寿险企业在中国养老保险中的重要地位(2)

　　二、人寿保险公司在养老保险方面的作用。
　　
　　人寿保险公司作为商业保险的重要提供方，其个人储蓄性质的养老保险，是对养老保障体系的重要补充。第一、有助于提高替代率：以企业员工为例，基本养老金的替代率由 2001 年的 73% 下降到 2014 年的43%,在此替代率下，生活水平难以保证。而第二支柱的补充作用也有限，企业年金参与人数 2300 万，仅为全国就业人口的 6.5%.因此商业养老保险成为提高替代率的重要补充。第二、扩大覆盖面：2015 年参加基本养老保险人数 8.58 亿，覆盖率为 62%,另外还有 5.16 亿人享受不到基本养老保险；商业养老保险无疑为他们提供了一种新的养老解决方案。第三、满足高收入人群更高的养老需求：基本养老保险的根本目的是解决贫困问题，替代率随收入提高而下降，以北京为例退休前月工资 2 万的人基本养老保险替代率仅有 10%.高收入人群的养老品质主要还要靠商业保险解决。
　　
　　人寿保险公司以其提供保险产品的特点，在规划养老现金流方面有诸多优势。
　　
　　（ 一 ） 投资收益保证和分享机制。
　　
　　人寿保险在设计类型上包括普通型、分红型、万能型、投资连接型。不同类型的产品在利率保证和投资收益分享机制不同，客户可以有多种选择。
　　
　　1. 保底利率。
　　
　　普通型、分红型保险都有明确的定价利率，万能型保险有保证利率，这些都相当于是有长期保底利率的养老产品。1999 年 -2013年长期寿险的定价利率都不超过 2.5%;自从2013 年费率市场化以来，定价利率限制放宽，保险公司的产品设计空间加大，市场上出现了一些定价利率高的产品，年金保险产品更加丰富。
　　
　　2. 投资收益分享。
　　
　　分红型、万能型保险除了有保证利率外，还会根据实际投资经营好的部分通过分红或者提高结算利率的方式与客户分享，以体现保险公司在投资方面的优势。
　　
　　（ 二 ） 在规划现金流上选择丰富。
　　
　　保险公司可以通过丰富的产品设计为客户规划未来的现金流。客户根据需要，在交费和领取方面都有多种选择。交费方面，如交纳保费多少、交费年限、交费额度都有多种选择。年金领取方面，开始领取的年龄、领取期限、领取的频率都可以选择。客户可以根据未来养老现金流的规划选择合适的保险产品，例如某年龄可以一次性领取一大笔作为祝寿金、一定年龄后每年领取固定金额作为生活费的来源。
　　
　　目前市场上卖得比较多的年金保险，采用分红型年金主险附加万能附加险的组合，主险产生的生存金进入附加万能账户，而万能账户的领取更加灵活，通过产品的组合实现更灵活的现金流规划。
　　
　　（ 三 ） 部分产品规避长寿风险。
　　
　　不同给付期间的年金保险公司承担不同程度的长寿风险，终身年金由保险公司承担长寿风险。根据 2016 年底保险业新的经验生命表，年金表男、女平均预期寿命为 83.1岁和 88.1 岁，分别比 10 年前的生命表提高3.4 岁、4.4 岁，寿命延长成为较稳定的长期趋势。