股票期权投资会计处理中的问题与相关建议

　　一、股票期权简介
　　
　　股票期权是一种激励制度，是现代企业所有权和管理权分离的最明显的特性，它经常会使企业所有者与管理者之间的利益产生背离，进而使企业不能实现利益最大化的最终目标。

　　股票期权以一种收益不确定性来体现动态报酬，因而它也看作是薪酬组合的一部分。相对于固定收入分配制度来说，股票期权收益的不确定性相对较大，固定分配的方式相对来说过于简单，因而体现不出其自身价值，无法激起劳动者的积极性。

　　二、股票期权投资会计发展现状
　　
　　半个多世纪，股票期权投资激励制度在西方国家颇为盛行，20世纪90年代才被逐渐引入我国，经过不断探索、试行。2001年，财政部43号《通知》中规定因股票期权激励制度发生的相关支出必须计入当期费用。后又在发布的《复函》中进一步规定将其计入成本类费用，并要求对其相关事项进行详细披露。但该复函中仍未规定股票期权的会计处理方法。为了规范企业股票期权投资会计的确认、计量以及相关会计信息的披露，2006年财政部正式颁布了《企业会计准则第11号-股份支付》，与国际上趋同，并充分考虑了我国实际情况。至此，我国股票期权投资也有了专门的强制性会计规定。对于之前股票期权费用化与否，计量属性的确定以及费用确定的时间等问题都有了定夺。

　　三、股票期权投资会计处理中的问题
　　
　　1.会计确认方面的问题。因授予日股票期权的公允价值被确认为是企业的一项费用而直接进入财务报表，因而它将直接影响企业会计报表中所反映的会计利润，进而会进一步影响与之相关的财务指标。

　　从我国目前实际情况看来，我国证券市场发展不完善，资本市场有效性比较弱。企业可能会利用股份支付来操纵企业的利润，进行盈余管理。对于股票期权在行权后就不再调整已经确认过的成本费用和权益，因而企业可以根据自己的需要来低估或者高估股票期权的价值，以此来调整授予日或者等待期内确认的股权激励费用，从而操纵企业的利润，最终达到盈余管理的目的。

　　2.会计计量方面的问题。公允价值是市场经济发展到一定程度的产物，市场公允价格是证明股票期权价值的最好依据。但我国的证券市场不发达，资本市场尚为弱有效市场，使其不存在一个活跃的交易市场，再加上股票期权的限制性，因此在市场上找不到与之相近的交易价格时，就需要采用估值技术。采用估值技术时，选择不同的计量模型，会有不同的估值参数。例如，内在价值法忽略了股票期权的时间价值，也就是说它没有考虑到整个授权期股价的无风险利率、股利等与股票期权价值密切相关的因素的变动，因此内在价值模型不完善；最小价值计量模型考虑了股票期权的时间价值，但忽略了股价波动率的影响，就意味着相当一部分的时间价值没有计算在内。

　　3.会计披露方面的问题。财务会计的最终目标是如实反映企业的财务状况、经营成果，为信息使用者提供决策有用的信息。我国新会计准则要求披露的主要有两个方面：第一是与股票期权有关的信息包括当期授予、行权和失效的股票期权总额，行权日加权平均价格和股票期权合同剩余期限等。第二是股票期权交易对当期财务状况和经营成果的影响包括当期相关费用总额，或服务总额等。我国新准则大多强调的是表内披露内容，对于表外披露的要求不多，在要求披露的细节方面对股票期权带来的影响方面关注不够。因而存在信息披露不足，披露的信息相对缺乏深度、比较简单、不够详尽的问题。

　　四、相关举措建议
　　
　　1.完善股票期权费用的确认方法。针对目前我国证券市场不完善，资本市场弱有效，股票价格有时候不能体现企业的真实价值的问题，如果仅仅将股票期权授予日的公允价值就确认为股票期权的成本，就不可避免会出现上文中的企业真实价值被蒙蔽的问题。因此股票期权的公允价值要着眼于股票市场一段时期内反应，而不是仅仅依据授权日的公允价值。不仅要将授予日股票的市场价格考虑进去，还要考虑授予日前后多个交易日的交易价格，得出股票期权的加权平均价格和企业所有者权益收益率等因素。因此国家在制定相关规则时应该进一步明确股票期权授予日公允价值的确认问题，如具体规定出计算股票期权价值时应在行权日前后各多长时间内对市场股票期权价格进行加权平均。因此应在授权日前后不少于一个月的时间对市场股票期权价格进行加权平均。以此来规避因短期的股票价格失真而带给股票期权价值的负面影响，降低在这一层面上进行恶意操控企业利润的可能。

　　2.完善计量模式的选择。我国应该颁布相关的法律政策明确规定企业选择估价模型的标准、估值参数的确定以及进行估值的范围，如哪种企业类型究竟该选哪一种模型，以及那种情况该确定什么参数，这样可以避免了企业随意选择估值模型进行利润操纵的可能性，同时使得股票期权会计信息具有横向可比性。布莱克--斯科尔斯期权定价模型和欧式期权具有一定的相似性，我国的股票期权采用这种模式来确定其公允价值会比较适合。而且根据我国的实际情况对布莱克--斯科尔斯期权定价模型中的参数进行修正，使其更加适用于我国的企业，避免企业随意选用模型、随意确定估值参数来调整利润粉饰报表。同时，在确定股票期权的公允价值时，企业会计准则指南或者是解释，需要将企业采用的具体估值模型、无风险利率数据来源以及获得的预期利率测算方法等详细内容在会计财务报表的附注中进行详细披露。

　　3.完善信息披露的内容、规范披露方式。我国的股票期权目前属于发展初期，信息披露的完整性显得尤为重要，应该严格要求股票期权的信息披露制度。规范企业会计信息披露问题要受到三个方面的制约。首先是会计准则，美国财务会计委员会将《财务会计准则公告第123号》中的披露选择权删除。我国会计准则更应做出明确规定表内及表外披露的具体内容，不得少披露或者不披露，以此保证公司财务报告的真实性；其次是审计准则，它属于监督机制，主要负责监督企业是否将上述会计准则规定的具体信息进行了披露；再次，信息披露的规定，披露的内容应该是全面的，相关的股票期权信息包括：股票期权披露的基本情况，股票期权授予的现状，薪酬成本的确认和计量方法，实施股票期权对公司财务状况和经营成果的影响等方面内容。

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