信用担保体系一般分析

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【题目】意大利中小企业信用担保系统的优点探析
【第一章】意大利企业信用担保体系研究绪论
【第二章】信用担保体系一般分析
【第三章】意大利中小企业信用担保体系发展历程及特点
【第四章】意大利中小企业信用担保体系的主要构成
【第五章】意大利中小企业信用担保体系的成功经验与存在的问题
【第六章】意大利中小企业信用担保体系发展对我国的启示
【参考文献】意大利中小企业信用担保机制研究参考文献

　　第 2 章 信用担保体系一般分析

　　2.1 信用担保和信用担保体系的概念。

　　提到信用担保体系，首先应当提及信用担保的概念。信用担保体系是信用担保逐渐发展到一定阶段的产物。信用担保是指需要融资担保的企业依照与担保机构签订合同中的规定在向金融机构融通资金过程中，由担保机构为相关企业提供担保，当借贷人不能进行债务偿还的时候，担保机构代替债务人偿还债务，保证债权人经济不受损失的融资方式.

　　到目前为止，信用担保体系并未在世界范围内形成一个统一的概念，其大致的含义是指世界各国为扶持企业发展，提升企业融资能力而普遍建立的一个系统。其构成要素主要包括：担保主体，担保对象，担保资金来源，以及担保的风险控制和监督管理.

　　2.2 中小企业信用担保体系产生的原因。

　　2.2.1 中小企业内部缺乏有效的信用管理制度。

　　目前，即使是发达国家的中小企业也很少设立专门的信用管理部门，中小企业管理部门缺乏对信用的全面管理，企业信用管理的组织结构、职责、程序和资源得不到落实，企业的诚信管理系统不能形成.相对来说中小企业规模较小、抗风险能力差、风险意识薄弱，普遍没有建立风险控制机制，所以企业对运营风险、信用风险、系统风险等相关风险认识不清，不能将企业存在的风险控制在一定范围内。在信贷行为发生后，中小企业不能利用信用管理制度估算信贷风险，这往往使其在信贷不能偿还的情况发生时束手无策，导致中小企业失信行为的发生。中小企业信用担保体系正是为了预防中小企业发生信贷不能偿还而建立的，它能够帮助中小企业监控信用风险，即在社会范围内为中小企业建立了一个能够及时监控企业的信用管理状况的信用管理系统。

　　2.2.2 小额贷款的高管理成本和高风险。

　　贝克和德拉托雷（Beck,de la Torre）提出商业银行通常将高风险归咎于中小企业，而不愿向其提供贷款。因为中小企业信息标准低而且更具风险性，其遭受风险之后的损失率经常高于大型企业，所以银行必须面对更高的融资成本，这种发生风险的成本通常会高于中小企业贷款的成本。因为事后的信息不对称和相关道德风险的存在，银行通常用较高的融资成本用于补偿高风险和审核成本的同时，也需要花费更多的监管成本监管中小企业，审核和监管成本等融资成本的增加也降低了银行在信贷业务上的最终利。基于此方面考虑，银行最终可能会将增加的成本转嫁到借款人身上，进一步增加了向借款人借款的成本。因此，银行没有经济激励降低融资成本，所以银行通常保持高成本用于细致的评估中小企业信用风险和投资关系型贷款的利润。

　　2.2.3 中小企业缺少抵押品。

　　如果发生企业违约的情形，银行能够通过抵押品来降低风险和监管成本，抵押品赋予银行优先获得偿付的权利，对于信息不够透明的公司银行愿意用抵押贷款降低他们的投资组合风险，保护自身优先获得偿付的能力。而现实中，中小企业资产少等客观问题的存在，导致中小企业难以向银行提供足够的抵押品进行融资担保，抵押品不足导致银行对中小企业信用担保的风险评级增加，银行感到无法降低贷款的风险成本和监管成本，在理性的经济抉择之下银行会采取保守的经济策略而不会贷款给中小企业。

　　2.3 中小企业信用担保体系效应分析。

　　2.3.1 额外财富效应。

　　信用担保体系的建立，能够让中小企业快速进入银行信贷市场，增加银行对中小企业贷款的规模和延长贷款的期限。对于银行来说，由于担保体系的存在，银行能够得到信用担保资金提供的信贷保证金，该保证金可以降低信贷风险的成本，所以银行能够放松对中小企业的信贷条件，增加对中小企业的信贷资金数额。

　　再者，中小企业进行信贷应该付给银行利息，银行对中小企业信贷金额增加能够促进利息收入的增加，提高银行的收益。对于中小企业来说，信用担保体系通常给予中小企业信贷利率优惠，在利率上获得更加有利的条件，未来付出利息的减少毫无疑问能够降低中小企业的信贷交易成本。中小企业获得信贷资金之后能够加快资金的周转速度，使企业能够尽快生产和经营，通过开展日常业务会获得更多的财富。

　　2.3.2 经济溢出效应。

　　经济溢出效应是指由于中小企业增加了资本获得的可能性，总体经济状况获得提高。通常这些收益主要表现为中小企业增加社会就业或者提高雇员工资，增加所有者权益和政府税收,政府税收可以通过企业直接支付税收或者增加就业和产出的间接税收。尽管经济溢出效应是因信用担保体系的存在而产生的间接收益，但是它有助于政策制定者评价是否给予中小企业生存支持，所以它具有重要的作用。在中小企业开展经济业务的同时，资金的循环又给社会其他经济部门增加了资金和财富，由于货币的乘数效应，每一单位的货币都通过乘数放大数倍，这些被放大的货币让整个社会经济中流通的货币增加，增加的货币能够强而有力地促进全社会经济快速发展，从而有利于企业的快速发展，企业收入的增长能够增加政府的财政收入和社会就业岗位，企业经济形势的好转有助于雇员工资的提高，所以中小企业信用担保体系的发展促使经济溢出效应的出现。

　　2.3.3 风险转移和分散效应。

　　中小企业信用担保体系可以作为风险转移和风险分散机制，通过相关经济主体部分覆盖部分违约风险的方式将风险分散和转移。一旦债务人发生违约的情况，债权人能够按法律规定的比例及时从担保基金或其他可提取资金中提取风险准备金，冲抵借款发生的经营亏损、代偿支出和弥补担保呆账或者坏账造成的损失，从而降低借款者的借款风险。通过共同承担违约损失的方式，将违约风险不同程度和比例地分配给银行、政府、担保机构等相关经济体，银行能够把以前全部加在自身的风险部分转移给其他金融机构，这样银行能够有效的降低为中小企业融资的风险，从而有效地减少银行发生借款违约而造成巨额损失的状况。

　　2.4 中小企业信用担保相关理论。

　　2.4.1 信贷配给理论。

　　信息不对称经常导致银行对中小企业的信用评级不恰当，使得银行提高利率以防止不可测的风险的发生，从而导致逆向选择的现象产生。经济学家斯蒂格利茨和魏斯 （Stiglitz,Weiss,1981） 证明：为了避免逆向选择，银行通常不愿意提高借款利率，更倾向于降低资金数量的供给，这将会产生信贷分配的经济现象，信贷分配现象会导致出高价购买资产的客户需求依然难以得到满足.当市场上出现大量的信贷需求时，企业为了获得贷款，更愿意将企业发展良好的信息告诉金融机构，而不是把不良的信息传递给金融机构。为了降低贷款的信用风险，金融机构一般不会通过提高利率来实现信贷需求的减少，金融机构会选择在一个低于市场均衡的利率水平上对借贷资本实行有效的配给。中小企业因为存在信息标准低和信用风险性大的状况， 所以更容易受到信息不对称的限制。中小型公司所受的信息不对称问题的影响要大于大型公司，金融机构不愿遭受潜在的损失进而降低了同中小企业解决信息不对称的可能性。

　　2.4.2 公共产品理论。

　　公共产品的特征是不具有排他性和竞争性，这是因为公共产品边际生产成本为零，在特定的公共产品供给水平之内，新增加一个消费者不需额外增加供给成本，同时公共产品的边际拥挤成本基本上为零，任何人对公共产品的消费或者使用不会影响其他人使用该公共产品的数量和质量，因此公共产品基本能给绝大部分社会成员提供服务。扶持中小企业发展的信用担保体系就具有公共产品的性质，它能同时为大部分中小企业提供信用担保或者其他服务，而不用担心因为中小企业未付费而将部分中小企业排除在外，或者因为部分中小企业运用信用担保体系而其他的中小企业不能利用担保体系进行担保。同时，信用担保体系具有很明显的正外部性，能够保证金融机构为中小企业提供信贷，而且信用担保体系采取公共产品的提供方式，能够弥补金融市场信贷供应数量有限所导致的经济效率损失。