，希望对提升企业财务分析水平有所帮助。

　　关键词：　财务分析; 财务指标; 问题探析;

　　一、企业财务分析在财务管理中的重要性

　　企业财务分析源于19世纪末20世纪初美国银行业对企业的信用分析。再到股份制经济和资本市场的发展，财务分析拓展到为投资者投资服务的领域。随后现代公司制企业的诞生和发展，企业经营管理者也逐步认识到财务分析的重要性，开始通过掌握企业财务分析和评价自身的财务状况，积极改善其经营管理。企业财务分析历经一百多年的发展，在社会经济发展和企业财务管理中也发挥着越来越大的作用。

　　1. 财务分析有助于评价财务状况

　　企业财务分析能够揭示企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和获取现金流量的能力，便于管理者及时了解企业的经营成果、财务状况和现金流量。更进一步讲，财务分析还可以合理评估管理者对资源的运用和管理情况，并由此衡量管理者的经营业绩。
 

　　2. 财务分析有助于揭示财务风险

　　企业投资者进行财务分析通常关注于未来的投资报酬和投资风险的分析。企业分派现金股利或持有股权而产生资本增值，这些都是企业的投资报酬，其高低与企业的盈利能力、营运能力和现金流量密切相关。企业的财务风险也就是投资者的投资风险。如果企业的财务风险过大，投资者对购买或持有公司股权就会慎重考虑。财务分析要根据企业过去和现在的偿债能力、营运能力和盈利能力，揭示财务风险及其风险程度，为企业判断发展趋势、投资者进行投资决策提供帮助。

　　3. 财务分析有助于揭示业绩差距

　　企业的内部使用者，不仅要借助财务分析来评价其财务状况、衡量其经营业绩，还要通过财务分析揭示企业在实际管理中的业绩差距，寻求改善企业业绩的方法，提高企业财务运行的效率。例如，上市公司在进行重大投资和融资活动时，要根据行业标准和投资者所接受的标准，针对性地调整和改进企业的财务状况，最大限度地改善企业的外部形象，充分有效地利用资本市场，提升企业的市场价值。

　　二、企业财务分析中存在的问题

　　1. 缺乏高素质财务分析主体

　　大部分企业财务分析由会计核算人员完成，他们往往更善于会计核算，也缺乏财务管理的专业知识，缺乏透过数据分析问题的能力。另外分析主体的职业道德有时会被一些私利所左右。在社会经济活动中，有些分析人员违反职业道德，粉饰、歪曲企业财务分析指标和结论，这些都使企业财务分析失去实际价值。

　　2. 财务分析的方法相对落后

　　随着企业在经营领域的逐步多元化，企业的管理活动也日益细化发展，传统的财务分析方法已不能满足企业的日常决策和管理需要。部分企业分析人员机械地按照标准报告模板进行数字填充，也没有对异常数据加以具体分析，每一次的分析角度毫无变化。在这种财务分析方法下，主要运用的是比率分析法和比较分析法，方法都比较单一。

　　比率分析方法是把同一期间财务报表上的若干项目的数据相互比较，求出其比率，再评价企业的财务状况、经营成果和现金流量。比率分析建立在历史数据的基础上，是一种静态的事后分析方法，因此比率指标提供信息决策的预见性会大打折扣，从而弱化财务分析报告为管理者提供决策的有效性。比较分析方法是通过财务报表上主要项目和指标的数值变化，对比计算差异数额，分析和判断企业的财务状况、经营成果和现金流量。比较分析需要两个相互关联的指标进行比较，从而说明研究对象的规模大小、水平高低、速度快慢，只有具备可比性的指标数据在比较分析方法下才具有实际意义，然而绝对可比的财务指标是不存在。综合来讲，比率分析法和比较分析法不可避免地存在一定的局限性。

　　3. 财务分析指标过于单一

　　企业在财务分析过程中，常用的指标一般有偿债能力、营运能力和盈利能力。

　　首先，在偿债能力指标分析上，大多数企业通过流动资产除以流动负债计算流动比率，通过速动资产除以流动负债计算速动比率，然后根据流动、速动比率分析企业的短期偿债能力，以及流动负债的水平是否合理。但这两种分析指标都是静态且被动，而且数据直接来源于资产负债表，假如有增加企业变现能力的因素没有在资产负债表的数据中反映，就会影响短期偿债能力计算的准确性。

　　其次，在营运能力指标分析上，很多企业单一地关注其销售相关的应收账款周转率，而忽视其他资产的管理效率，导致营运能力分析不全面。

　　最后，在盈利能力指标分析上，单纯地依靠营业收入利润率和销售净利率，并不能真实地反映企业销售收入的构成和质量。上述分析方法都是单独地从某一角度，针对某一经营活动所做分析活动，就像盲人摸象，各项分析结果难免存在片面性。

　　三、完善企业财务分析的对策与建议

　　1. 提高分析主体的综合素养

　　企业要想提升财务分析的质量就需要提高分析主体的综合素养。首先，从专业水平入手，分析主体增设专岗专人核算，对于分析人员不仅要具备专业的财务管理知识，还需要掌握企业的相关经济情况、行业竞争、税收政策等，再结合自身情况完成企业财务分析。

　　首先，在实际工作中企业可以根据自身情况为员工提供各种内部培训或外出培训，通过其不断地学习，加强自身专业化分析技能，提高分析人员的综合素养。

　　其次，分析人员要认识到财务分析对企业的重要性，以及管理层对于分析结果的重视，提高自身的职业道德素养。当分析人员拥有完善财务管理专业知识和良好的职业道德水平，从管理者的需求出发，积极地面对企业财务分析工作，使财务分析结果在企业经营管理决策过程中的发挥重要作用。

　　2. 更新和改善财务分析方法

　　为了降低企业财务分析结果可能出现偏差的概率，以适应于全球不断变化的经济模式，更新和改善财务分析方法是企业不能间断的一项工作。一般企业的财务分析方法指的是分析主体进行财务分析运用的调查研究、计算推理、总结论证和分析评价等一系列的分析技术。企业财务分析在合理运用比率和比较分析法的基础上，还需进一步引入趋势分析法和因素分析法。

　　趋势分析法是对比率分析法的发展和补充，由静态分析向动态分析转变。在这种方法下，分析人员将企业连续几个期间的财务数据进行定基和环比对比，再得出相关财务指标的增减变动数额、幅度和方向，以评价企业的财务状况、经营成果和现金流量。因素分析法是比较分析法的发展和补充，企业运用比较分析法可以确定相关经济指标变动数量的差异，从数量上确定各个因素对分析指标的影响方向和影响程度，就要使用因素分析法进行定量分析。各种财务分析方法都是企业在发展过程中逐步形成并不断完善起来的，只有正确选择、灵活运用各种分析方法，才能事半功倍。

　　3. 综合运用各项财务分析指标

　　财务综合分析是以企业的财务报告数据为基础，将企业的偿债能力、营运能力和盈利能力等方面的分析纳入一个全面的分析系统，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行剖析，再对企业的经济效益做出比较准确、全面、客观的评价和判断。

　　首先，在偿债能力分析上，引入现金比率。合理的现金比率比速动比率更能反映企业直接偿付流动负债的能力。

　　其次，在营运能力分析上，全面关注企业营运资产的效率和效益，不仅仅停留在应收账款管理上，从总资产、流动资产和固定资产的营运能力出发，整体分析企业的资金周转速度和资金管理水平，提高企业资金利用效率。

　　最后，在盈利能力分析上，不能单一停留在利润表的数据分析，结合资产负债表数据引入资产经营角度下的总资产报酬率、流动资产利润率等分析指标，资本经营角度下的净资产收益率、每股收益等分析指标。企业的财务活动是一个综合的有机整体，我们单独地分析任何一项财务指标或一张财务报表，都不能整体评价企业的财务状况、经营成果和现金流量，必须将各项指标相互关联，然后进行综合分析。

　　4. 适当注重非财务指标分析

　　企业所有的经济活动并非都表现为资金的运动，财务指标虽然反映了企业大部分的信息，但是对一些非财务的信息运用和分析也不能忽略。比较常见的非财务指标有顾客满意度、产品和服务的质量、战略目标、创新能力、企业人员流动性等。有时非财务指标提供的信息可能更有参考价值。例如企业的潜在发展能力可以表现为员工满意度、员工培训、团队精神，管理的有效性等方面；再如企业的创新能力直接决定其研发投资和新产品的开发能力。这些都与企业的发展息息相关。

　　四、结语

　　综上所述，企业在坚持财务分析的实践道路上，需要不断提高分析主体的综合素养，更新和改善财务分析方法，综合运用各项财务分析指标，适当注重非财务指标分析，才能编制出适合企业自身的财务分析报告，并通过财务分析找到其在发展过程中存在的问题，进而弥补不足，不断完善和挖掘潜力，从而增强企业在市场经济中的核心竞争力。

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