B公司财务管理的困境与优化对策

　　摘    要：　改革开放以来，中小企业在我国经济体系中占据越来越大的比重，已经发展成为国民经济的重要增长点，在解决就业问题、促进地区经济发展等方面发挥着日益重要的作用。但是中小企业由于规模小、行业涉及面广、管理水平不高、抗风险能力差，在市场竞争中并不具有优势。在财务管理方面，许多中小企业存在一些问题。论文以B公司为例详细分析中小企业财务管理问题，并提出相关建议。

　　关键词 :     财务管理: B公司;中小企业:

　　Abstract：　Since the reform and opening up, small and medium-sized enterprises have occupied an increasing proportion in China's economic system and become an important growth point of the national economy. They are playing an increasingly important role in solving employment problems and promoting regional economic development. However, small and medium-sized enterprises do not have advantages in market competition because of their small scale, wide range of industry involvement, low management level and poor anti-risk ability. In terms of financial management, many small and medium-sized enterprises have some problems. The paper takes B Company as an example to analyze the financial management problems of small and medium-sized enterprises in detail, and puts forward relevant suggestions.

　　Keyword：　financial management; B Company; small and medium-sized enterprises;

　　1 、国内中小企业发展现状

　　我国大部分中小企业是民营企业、家族式企业，具有所有制结构单一、规模较小、经营方式灵活多变的特点。近年来，各种原料、人工、土地使用成本的增加对依赖资金和成本驱动的中小企业无疑是一种打击，特别是疫情过后，不少中小企业营业收入急剧降低。中小企业为了开源节流，尽可能减少人力资源成本，导致财务人员配备不足，一人身兼数职难以满足企业日常经营的需要。另外，内部控制在中小企业中没有得到很好的体现，很多中小企业忽视向管理要效益，向风控要效益，存在着较大的财务风险。

　　2 、B公司财务问题分析

　　2.1、 B公司简介

　　B公司于2005年创建，是一家专业从事饲料添加剂、动物保健品以及教保料和预混料研发、生产、销售的公司。注册资本为2204.82万元，是一家中小型企业。

　　B公司共有150名员工。监事会和董事会平行设置，统一由股东会管理。其中监事会董事会授权总经理管理公司。由总经理直接管理技术部、销售部、财务部等部门（见图1）。

　　图1 公司组织结构示意图

　　2.2 、B公司财务管理现状

　　2.2.1 、B公司资本结构

　　该公司债务资本为1716.56万元，约占资产总额的19.9%。其股东权益总额为6910.02万元，约占资产总额的80.1%，其中实收资本为2204.82万元。

　　2.2.2、B公司应收账款规模及发展趋势

　　2016年前，该公司应收账款一直在1000万左右，直到2017年该公司应收账款突然增加到了2778.8万元，应收账款规模直接扩大了1倍，此后该企业应收账款规模一直居高不下（见图2）。

　　图2 B公司应收账款数据

　　2.2.3 、存货周转率与应收账款周转率发展趋势

　　从2016年开始，该企业的存货周转率一路下跌，2018年该企业的存货周转率为5.8，到2019年时，存货周转率已经降至1.58。企业的应收账款周转率也不容乐观，近年来，企业的应收账款周转率与存货周转率呈相同走向，到2019年末，企业应收账款周转率已跌至2.52（见图3）。

　　图3 存货周转率与应收账款周转率的趋势变化图

　　2.2.4、 B企业销售收入波动情况

　　从年度的财务报表数据来看，B公司2016-2017年的销售收入一直居于较为稳定的水平，2016年销售收入为8057.34万元，2017年有小幅增长，为8155.52万元，但是在2018年，B企业的销售收入突然减少至5897万元，2019年虽有回升但仍没有恢复之前的水平（见图4）。从季度财务报表数据来看，该企业上半年度的销售收入普遍比下半年度的销售收入高，且差距较大。2019年下半年的营业收入为6148.97万元，约占一年度营业收入的71.36%。而2019年上半年的营业收入只有2446.71万元，相应只占全年营业收入的28.54%。该企业年度营业收入波动较大，且该企业受季节变化的影响也较大。

　　图4 B公司主营业务收入数据

　　2.3 、B公司财务管理中存在的问题

　　2.3.1、 企业规模小，员工少，职责划分不明确

　　B企业属于典型的中小企业，公司的组织结构也较为简单，其员工只有150人，由于员工人数不多，该企业的管理模式较为扁平，管理者管理幅度较大，在接受众多的信息中可能会忽视最重要的信息，存在一定运营风险。管理者不能对每个下属进行充分的领导，不利于对企业进行监督和管理。

　　2.3.2 、筹资结构不合理，综合资金成本较高

　　通过对企业财务数据的分析，可以发现该公司2020年的资金来源于负债的比例约占19.9%，资金较为充足，但同时说明企业举债经营能力不足，没有更好地利用债务资本让企业获得财务杠杆效益与所得税效益。较低的资产负债率也不利于扩大企业规模、降低企业综合资金成本。

　　2.3.3 、企业负债中流动负债占比过高，流动风险偏高

　　从报表数据可知，该企业从2017年到2020上半年非流动负债全部为零，流动负债占比企业100%，企业对短期资金的依赖性很强，对企业的短期偿债能力提出了较高的挑战，也使企业处于较高的经营风险之中。目前B公司的财务问题主要反映在以下相关财务数据中（见表1）。

　　表1 B公司资产负债表部分数据

　　2.3.4 、预付与应收款较多，企业在上下游之间议价的议价能力较弱

　　2016年该企业应收账款从1321.7万增加到2778.8万，几乎增加了1倍，此后应收账款一直居高不下，说明企业没有更好地利用他人的资金来谋求自己的发展。一方面是企业为了促进销售，放宽了信用政策，另一方面是因为企业在其上下游的议价能力较弱，这是中小企业普遍存在的问题。

　　2.3.5、 存货周转率与应收账款周转率同步下降，企业销货压力较大

　　一般来说，一涨一跌为企业存货周转率与应收账款周转率正常的变化关系，而B企业的存货周转率从2017-2019年持续下跌，从5.80跌到了1.58，应收账款周转率也持下跌趋势，从7.14跌到了2.32。这表明B企业虽然放宽了信用政策，希望以此来促进销售，减轻存货压力，但由于各种市场因素，企业的存货周转率仍在下降，存货变现能力不容客观。值得关注的是B企业2019年存货周转率的大幅度下降可能是因为疫情的爆发，B企业主销产品的运输和销售受到了较大打击，这也从侧面反映了中小企业风险应对能力的薄弱。

　　2.3.6 、营业收入变化较大，存在业绩波动风险

　　受猪肉价格及下游养殖行业的影响，该企业的销售收入一直处于较为不稳定的水平。特别是2018年的非洲猪瘟疫情，造成我国大量养殖农户的饲养猪死亡，企业存货大量囤积，从2017年的1452.87万元上升到了1880.24万元。同时企业销售收入直线下降，从2017年的8155.52万元下降至2018年的5894.54万元，近乎下降了27.72%。这表明该企业受猪瘟疫情的影响巨大，且企业没有做好风险应对措施，没有时刻关注行业发展现状。

　　受养殖季节性的影响，饲料销售也呈现季节性波动。由于春节居民对猪肉的需求量大量增加，大量畜禽被出售，部分中下型养殖场只会留存一些种猪，因此春节后的2个月，养殖户对饲料的需求也大幅减少，是饲料销售的淡季，企业上半年的销售收入自然较少。企业的业绩受季节的影响较大。

　　3 、针对B公司财务问题的对策

　　3.1、 优化企业管理模式，提高企业经营效率

　　企业管理者的管理幅度是与管理层次成反比的，要想改善过于扁平化的管理模式，就要从管理层次入手，可以适当向下属授权，将无关紧要的事情交给下属处理；设置其他辅助管理者决策的职位，帮助管理者搜集信息；对组织结构进行变革，部门化，设置多名主管，以减少管理者的管理压力，最终实现企业高效运营的目标。

　　3.2、 优化企业筹资结构，合理利用债务资本撬动企业发展

　　企业要优化筹资结构，做好财务规划工作。针对B公司而言，业务稳定且风险较低的项目可以债务资本为主，积极寻求长期贷款，合理利用债务资本的税盾效应，撬动企业财务杠杆效益，降低企业筹资成本，增加企业价值，从而谋求更好的发展。同时企业也应注意确定适度的负债数额，保持合理的负债比率，合理安排筹资，优化资金结构。

　　3.3、 增强自身实力，提高自身与上下游企业的议价能力

　　B企业可尝试发展OPM战略，充分利用企业在价值链中的竞争优势，增加与上下游企业的讨价还价能力，减少占用在应收账款和存货的资金，针对供应商可以尽量争取集中采购并且以银行承兑汇票结算，延迟资金流出时间，增强财务弹性；针对客户可以尽量争取预收订货保证金，客户提前收取部分资金，以此来实现利用其他企业的资金来撬动自身企业的发展。

　　3.4 、提高存货周转速度，减少存货囤积

　　要提高存货周转率，减少存货积压，优化供应链管理是关键。对于主营猪饲料销售B企业而言，要想优化供应链管理，就要建立与客户的固定合作，可通过给予当地养殖场适当销售折扣等方式，签订长期合同，稳定销售水平。在生产决策方面要以产定销，加强成本核算精确度，及时进行成本预算，严格审核和控制各项费用的支出，为企业有计划地进行决策管理提供依据。

　　3.5 、加强风险监控，稳定销售收入

　　由于没有雄厚的资本支持，中小企业在风险应对方面天然处于弱势地位，所以中小企业更应实时关注风险，识别风险，回避风险。就B公司而言，作为一家主营猪饲料加工和出售的企业，公司管理层应实时关注其下游养殖企业的情况，包括生猪价格、养殖周期等，还应关注我国乃至世界范围的养殖猪的健康状况，避免突然的疫情对企业存货销售的影响。由于猪饲料的销售受季节性的影响是不可避免的，企业为稳定收入可以积极开发新产品，发展多元化战略，均衡销售收入。

　　4 、结语

　　中小企业财务管理工作还不健全，存在诸多问题。若是中小企业能合理把控企业筹资结构，加强其上下游企业资金管理，合理管控存货成本与周转，企业将能不断提高自身实力，谋求更好的发展。否则将很难经受住新时代经济模式的考验。

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