上证指数论文范文6篇(13)

第六篇关于证券投资论文：
　　 　　
　　摘要：依据上证指数历史数据，建立上证指数运行波动模型以及峰值、谷值走势模型，并通过分析模型特点，预测上证指数趋势，为政府监管部门及广大投资者做出决策，提供科学依据。
　　
　　关键词：上证指数；波动；峰值；谷值；模型；决策。
　　
　　证券市场波动规律建模与峰值、谷值的预测方法一直是金融研究者的重点研究问题。根据上证指数的“波得定律”（又称为博瑞法则），上证历史走势可划分为九波。该法则以简驭繁，在混沌中发现秩序。在此基础上，建立上证指数相应的数学模型。
　　
　　1上证指数的波动模型。
　　
　　把各波低点价位视为0,各波高点价位视为一个固定值a,简化上证指数分析难度，从而绘制出指数波动模型。模型如图1~3所示。
　　 　　X轴表示月数，y轴表示价位，o代表原点，a是固定值。虚线为模型曲线。实线为指数实际曲线，实线波从第Ⅲ波波峰始（第Ⅰ、Ⅱ波属指数初期，人为因素铰大）。a线与x轴上数字表示指数运行月数（高点以收盘价最高的月份为准，低点以跌浪趋势末端月数为准），括号内数字为指数实际运行月数。观察图示发现，上证指数遵循波动法则。它不同于正弦波，是一种波长逐渐增长的横波。
　　
　　下面分析上证指数波动模型的特点。
　　
　　1.1规律性。
　　
　　（1）波峰出现位置形成数列：
　　
　　5,11,17,29,47,77,125,203,329,…可用公式计算：
　　
　　M（n）=6F（n+1）-1（n≥1,n∈N*）。
　　
　　M（n）表示上证指数自1990年12月始制高点月的月数。F（n+1）为斐波那契数列数值。n即是斐波那契数列序号，又是波序号。
　　
　　（2）波谷出现位置形成数列：8,14,23,40,65,101,173,280,…可用公式计算：
　　
　　M′（n）=M（n）+kM（n-1）（n≥3,n∈N*）。
　　
　　M′（n）表示上证指数自1990年12月始至回调低点月的月数（小数取整，四舍五入）。k为常数，当F（n）为偶数时，k=0.5;当F（n）为奇数时，k=0.618.
　　
　　1.2稳定性。
　　
　　把大盘实际波动曲线与模型波动曲线对照看，除去第Ⅳ波与第Ⅴ波间的波谷错位较大，其余波峰、波谷几乎同步。指数初期上市公司少，盘子小，外部因素对上证指数的运行干扰大。但随着上市公司增多，市值越来越大，指数自身运行的稳定性逐渐增强，外部因素对指数作用力逐渐减小，已很难改变指数稳定的运行规律。直至指数自身内在动力耗散，规律才会改变，否则，上证指数会一直按照模型曲线波动。
　　
　　1.3预测性。
　　
　　上证指数波动模型准确反映了市场内在规律。模型建立在数学公式基础上，这打破了股市不可测的论断。虽然股价运行过程股价是随机的，但指数在某个层面是受规律控制的。波峰、波谷位置能通过模型来确定。模型既能推演过去，也可预测未来趋势。该模型显示上证指数现正运行在第Ⅸ波中，波峰区域将出现在2018年4月前后。