PPP融资模式在企业工程建设中的应用(2)

五、PPP融资模式下企业工程建设项目财务控制
　　
　　（一）常见风险的类型及特点
　　
　　企业工程建设项目PPP融资模式下所可能出现的风险是多种多样的，依据不同的风险评价体系，可将风险划分为多种类型。以资金的风险管控为例，风险可分为筹资过程中的风险、项目运营过程中的风险、资金回收时的风险、投资过程中的风险等。在招标过程中，由于招标计划制定不完善、竞标企业资格审查疏漏等原因，可能导致招标结果不理想等后果；而后期融资过程中，又可能出现资金不到位、企业破产等现象。此外，在具体施工环节中，对于运行成本的把握及价格定位的不准确等都可能导致项目损失。
　　
　　（二）筹资过程中的风险控制
　　
　　PPP项目在融资过程中应严守稳健的财务战略。因为过度举债易造成资金链断裂，将直接危及到企业的生存。在实践中，要想实现财务杠杆收益，首先是要确保项目利润率高于银行贷款利率，只有这样，才能保证按期归还贷款本息。此外，还要权衡项目的偿债能力，评估项目自有资金以及资产变现能力，合理平衡自有资金与债务资金、短期资金与长期资金之间的比例关系，控制贷款和担保规模，切实有效地控制项目负债经营风险。
　　
　　（三）项目实施过程中的成本控制
　　
　　在PPP项目实施过程中，承包商的选择与管理，对项目履约起到了决定性作用。因此，可以采用公开招标的方式，通过竞争机制来筛选承包商，并建立承包商评估指标体系，对其专业技能、财务水平、信誉状况等进行全面详尽的评价。
　　
　　以全面预算管理为抓手，对项目运营成本进行系统控制。通过对所有成本费用项目的细化，分解落实到具体的每一个人。同时，将全面预算管理的好坏与绩效考评制度挂钩，将员工的个人利益和项目长远发展联系在一起，不断优化成本控制管理办法，起到激励和约束的双重作用。
　　
　　强化成本跟踪与反馈机制，及时修正成本管理目标中的偏差。从技术、安全、成本角度全方位综合评估前期已实施成本控制方案，制订明确的工作流程和职责分工，定期召开成本沟通与反馈会议，找出成本偏差的原因，并在项目运营中有效提升。
　　
　　（四）资金回收过程中的风险控制
　　
　　PPP项目未来的可靠收益是项目成功的保证。PPP项目回收风险控制需要重点加强风险分担和项目运营收入管理两个方面。风险分担指在政府与PPP项目企业之间、债权人与项目公司之间、项目公司与建设承包商及经营承包商之间分配风险。不同风险的承担主体也不同：绝大部分情况下，汇率变动以及通货膨胀的风险由政府承担；比较容易控制的市场风险以及生产风险主要由PPP项目企业承担；项目超出预算以及延期的风险由建设承包商承担；在运行管理过程中存在的风险由运营商承担。项目各参与方往往会签订一系列合同对风险进行分配。通过风险分担，确保项目收益的可靠性。
　　
　　加强项目运营期间的收入管理。科学制订年度资金流入的预算，并将其层层分解，建立增收激励机制，充分调动员工的增收积极性，努力提高资金使用效率，充分利用资金集中调度的优势，履行好按期还本付息的责任。选择合理的收入实现方式和结算方式，确保资金的收回。与此同时，建立坏账准备金制度，为规避因资金回收风险造成的损失，在坏账损失发生之前提取坏账准备金，从而降低本期中虚增的利润。
　　
　　（五）投资过程中的风险控制
　　
　　投资风险防范贯穿于PPP项目实施的始终，有效的应对措施有：风险回避、风险控制、风险转移或自留等。项目公司在防范项目投资风险时，公司财务管理人员应增强项目风险管理意识，及时对项目外部宏观环境和内部经营环境及其变动情况进行客观细致地分析，积极参与投资风险防范。
　　
　　六、结束语
　　
　　总之，PPP融资理念新颖，方法科学可靠，切实为当代经济发展背景下的企业工程建设项目提供了很好的融资平台。在实际应用、操作过程中，项目管理人员需充分结合自身项目实际，制定行之有效的融资方案，并结合科学、高效的全程监控、管理。只有这样，方能充分发挥PPP融资在企业工程建设项目中的优势，进而促进我国企业工程建设的不断发展。
　　
　　参考文献：
　　
　　[1]芦明一。 PPP项目融资在轨道交通建设中应用的案例对比研究[D].中国地质大学（北京），2014
　　[2]林丽红。公私合作模式（PPP）下城市基础设施项目风险研究[D].中国海洋大学，2014
　　[3]杭卓珺。基于PPP的我国铁路投融资模式研究[D].华中科技大学，2014
　　[4]杨波。地方政府融资及其风险分担机制研究[D].财政部财政科学研究所，2011
　　[5]张剑雄。基础设施PPP项目风险评价及控制研究[D].西华大学，2010