我国居民人均消费价格与外汇储备的关系研究

　　一、问题及现状分析

　　近年来，随着中国国家实力的不断壮大，特别是经济实力的增强，中国在世界范围内的购买力也在不断增强，不止是每一位居民的购买力在增强，国家在国际金融市场上的购买力也有很大的提高，这一方面体现出在金融危机爆发之后，中国经济在世界经济中占据了中流砥柱的作用，另一方面也可以看出中国在这种相对平稳的经济制度下有了新的发展机会；因此，对于发展中的经济数据研究是尤为重要的，特别是对于居民人均消费价格和外汇储备等这类关系到购买能力的数据，有了有效的分析会帮助我们更清晰地制定出不同阶段的经济措施，让中国经济继续保持良好的增长势头。

　　从 2008 年席卷全球的经融危机爆发过后，浮现出了一系列问题，比如美国的次贷，欧洲的欧债都出现危机，人们过度地消费，国家过度地借债，导致无力偿还，爆发危机，所以对这两项数据进行研究也能从某些方面提前预防危机。而从 2008 年后有的专家们也开始对这些数据进行分析，但是大多数都集中在研究是什么原因导致了居民人均消费价格增长过快出现的过度消费；是什么原因让中国存有过多的外汇储备，而无法完善国内基础设施建设和居民基本保障等等，这两者之间存在的联系还没有太多的学术论文涉及，我认为对这两组数据的相关性探究是有必要的，一个是反应居民购买力的数据，另一个是反应国家购买力的数据；若是两者正向相关关系，则说明目前我国的经济走势是良好的，经济政策是有效的；而相反如果这两者是反向相关关系的话，则说明随着居民人均消费价格增加，国家外汇储备会减少，这样的结果是一个危险的信号，会蕴藏着经济的危机，随着居民人均消费价格不断增加很可能又会出现如 2008 年的那场金融危机一样的情况，过度消费引发政府破产。

　　二、数据来源

　　数据收集来自中国统计网 2010 年统计年鉴，整理后如表1：

　　三、模型的建立与分析

　　设居民人均消费价格为自变量 x，外汇储备为因变量 y，分析之前，对两者作散点图可得：

　　从散点图可以看出居民人均消费价格x与外汇储备 y 大体呈现为线性关系，为了分析外汇储备随中国居民人均消费价格变动的变化规律，可以建立如下的简单线性回归模型：

　　1.回归模型：Yt=1+2Xt+t运用 EVIEWS 软件对数据进行回归分析，用规范的形式将参数估计和检验的结果表示如下：（1534.564）（0.332）t= (-4.6282) (9.9894)R2=0.840050 F=99.78743 n=212.异方差检验。残差项的平方对 x 的散点图如下：

　　由图可以看出残差平方对解释变量x的散点图主要分布在图形下三角部分，因此模型很可能存在异方差，因此需要做进一步的异方差检验。对表 2 回归结果进行 WHITE 检验得到：

　　3.ADF 检验

　　在 1%，5%，10%三个显著性水平下，单位根临界值分别为 3.8572， 3.04， 2.6608，t检验统计值 0.066099大于临界值，从而不能拒绝 H0，表明居民人均消费价格序列存在单位根，是非平稳序列。样对 y 序列进行 ADF 检验得到：

　　同理可知道y序列，即外汇储备序列存在单位根，是非平衡序列。

　　4.格兰杰检验

　　表中看出在 0.19455 以上的显著性水平下，x是y的格兰杰原因，所以在 5%水平下，x不是y的格兰杰原因。

　　5.协整检验

　　由表 4 可知，t检验统计量值为 0.142514，在 5%显著性水平下，0.1425<1.725（临界值），从而拒绝H0，说明

　　项不存在单位根是平稳序列，也说明居民人均消费价格与外汇储备之间存在协整关系。

　　6.误差修正

　　因为居民人均消费价格序列（x），外汇储备序列（y）之间存在协整，长期来看两者有均衡关系，但是从短期来看也会出现失衡，所以基于此做误差修正。修正后的模型为：t =(-0.846) (3.3397) (0.5597)R2=0.399061 DW=0.3894结果表明，外汇储备量不仅取决于居民人均消费价格，而且还取决于上一期居民人均消费价格对均衡水平的偏离，误差项系数0.063893体现出了对模型的修正。

　　四、模型分析与结论

　　回归结果表明，大体上居民消费价格每增加 1 元，外汇储备量会增加大概 5.355 亿美元，这一结果说明了目前我国的经济运转是良好的，因为居民购买了和国家购买力是成正相关关系的，因此目前的经济举措是能促进经济发展的，但同时居民人均消费价格增加 1，外汇储备的数额增加显得有点多，我们需要在下一步进行综合考虑，控制外汇储备量，完善国内的基础设施建设和福利保障，做到经济全面发展。