研究金融世界观与金融学知识体系

　　摘要：金融世界观, 是指人们对金融总的根本的看法。金融从本质上讲是一种技术和工具, 金融既有积极的正能量, 同时又具有消极的负能量。因此, 我们应该扬金融之长、避金融之短, 构建完整的金融世界观。金融学知识体系应该覆盖整个金融学科的主要方面, 如金融机构、金融工具、金融市场、金融监管以及完整的金融运行结构, 包括微观金融运行、宏观金融运行, 以提供一个有关金融体系的整体框架。

　　关键词：金融世界观; 金融学知识体系; 金融工具; 科技金融;
 

　　一、金融世界观

　　世界观, 是指人们对世界总的根本的看法。由于人们的社会地位不同, 观察问题的角度不同, 因而形成不同的世界观。世界观的基本问题是意识和物质、思维和存在的关系问题, 根据对这两个问题的解答, 可将它划分为两种根本对立的世界观类型, 即唯心主义世界观和唯物主义世界观。

　　金融世界观, 是指人们对金融总的根本的看法。什么是金融?金融的本质是什么?金融的积极作用是什么?金融的消极作用是什么?我们应如何看待金融?以上内容便是金融世界观应回答的问题。

　　1. 金融的概念

　　金融指货币的发行、流通和回笼, 贷款的发放和收回, 存款的存入和提取, 汇兑的往来以及证券交易等经济活动。金融是人们在不确定环境中进行资源跨期的最优配置决策的行为, 传统金融的概念就是研究货币资金的流通的学科。

　　2. 金融的本质

　　金融的本质就是一种为人类赋能并追求生存自由的技术和工具, 它能帮助人类进行跨时间和跨地区的价值交换、资金融通, 降低人类未来的不确定性。金融是时光机器, 金融是撬动人生的杠杆, 金融是孵化器, 金融能帮助人类进行跨地区、跨时间的风险分担活动。

　　3. 金融的积极作用

　　人体血液的正常流动为人体各器官的正常运行提供所需的营养, 如葡萄糖、氨基酸和氧气等, 同时带走尿酸、肌酐、二氧化碳等代谢废物, 从而才有了人类个体日常的走、坐、跑、跳、说、写、看、想等行为。如果把一个国家每天的经济活动类比为人类个体日常的走、坐、跑、跳、说、写、看、想等行为, 那么, 金融就好比人体血液的正常流动。因此, 金融的积极作用就是为个人、企业、社会的生存和发展提供所需要的资金。即, 金融能帮我们加工时间、聚集资金和分散风险, 这便是金融的正能量。

　　4. 金融的消极作用

　　金融的消极作用, 即金融的负能量, 具体表现为马太效应和道德风险。金融能够数百倍地放大社会的财富累积, 但问题是, 这种能力并没有被整个社会所共享。资金会很自然地向那些具有更多的初始财富、更多初始权利的人流过去。金融的杠杆效应越大, 就越容易出现“穷者更穷, 富者更富”的马太效应。在过去的几十年里, 随着全球金融市场的发展, 社会的贫富差距越来越大。比如2012年, 全美42%的财富集中在全美最富的1%的人手里。

　　由于金融和未来时间是相连的, 而未来是摸不着看不见的, 所以金融市场天生就具有很大的信息不对称。巨大的财富诱惑加上巨大的信息不对称, 人性的贪婪和欲望难免会被放大, 很多人就会利用自己的信息优势来获取不义之财。比如在2008年全球金融危机中, 很多华尔街的人员其实知道那些次贷产品质量特别差, 但是他们不管, 他们只管把这个击鼓传花的游戏玩下去, 能够把产品卖下去。他们就用这种复杂的金融模型来包装欺骗投资者。普通投资者, 就很容易掉进这种“道德风险”的坑里去。

　　5. 我们应如何看待金融

　　金融从本质上讲是一种技术和工具, 金融既有积极的正能量, 同时又具有消极的负能量。比如, 一把水果刀, 既可用来削苹果, 也可用来杀人。水果刀本身无所谓对和错, 但水果刀用来干什么, 便有了对错之分。因此, 我们应该扬金融之长、避金融之短, 构建完整的金融世界观。既要看到金融的正能量, 学会在合适的时间、合适的地点, 做出合适的投融资决策;同时, 又要看到金融的负能量, 避开金融的雷区, 避免陷入马太效应和和道德风险的泥坑。

　　二、金融学知识体系

　　金融学知识体系应该覆盖整个金融学科的主要方面, 如金融机构、金融工具、金融市场、金融监管以及完整的金融运行结构, 包括微观金融运行、宏观金融运行, 以提供一个有关金融体系的整体框架。具体来说, 金融知识体系应包括以下几个方面的知识要点:

　　1. 金融机构

　　金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构。2010年, 中国人民银行发布了《金融机构编码规范》, 从宏观层面统一了中国金融机构分类标准, 首次明确了中国金融机构涵盖范围, 界定了各类金融机构具体组成, 规范了金融机构统计编码方式与方法。我国的金融机构可分为:货币当局、监管当局、银行业存款类金融机构、银行业非存款类金融机构、证券业金融机构、保险业金融机构、交易及结算类金融机构、金融控股公司、新兴金融企业等。

　　金融机构很多, 重点把握银行、投资银行、基金这些金融中介机构的起源、功能、运作模式, 以及它们背后的金融学逻辑。

　　2. 金融工具

　　金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。金融工具有短期、长期之分, 如一年期国库券、长期债权等。金融工具还有直接、间接之分, 如股票、债券属于直接金融工具, 而银行存单则属于间接金融工具。金融工具还有原生、衍生之分, 如商业票据、债券、股票、基金等属于原生金融工具, 金融期货、金融期权、金融互换等则属于衍生金融工具。

　　以上金融工具, 我们应把握它们的本质和特征, 它们的应用逻辑, 以及相关的金融交易制度。

　　3. 投资者决策

　　投资者决策是指投资者为了实现其预期的投资目标, 运用一定的科学理论、方法和手段, 通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等问题所进行的分析、判断和方案选择。该部分重点掌握资产配置、证券选择、非理性决策等内容。比如说, 如何根据自己和家庭的抗风险能力和收入水平来决定你的投资方向?给定投资额度, 你是选择买腾讯的股票还是买茅台的股票?你在几百支货币基金里到底选那支?买多少?在投资决策里如何克服你人性上的恐慌、畏惧等弱点?

　　4. 公司决策

　　公司决策是在一定约束条件下, 为实现企业目标而按照一定程序和方法, 从备选方案中择优选择一个最适方案的过程。该部分的重点内容有:公司在什么阶段适用于什么方法筹资?是债券还是股票?什么阶段上市最好?赚了钱以后, 要不要给股东分红?分多少钱?如果你是企业老板, 要不要给自己的职员股权激励, 给多少?怎么给?当市场上有兼并收购压力的时候, 你怎么跟别人对抗?

　　5. 金融监管、创新和危机

　　什么是金融监管?为什么金融市场需要监管?巴塞尔协议出台的背景是什么?为什么金融机构会搞金融创新?为什么说创新和监管是猫捉老鼠的游戏, 会导致金融危机?这些金融监管、创新、危机会对我们的生活和投资产生什么影响?我国从1997年开始每五年召开一次全国金融工作会议, 到2017年止已连续召开了五届, 这样的制度安排是出于什么样的考虑?我国第五次全国金融工作会议的主要内容是什么?有哪些新的变化?

　　6. 科技金融

　　什么是科技金融?互联网是怎么打破金融、商业和社交之间的场景界限的?不如区块链、比特币、数字银行这些新名词、新产品会不会改变我们的生活?在人工智能时代, 人类的信用关系到底会不会被重塑?更重要的是, 未来的金融到底会变成什么样子?什么是股权众筹?股权众筹如何为科技型企业融资?北大创业众筹是如何成功运作的?

　　科技金融传统的渠道主要有两种:一是政府资金建立基金或者母基金引导民间资本进入科技企业, 二是多样化的科技企业股权融资渠道。具体包括政府扶持、科技贷款、科技担保、股权投资、多层次资本市场、科技保险以及科技租赁等。未来科技金融的融资渠道会有哪些变化?为什么国外的移动支付没有像国内的支付宝和微信那样普及?

　　参考文献
　　[1]威廉·戈兹曼著, 张亚光等译.千年金融史[M].北京:中信出版集团, 2017.
　　[2]唐涯.香帅北大金融学课[EB/OL].得到, 2017-12-14.