总承包工程的融资困难与定向保理融资(2)

3.2工程总承包企业定向保理流程
　　
　　（1）工程总承包企业与银行达成定向保理业务意向。
　　
　　（2）银行为工程总承包企业审核定向保理预付款的总额度。
　　
　　（3）工程总承包企业推荐供货商名单及办理定向保理业务金额明细，与供应商之间签订符合法律规定和行业惯例的商务合同。
　　
　　（4）工程总承包企业向银行提供应收账款信息（应收账款转让确认书），并出具付款承诺信息。
　　
　　（5）供货商向银行提交《定 向保理业务申请书》，银行审核确认后，分别审定各供应商定向保理预付款的最高额度，并与供货商签订《定向保理合同》，与工程总承包企业签订《定向保理协议》。
　　
　　（6）银行开设定向保理相关结算账户，向 工程总承包企业出具《收款专户确认单》，以告知其放款、还款的专用账户；同时工程总承包企业向银行提交回执，证明已知悉专用账户账号。
　　
　　（7）银行将工程总承包企业、所有等待放款的供货商信息录入银行保理系统，向供应商贴息放款。
　　
　　（8）供货商支用贷款，银行将付款信息告知工程总承包企业，并提示其到期还款。
　　
　　（9）付款日工程总承包企业向银行支付全额贷款，款项直接划入供应商在银行开立内部账户，冲抵到期预付款和应收账款。
　　
　　3.3工程总承包企业定向保理融资优势
　　
　　（1）风险合理分担，实现企业和银行共赢。对工程总承包企业而言，由于采取贴息放款方式，定向保理的财务成本全部由供应商承担，到期支付银行应收账款本金即可，相比其他融资方式，定向保理可为工程总承包企业节省财务费用；同时由于银行直接放款给供应商，没有形成工程总承包企业的负债，不会增大资产负债率。对供应商而言，可以借助工程总承包企业的资信获得银行贷款，费率一般控制在年化12%~15%之间，比较适中，基本能够接受；重要的是银行提供专业化的应收账款服务后，可以大大减低坏账风险。对银行而言，收取供应商的贴息，收益不受影响；同时工程总承包企业对所推荐供应商转让的应收账款出具保理预付款全额无条件付款承诺书，保理业务风险较小；此外银行批量办理业务，能够快速推广，迅速扩大市场占有，银行的利益可以实现最大化。
　　
　　（2）以工程总承包企业为融资方案切入点，程序简化。在商品交易过程中，通常合同债务人比债权人拥有更强势的地位，债务人行为对债权实现的影响也更显着。定向保理确定工程总承包企业（应收账款债务人）为核心企业，银行根据其风险状况和到期付款能力判断业务是否可行，一般只关注核心企业的资信状况，对其进行银行内部评审工作，单个供应商的资信不受影响，直接占用核心企业的授信额度。而核心企业通常都是银行的重点客户，银行内部评审工作每年都有延续，所以融资速度较以应收账款债权人为切入点的普通保理业务更具优势。
　　
　　（3）针对工程总承包企业的应付账款批量操作，效率较高。普通保理针对每笔应收账款设计融资方案，由于每笔应收账款的债务人不一，很难做到多笔应收账款保理条件一致、期限一致，甚至很难保证相关债务人同意应收账款转让。每笔不同的应收账款设置不同的保理方案增加产品设计成本，降低保理速度；采用定向保理方式，虽然多笔应付账款的债权人不一致，但由于定向保理使其能够迅速回笼资金，多数债权人较容易与债务人、保理银行达成一致方案，可以实现批量操作，提高效率，迅速解决债权、债务双方当事人的资金流动性紧张问题。
　　
　　3.4需注意的问题
　　
　　（1）定向保理采用批量模式办理业务，不 同供货商分布于不同的地理位置，银行方面在前期进行信息核对、身份确认等工作时需要投入较大的人力、物力，如果对该环节不重视，信息核对时讲形式、走过场，采集不准确，会带来银行放款风险。要求银行注重每一个环节的操作与实施，关注供应商信息核对的重要性，切实减小自身的操作风险。
　　
　　（2）定向保理方式主要依托于核心企业的付款能力，如果银行选取核心企业时未能及时发现其潜在风险，保理产品到期时核心企业经营发生变化，无力付款或无付款意愿，将给银行带来信用风险。要求银行在制定核心企业标准时，准确恰当地选取指标；筛选核心企业时，严格规范地执行标准；对核心企业的风险管理措施到位。
　　
　　4 结语
　　
　　对于工程总承包企业而言，由于贴息全部由供应商支付，没有给企业增加任何财务成本，资产负债率也没有提高，定向保理基本解决了传统融资过程中面临的困境。对供应商而言，可以借助工程总承包企业的资信获得银行贷款，利率适中，基本能够接受，重要的是银行提供专业化的应收账款服务可以大大减低坏账风险。对于银行而言，通过定向保理产品，批量办理业务，能够快速推广，迅速扩大市场占有；同时，供应商支付保理利息，银行的利益实现了最大化，还可以加深与工程总承包企业的合作深度。
　　
　　综上所述，定向保理融资方式能够实现企业和银行的共赢，具有广阔的应用前景。但我们也应认识到，定向保理只是针对工程总承包企业特殊需求的一种融资手段，不能够替代银行贷款、股权、债券、租赁等其他融资方式，企业只有综合运用多种融资方式，才能根本解决融资难题。同时，我国银行业定向保理业务刚刚起步，操作模式及风险控制等问题还有待进一步探索，大规模推广尚待时日。
　　
　　参考文献
　　
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