某市某BT项目风险控制实例

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　　【题目】BT项目存在的风险分析及防范研究
　　【第一章】BT项目的经济法律风险防治探究绪论
　　【第二章】BT项目的基本情况
　　【第三章】BT项目主要风险分析
　　【第四章】BT项目风险控制对策
　　【第五章】某市某BT项目风险控制实例
　　【结论/参考文献】BT项目风险管理探析结论及参考文献

　　第 5 章 某市某 BT 项目风险控制实例

　　此项目是笔者所在单位运作比较成功的 BT 项目，作为投资施工于一体的大型建筑企业，充分地利用了自己的施工管理优势，控制了成本，做出了优质项目，按照合同约定向政府交了一份满意的工程，政府对企业的投资能力和建筑施工管理能力非常满意，依约回购，企业也实现了投资回报，该项目从跟踪开始就制作了风险一览表，在建设过程中做到了有的放矢，是一个比较成功可以借鉴的项目。

　　5.1 工程概况

　　我公司承建的某项目，政府采用 BT 方式、BT+EPC（勘察、设计、施工承包）与我单位进行合作，项目业主方为政府授权的某市某管理机构，主要工程项目有：园区内所有道路施工，建设内容包含道路、给排水、桥涵、交通标志、绿化、亮化等市政配套设施，部分项目含勘察、设计等内容，其中 12.7 公里道路及沿道设施包含勘察、设计。项目建设合作周期暂定为 36 个月，概算投资规模约 4 亿元。建设规模以各项目立项批复、设计文件等为依据。

　　我单位在政府立项前就已对该项目进行跟踪，对项目整体情况进行摸底，同时与政府进行接触，进行了 BT 项目前期的竞争性谈判，后经过全体参建员工努力，顺利实现回购。

　　5.2 项目的 BT 模式

　　我集团投资的 BT 项目一般有组建项目公司 BT 模式，或者是不组建项目公司BT 模式，也有不作为投资人，而作为联合体之一，只是作为施工总承包单位参与项目的建设。本项目是集团作为既为投资人，又为施工总承包单位，不设立项目公司，只是设立了临时项目管理机构对项目进行管理，由集团直接对 BT 项目投融资、建设组织管理及施工建设。在通过政府（项目发起人）招标确定我集团为投资方后，签订了《BT 战略合作框架协议》《BT 合作建设施工合同》按照合同约定对工程项目的勘察、设计、采购、施工、竣工验收等实行全过程管理，项目建成验收合格后由项目发起人回购。该项目有如下特点：

　　（1）集团负责项目的投融资，同时又具备施工建筑企业的相应资质的大型企业集团，既负责投资又负责施工的形式，无需组建项目公司。

　　（2）政府履行项目业主职责，聘请了专业的工程监理公司，和政府的专业部门对投资方（建设方）进行监督管理。
　　
　　（3）集团通过自有资金进行投资，同时通过加强施工建设的管理，做好成本、质量、进度控制，投资成本控制好，资金利用率高。

　　5.3 风险防范成功经验

　　5.3.1 尽职调查

　　近几年，BT 项目越来越多，无论是全国贫困县还是一线城市，都搞 BT 项目，我集团作为有资质有实力的建筑企业，也会被项目发起人主动盯上，一般我集团都会做一些筛选，做好前期的尽职调查，并确立了 BT 项目的承建原则，我集团投资的项目，确保项目投资收益和资金安全是项目选择的重要前提。在筛选项目过程中要注意几个关键条件，即投资回报率、降造点位、回购款支付方式及回购担保形式。在这几方面合同签订的越有利，BT 项目的条件就越优厚，项目可行性就越强。该项目在前期，我们首先是确保其合法性，查看政府相关会议纪要、政府职能部门立项等文件，此项目在经过与政府的多轮磋商中，实行了单项工程回购形式，回购方式及支付都达到了我方的要求，回购担保也很有保障。

　　5.3.2 建设过程风险分担方式

　　BT 项目实际操作中为减少建设过程中的成本及违约风险，确立了项目操作原则，概括为“大揽、少开、快干、早购”.“大揽”是要在签订 BT 框架协议时，尽量多的囊括工程项目，可以涵盖当前和未来几年的项目，即要占地盘。“少开”是指在框架协议工程内容比较多的情况下，尽量少开工单位工程，这样便于我们集中资源，突击完成工程任务。“快干”适应于所有工程项目，BT 项目尤为突出，进度就是效益，活儿干的快，不光是节省管理成本开支，更能取得业主的信任为早日回购创造条件。“早购”是指早回购，回购是 BT 项目最关键的环节，越早拿到政府的回购款，我们投资越安全。政府是铁打的营盘流水的领导，在一届政府任期内完成整个 BT 项目从开工到结算回购所有环节是最理想的状况。此项目我集团严格遵循这个原则，在很短时间内实现了回购，并且给政府留下了好的印象，接下来，有更大的市场将交给我集团公司。

　　5.3.3 融资特点

　　本项目前期虽然投资不是很大，但是本着谨慎的态度和盘活资金的原则，坚持“现金为王”.“现金为王”适应于所有项目，BT 项目更是如此，没有现金流，诸多环节受制于此，会形成恶性循环，当资金链断裂时将造成项目上不去的后果。

　　本项目在运作时，融资上有一定创新，加强资金利用率，本项目解决投资问题上，思路开阔，不只是利用自有资金，还通过更多的资金渠道，实现了与地方银行合作，因此项目在本地被看好，是一个不可多得的好项目，同时回购条件优厚，银行看好，争取了银行贷款，相对来说融资成本低。对施工队伍和材料供应商做好沟通，保证质量、进度，控制了成本，杜绝垫资施工等违法形式，通过多种形式确保现金流充盈，资金流转速度快。

　　5.3.4 规模效益

　　BT 项目相比传统的投标建设项目，施工利润点相对丰厚，我集团在充分考虑我方投资能力、施工能力后，通过对当地政府、市场准确分析后，主要是利用自己的优势，较强的管理施工能力来获得效益，通过控制施工成本，加快进度，早日竣工验收，进入回购阶段，这就促使我们在施工管理过程中充分利用一切管理优势，改变传统的吃大锅饭的分包模式，与队伍寻求一种合作双赢的模式，做大规模，适当让利，与有实力、诚信的劳务队伍抱团取暖，互利共赢。

　　5.3.5 回购的重要条件

　　除了本集团严格履约，具有足够的资金和融资能力，及时提供资金，盘活资金，运用企业本身的施工优势，合同约定清楚明确，如回购日就是工程交工验收合格之日的次日；投资回报率充分考虑了利率等的影响；审计环节以及回购方式单位工程交工验收后 15 天内就可支付首笔回购款的 60%,审计审定时间也做了限制，包括质保金的返还，政府还给了税收优惠政策。最后我集团按合同交了合格工程，政府也是一个非常讲信用的政府，监督管理到位且非常有度，没有造成投资的其他浪费。因此，一个合法的 BT 项目，在一个讲信用的政府监督管理下，由一个有实力的投资人兼具施工能力的建设管理下，必是一个双赢的项目。