中小企业偿债能力分析的局限性及应对策略

　　摘要：随着现代信用经济的飞速发展，负债经营已成为现代企业重要的融资手段和发展策略。负债经营的合理应用，充分发挥财务杠杆效益，为企业带来更多的效益，但负债经营也存在着潜在的风险。中小企业偿债能力分析作为一种科学、高效的现代化管理手段，必将在中小企业经营经营绩效评价工作中发挥重要的作用，为中小企业在日趋复杂和激烈的竞争环境中生存和发展保驾护航。阐述中小企业偿债能力分析存在的局限性，并有针对性地提出提升企业偿债能力的相应对策。

　　关键词：可持续； 中小企业； 偿债能力分析；

　　1 中小企业偿债能力分析面临的瓶颈

　　1.1 偿债能力分析数据来源太狭隘

　　当前，我国中小企业在对偿债能力分析时一般都习惯于基于财务报表期末的数据进行相应的比率的计算，根据计算的流动比率、速动比率、现金比率等指标然后作出预判。企业偿债能力分析指标的计算和分析方法比较唯一，无论长期还是短期的比率指标分析，都关注定量的分析，不注重定性的分析，对企业中现存资产的市场公允价值和账面的价值的差异，并未进行充分的考量，个别资产项目有被高估或者低估的情况存在。虽然财务报表数据能够反映出企业的会计信息，但数据均为过去既定形成的量化指标，对于会计政策的选用、会计政策的变更等一些非量化的定性的信息，难以用货币计量的经济事实并不能完整予以体现，部分资产项目的实际价值与实际的公允价值通常是存在差异的，直接采用表中数据对企业偿债能力进行分析，得出结果的准确性和真实性都有待商榷。

　　1.2 偿债资金来源渠道单一

　　偿债能力分析单方面聚焦资产变现作为最主要的资金来源渠道，而忽视企业融资和经营现金流动等多种偿债渠道，显然不能够正确地衡量企业债务偿还能力，从而限制了企业的决策视角。中小企业在偿还债务时，可以选择利用生产经营过程中产生的现金流，企业生产经营形成的利润，通过提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润进行偿付，也可以举借新的债务对临期的债务进行直接的清偿，能够缓解企业债务压力，但基于中小企业的各种限制，可选择资金来源相对比较单一。

　　1.3 中小企业综合竞争力现状

　　中小企业一般具备生产规模较小，建设周期较短，投资收效较快，对市场的变化比较敏感，机制灵活等特点，但是成本投入较高，不易提升经济收益。中小企业抵御经营风险能力、筹资能力差，资金链循环比较薄弱，提高企业的偿债能力对企业的生存发展至关重要。

　　第一，融资难度较大、门槛高。

　　由于中小企业财务机制不健全直接导致最终的财务报告信息披露的不全面、不准确，金融机构难以准确获取准确、完整的信息数据，无法做到客观、详尽地评价，很难建立信任机制。社会信誉等级低，中小企业还债意识较差，取得贷款后会出现不守信和恶意逃债、拖债等情况，造成社会不良评价。

　　第二，市场竞争力弱。

　　中小企业自身的状况，无论是市场竞争，无论资金流、运营管理还是市场宣传、多元化产品等方面都处于劣势，面临巨大的竞争压力。

　　第三，偿债能力分析机制不完善。

　　企业偿债能力分析中存在着数据偏差的问题，企业偿债能力分析方法单一，人员的专业度对企业偿债能力分析的质量也产生一定的的影响，都是由于企业不具备完善的偿债能力分析机制而造成的。在企业的财务管理中，很多企业管理层没有意识到偿债能力分析的重要性，执行层员工也不具备偿债能力分析综合素质，没有形成有效的偿债能力分析保证、评价机制，在企业具体构建相关的分析制度时，未将企业偿债能力分析纳入到企业的日常管理和内部控制工作中，因此存在着大量的财务造假现象、数据失真等情况，严重影响了企业偿债能力分析质量，制约了企业的良性健康发展。

　　2 基于可持续发展完善中小企业偿债能力的策略

　　2.1 提高融贷能力

　　针对筹资渠道单一且门槛较高的现状，企业应采取有效方式，实现举债方式多样化，利用多种渠道筹集资金，同时要注重对金融机构树立--个信用优质的形象，时刻关注政府颁布的相关公告与政策，紧随时代发展，关注政府的扶持和鼓励方向，

　　2.2 提升自身市场综合竞争力

　　提升自身产品质量市场认可度。在行业产品严重同质化的时候，凸显本企业产品的个性差异，关注既定的目标消费群体，先占据部分细分市场的份额，再逐步延展产品的特色。强化口碑相传，搭建和完善产品的售前、售中和售后的服务体系，重视服务带来的口碑传播力让每位顾客都成为企业的品牌代言人，关注重点的客户，充分利用现在微信、微博等网络营销渠道，全方位地拓宽宣传。

　　2.3 建立完善的中小企的商业信用评价和信用担保体系

　　基于客观风险评估、保障企业可持续发展等综合评价的基础上，在一定程度上保障中小企业发展有稳定、可靠、持久的资金投入，缓解企业筹资难的现实问题，同时设立合理的主人门槛，对企业的担保、财务状况和社会的资信等维度，严格考量和放款，让良性发展企业能够更好地发展，同时也降低金融机构资金安全的风险。

　　3 结语

　　在企业的财务管理过程中，通过偿债能力的分析有利于正确地评价出该公司的财务状况，预测企业的财务风险与发展趋势，找出公司经营过程中存在的不足和风险点，从而提出对应的解决方案，进行风险预警。将有效的、真实的企业信息及时呈现给管理者、投资者与债权人等各方信息使用者，帮助中小企业在严峻的市场竞争背景下良性地、可持续地健康发展。