本文通过分析合并财务报表的概述、企业合并财务报表的分析框架、企业合并财务报表分析的方法及需要注意的问题，比较详细系统的说明了企业的合并财务报表分析方法，希望对于企业合并财务报表的分析有所帮助。大家在相关论文写作时，可以参考这篇“合并财务报表分析框架与方法讨论”管理会计论文。
原标题：试论企业合并财务报表分析方法
摘要：本文通过分析合并财务报表的概述、企业合并财务报表的分析框架、企业合并财务报表分析的方法及需要注意的问题，比较详细系统的说明了企业的合并财务报表分析方法，希望对于企业合并财务报表的分析有所帮助。
关键词：合并财务报表；企业集团；分析方法。
一、合并财务报表概述
合并财务报表是用来表现企业整个的财务状况的财务会计报表，报表由母公司编制，会计主体是包括母子公司的集团企业。母公司是指包括一个或者一个以上的子公司；子公司是指控股权在母公司的企业。由此看来，获得法人的资格并且依照法律进行登记的控股企业就称之为母公司。会计准则中的“实质重于形式”这一准则在财务报表中的实际应用就是合并财务报表。它把某个集团整体看成是单一的经济实体，这是为了股权公司的股东和管理上的需要，并且汇集到一起反映集团内所有子公司的相关信息。合并财务报表主要是由合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并所有者权益变动表、和合并报表附注这几个基本的部分组成。
二、关于合并财务报表分析框架
（一）狭义的财务报表分析框架
现在已有的关于财务报表分析框架的论文或文献数目已非常多，并且其重点往往指向的是关于财务报表的具体分析上，这种方法是通过对财务报表数据的分析和整理，从企业各个方面的能力进行一个评估，例如偿债、盈利、资产运营和成长的能力等，杜邦财务分析系统是这种财务报表分析框架的代表。他的起源是美国的杜邦公司编制的“杜邦图”,是在其计划活动中编制的。这种体系的出发点是企业的净资产收益，并且不断的分解将其分为许多的财务指标，对于这些财务指标的运算就可以分析企业的几种能力，这种仅从财务报表出发的分析框架就被定义为狭义的财务报表的分析框架。
（二）广义的财务报表分析框架
在这里所要讨论的框架是另外一种含义的框架，并不是单纯的根据财务报表分析来讨论财务报表分析，而是不仅仅局限于“财务”这个范围，将经营战略分析、会计策略分析等都纳入其中，就是这些平常的问题往往会被忽视。哈佛的财务报表分析框架就是这种分析框架的代表。在这种框架看来影响财务报表的首要因素就是企业的经营活动，许多的经济业务都因为财务报表的形成而有了统一的确认、计量和报告的体系，因此企业的财务报表会受到企业会计系统的影响，而会计系统则会受到企业经济业务的各种因素直接或间接的影响。
（三）财务报表分析框架的具体内容
第一是经营战略分析。这是财务报表分析的前提，需要用这个分析来确认主要的经营风险和利润动因，并且可以对企业的获益的潜力进行评估。分析企业所在的行业和公司创造可持续竞争优势的战略都是经营战略的分析，其中首要的环节就是定性分析，它有利于使用报表者设计之后的会计和财务分析。
第二是会计分析。会计分析是为了对于企业会计系统反映真实经济状况的程度进行判断。报表的使用者可以确定会计的灵活性和及评价会计策略的适当性和会计估计的合理性。对企业会计数字的重新计算是另一个重要的环节，通过企业的财务报表或者其他各种相关的资料中的许多数据来矫正数据的歪曲部分，有利于之后利用财务报表信息进行综合分析来得出可靠的结论。
第三是财务分析。财务分析是运用财务数据对企业过去和当前的业绩及其可持续性进行评价。两个最常用的财务分析的工具是比率分析和现金流量分析。分析报表者应该对企业的偿债能力、盈利能力、资产运营能力及成长能力进行分析，这样才能对企业的情况有一个健全的认识。
第四是在以上分析工作的基础之上进行综合分析，包括安全性、获益性及成长性的分析，这样可以对企业的整体状况有更加全面的认识。企业的财务报表针对的一般是具体的决策分析，财务报表的分析者要在对企业全面的了解以后再依据决策性质的不同有针对性的分析。
三、企业合并财务报表分析方法讨论
（一）关于企业偿债能力偿债能力
就是指企业偿还各种债务的能力。企业的偿债能力可以用流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等来显示。债权人是相对于独立的法人来说的，但是企业集团却不是独立的法人主体，所以法人拥有的合法财产才是债权人行使求偿权的根据。因此合理有效的分析合并财务报表数据需要在个别财务报表数据的基础上综合考虑，才不会做出错误的信贷决策。
反映短期和长期偿债能力的核心指标分别是流动比率和资产负债率。流动比率=流动资产/流动负债。资产负债率=负债总额/资产总额。一般流动比率越高表示企业短期偿债能力越强，而资产负债率越小表示企业长期偿债能力越强。
（二）关于企业营运能力企业的营运能力
就是指企业的经营管理者能够有效的运用资产的能力，由此可以反映企业集团的一定程度的经营管理能力。企业的经营能力还可以通过存货、固定资产、应收账款的周转率来反映。通过计算分析能够反映企业资产运营效率和效益的指标来对企业的营运能力进行分析，对企业的营运能力进行评价，找到提高企业经营效益的途径。对企业营运能力进行分析可以更有效的评价资产营运的效率，并且发现其中存在的问题，分析企业的营运能力也是对于企业盈利能力和偿债能力分析的基础以及补充。
（三）关于企业的盈利能力
企业的盈利能力即企业集体能够获取利润的能力，能够反映一定程度上的管理者的营运业绩。企业盈利能力可以通过主营业务的净利润率、资产报酬率等来反映。主营业务净利润率表明企业从其主营业务中获取利润的能力。但是主营业务净利润率的已有许多影响因素，包括商品质量、成本、价格、销售量等等。资产报酬率反映了企业整体的盈利能力，比率越高能力越强。
（四）关于企业的成长能力企业的成长能力
即企业未来的发展趋势与速度，企业规模、利润和经营者权益的增加属于企业的成长能力。对于企业成长能力的评估有利于得出企业长久的拓展能力以及企业未来的经营实力。主营业务增长率、主营利润增长率和净利润增长率都可以作为评价企业成长能力的指标。
四、企业合并财务报表分析应注意的问题
（一）合并财务报表信息能否作为经济决策的依据
合并财务报表是整个企业的财务状况和经营效果的反映，一些法人组成的会计主体是其面对的对象，这个主体是经济意义上的而非法律意义上的。个别会计报表是单个企业法人的财务状况和经营效果的反映，对象是企业法人。通过分析传统的合并财务报表认为，以单个企业为单位开展的企业集团需要个别财务会计报表为其提供经济决策信息而非合并财务报表。合并财务报表也并非对于企业的经济决策毫无作用，这取决于报表的作用及其使用者的问题。合并财务报表的服务对象是控股的股东或者母公司，所以集团企业制订宏观决策时合并财务报表的作用无可替代。
（二）怎样在个别财务报表基础上对合并财务报表进行分析
需要用到对比分析法在在个别财务报表的基础上对合并财务报表进行分析，对比分析法就是通过对比实际数与基数来显示两者的差异，由此分析经济活动的成绩与存在的问题。还可以叫其对比法或比较分析法。所以分析时要将各公司当做一个有机的整体而不是单独对比将各公司与集体整体状况。
（三）母公司能否作为合并财务报表对比分析的中心
合并财务报表编制的主要是针对母公司反映集体的整体运营情况，所以母公司在其中拥有主要地位，且子公司的业务通常是围绕母公司的主营业务开展来的。不过在个别情况下还需要进行更进一步的分析才能确定是否以母公司为分析中心，例如：第一，母公司本身只是投资型的控股公司，主要由子公司的经营和管理来赚取利润。这样子公司就是在经营主营业务，所以这时母公司更关注利润而不是公司的发展，所以合并财务报表的分析以及经济决策应该以子公司为中心；第二，母公司在主营业务及投资业务中的地位不突出，这种情况在实际情况中确实是存在的，所以就要用之前提到的对比分析法进行分析，子公司和母公司要进行对比分析，来确定集团中处于主导地位的公司，并且要不断加强母公司的控制能力才有利于公司的长久发展。
参考文献：
[1] 刘枫 . 我国合并财务报表相关问题研究[D]. 贵州财经大学 , 2012.
[2] 孙承郁 . 我国合并会计报表有关问题研究 [D]. 北京林业大学 , 2007.
[3] 苏君 . 合并会计报表与财务分析 [J]. 新理财 , 2004,06.
