我国开放式基金管理费的制定研究,mba财务管理论文

　　摘要

　　从 1998 年 3 月中国成立了第一家基金公司，到 2012 年末已开业的 73 家基金公司，中国基金业已走过了近 15 个年头，在这短短的 15 年间，基金行业走过了摸索迷茫的起始阶段，走过了爆发增长的牛市阶段，走到了目前的多元化竞争阶段。随着股票市场的持续低迷，投资者对基金公司的偏见和议论逐渐集中到基金费率的问题上来，随着基金业的快速扩张，基金产品的日益复杂，行业竞争的不断加剧，投资者已不满足于当前开放式基金的固定管理费率结构，需要基金公司为投资者设计相对浮动的管理费率，以这种奖优汰劣的良性竞争手段，将基金持有人的利益和基金管理人的利益捆绑在一起。本文从剖析中、美两国关于基金费率制定的政策选择、费率制定的决定因素、费率结构的计量方式等方面着手，进而对两国的费率设置进行比较研究，同时借鉴美国基金业的成熟体制，并结合中国现有的市场环境，提出将基金管理费率从目前的固定费率制改为浮动费率制，从而制定出符合中国市场行情的费率结构体制，此外，在提出将基金管理费率从固定费率制改为浮动费率制时，需要考虑业绩浮动的基准，本文通过研究和制定合理的管理费收费制度，不仅可以改变基金公司“旱涝保收”的状态，缓解基金持有人与基金公司间的矛盾进一步激化，同时也可以进一步激励基金公司和基金经理，强调其资产管理者的社会责任感和使命感，使其站在为投资者利益的角度出发，而非站在资产管理规模的角度去扩张产品，从而为我国基金业的健康、稳定发展起到积极的作用。

　　关键词：基金管理费；固定费率；浮动费率；业绩基准

　　目录
　　
　　摘要
　　
　　第 1 章绪论
　　
　　1.1 研究背景
　　1.2 选题意义
　　1.3 本文的研究目的、方法和思路
　　1.4 本文的创新之处
　　
　　第 2 章开放式基金的费用结构及分类
　　
　　2.1 基金的定义和分类
　　2.2 开放式基金的费用分类
　　2.3 基金管理费的收取模式
　　2.4 固定费率与浮动费率的比较
　　2.5 浮动费率下的业绩比较基准
　　
　　第 3 章开放式基金管理费的理论研究
　　
　　3.1 基金管理费率的决定因素
　　3. 1.1 基金管理费与基金净资产等因素的关系
　　3. 1.2 基金管理费与基金绩效的关系
　　3.2 世界各国对基金管理费制定的政策选择
　　3.3 中国对管理费的理论研究
　　3.4 美国对管理费的理论研究
　　
　　第 4 章开放式基金管理费的实践分析
　　
　　4.1 中国开放式基金管理费的现状
　　4. 1.1 近八年中国基金整体业绩与管理费的对比情况
　　4. 1.2 股票型基金业绩与基金管理费现状
　　4. 1.3 货币型基金业绩与基金管理费现状
　　4.2 美国开放式基金管理费的现状
　　4. 2.1 美国共同基金的资产规模情况
　　4. 2.2 美国共同基金管理费率的变化趋势
　　4.3 中美比较和借鉴
　　4. 3.1 中美基金市场概况
　　4. 3.2 中美基金费率结构的比较
　　4. 3.3 中美基金评级机构的比较
　　4.4 美国经验对中国的启示
　　4. 4.1 美国基金管理费设置的启示
　　4. 4.2 美国基金评级体系的启示
　　
　　第 5 章中国开放式基金管理费调整的建议
　　
　　5.1 降低固定管理费率
　　5.2 浮动管理费率
　　5.3 业内浮动管理费率创新
　　
　　第 6 章结论
　　
　　6.1 本文结论
　　6.2 本文的创新和不足
　　
　　参考文献

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