国际油价波动的形成机制及其对我国经济的影响

　　一、引言。

　　自20 世纪70 年代之后，国际石油价格波动开始严重影响世界各国，并成为国际社会普遍关注的焦点。1973 年之前，国际石油价格长期低于 4 美元/桶。随后，国际油价迅速飙升至 1980 年的 36 美元/桶。在80 年代中后期，国际石油需求下降以及产量增加使得油价下降至 1988 年的 14 美元/桶。1990 年爆发海湾战争，国际油价迅速飙升至 40 美元/桶。

　　在1998 年底至1999 年初，国际油价跌至 10 美元/桶以下。2003 年之后，国际油价步入一个全新的快速上升通道，即从2003 年的30 美元/桶上升到 2011 年4 月的 114. 83 美元 / 桶。2013 年国际油价延续了 2011年和2012 年的强劲势头，持续高位运行。进入 2014年，油价持续高位运行仍是国际原油市场上最显著的特点。2014 年 10 月 22 日，国际油价 （布伦特）仍保持在90. 21 美元/桶的高位。

　　国内外学者分别从理论及实证两方面对油价形成及波动问题进行了深入研究。从供给角度来看，代表性理论主要包括调节成本理论 （Hamilton. J. D,1988） 及 资 源 转 移 和 结 构 变 动 理 论 （Mark A.Hooker,1999） ,认为原油价格影响厂商生产投入变化和部门资源转移。从需求角度来看，消费结构调整理论 （Kiseok Lee & Shawn Ni,2002） 和实际余额效应理论 （Pierce & Enzler,1974） 是主要的代表性理论，认为原油价格影响一国需求总量、企业投资和居民消费。从供求角度来看，劳动力市场理论是重要 的 代 表 性 理 论 （Carruth、Hooker & Oswald,1998） .国内学者主要基于三个视角研究能源价格波动及相关问题： 一是研究能源价格的影响因素，如黄春 （2014） ,谭小芬等 （2014） ; 二是研究能源价格波动对产业的影响，如冯大任等 （2013） ,高志远等 （2014） ; 三是研究能源价格与其他领域的关系，如陈光升 （2012） .

　　二、国际油价波动的形成机制： 短期分析

　　（一） 国际原油需求： 基于需求价格弹性的分析

　　需求价格弹性 （ε） 是价格变动的比率所引起的需求量变动的比率。石油需求的价格弹性较小，这不仅有来自技术水平层面的原因，也由于一国对石油的消费需求保持稳定甚至增加，价格的巨大变化对其消费需求量的影响较小。Cooper （2003） 研究发现，短期需求价格弹性仅为 - 0. 05.由于需求价格弹性较小，原油销售者的销售收入会随着原油价格的上升而上升，这意味着当原油销售者提高销售价格，其销售收入增加，降低销售价格将导致销售收入减少。因此，对于原油销售者而言，销售者将有提高原油价格的内在动机。

　　（二） 国际原油供给： 基于短期供给价格弹性的分析

　　供给的价格弹性 （η） 是衡量供给量相对价格变化做出的反应程度。由于原油需求价格弹性较小，通过提高原油销售价格可以获得更多利润。在垄断市场结构中，短期内原油销售者的垄断势力比较强，供给曲线向右下方倾斜，即供给价格弹性小于 0.在均衡价格以下，由于原油供给大于原油需求，原油销售者将不会获得更多的利润。在均衡价格以上，由于供给的价格弹性的绝对值大于需求的价格弹性的绝对值，原油销售者可以通过减少原油供给来提高价格从而获得更多利润。可见，在短期原油销售者获取更多利润的行为将导致原油价格提升。

　　（三） 国际原油价格短期波动： 基于蛛网模型的分析

　　蛛网模型是运用弹性原理解释某些生产周期较长的商品在失去均衡时发生波动的一种动态分析理论.在短期，由于 | η | > | ε | ,且供给的价格弹性与需求的价格弹性均小于 0,因此当初始价格大于均衡价格时，原油销售价格是向上发散的，即原油的市场价格大于均衡价格，且二者差距越来越大。

　　当前，全球的石油需求量在增加。2014 年 2 月石油输出国组织 （OPEC） 发布的月度报告指出，2014 年全球石油的需求量将以略微强劲的步伐增长。

　　2013 年全球石油需求量为每天 8989 万桶，2014 年的全球石油需求量将增长至每天 9098 万桶，增幅1. 2%.《2013 年国内外油气行业发展研究报告》 显示，2013 年我国原油产量达到 2. 1 亿吨，比 2012 年增长2. 1%,石油对外依存度为58. 1%.2014 年我国石油需求增速在 4% 左右，达到 5. 18 亿吨。石油和原油净进口量将分别达到3. 04 亿吨和2. 98 亿吨，比2013 年增长 5. 3% 和 7. 1% ,石油对外依存度达到58. 8% .可见，在短期内石油消费需求量增加导致的需求与供给缺口在增加，导致石油价格上升。

　　三、国际油价波动的形成机制： 长期分析

　　（一） 国际原油供给： 基于长期供求的分析

　　在长期，国际原油的生产者会对原油价格的变化做出反映，供给曲线向右上方倾斜，市场的供求均衡决定了均衡价格。实际上，在长期原油的供给和需求均表现出一种上升的趋势。从供给来看 （见表1） ,国际原油供给从 2003 年的 77639 千桶/日增加到2013 年的 86808 千桶/日，需求量也从 2003 年的80216 千桶/日增加到 2013 年的 91331 千桶/日，原油供给与需求都表现出较快增长。由于原油需求大于供给，国际原油缺口在增加，缺口数量从 2003年的 2577 千桶/日增加到 2013 年的 4523 千桶/日。

　　可见，从长期来看，国际原油供给与需求均在上升。

　　【1】

　　随着国际原油供给与需求均在增加，将导致供给与需求曲线均向右方移动，但由于需求更大，结果导致均衡价格在上升。从2002 年11 月之后的国际原油价格 （以布伦特原油现货价格表示） 变动状况来看，国际原油价格波动比较明显，并整体呈上升趋势 （见图1） .2002 年 11 月 25 日国际原油价格为24. 21 美元 / 桶，2008 年 7 月 3 日国际原油价格为144. 22 美元 / 桶，达到历史最高点。由于受到国际金融危机的影响，国际原油价格急剧下降，2008 年 12月24 日，国际原油价格仅为 33. 66 美元/桶。2011年4 月 28 日，国际原油价格重新回复高位，达到126. 53 美元 / 桶。随后，国际原油价格基本保持在高位运行。

　　（二） 国际原油价格长期波动： 基于蛛网模型的分析

　　在长期，供给的价格弹性 η >0,根据蛛网模型，（η/ε）t这一数值将正负交替出现，因而将使实际价格围绕着均衡价格上下波动，并且越来越偏离均衡价格。实际上，纵观自2011 年4 月28 日之后的国际原油价格波动情况，大体上就围绕着平均价格（109. 19 美元/桶） 上下波动。

　　四、国际油价波动对我国经济的影响

　　首先，对我国能源安全构成一定程度的威胁。

　　当前，我国石油和天然气供给的安全度较低，存在较大的现实和潜在风险 （刘志雄，2014） . 《世界能源蓝皮书： 世界能源发展报告 （2014） 》也指出，合理的石油价格是全球能源安全的基础。可见，国际油价波动已经成为影响我国能源安全的重要因素。

　　西方大国和国际大资本对油价进行操纵，这对我国能源价格安全构成了不良影响，尤其是在石油价格定价机制方面。在当前国际石油市场的定价机制下，欧美国家拥有发达的石油期货市场形成基准价格，相对于不能通过期货市场竞价机制形成公开透明价格的我国，在石油计价中获得较大优势。由于我国没有实现定价机制与国际接轨，从而影响能源安全。

　　其次，对我国经济稳定增长造成一定程度的影响。能源价格波动对经济增长具有明显的影响，这种影响不仅在发达国家存在，在我国也非常明显（Lee Ni & Ratti,1996; 魏巍贤等，2012） .国际油价通过国际煤价影响国内煤价，当国际油价上涨1% ,国内煤价会随之上涨 0. 0088% （刘玥，曾庆婷，2014） .当国际油价上涨时，通过进口国际原油导致国内原油成本上升，油价上涨，因而将减少原油进口，原油要素投入减少，将不利于产出增加；反之，当国际油价下降时，将促进产出增加。

　　再次，国际油价波动影响我国对外贸易。在进口方面，由于国际原油价格上涨，使得国内进口原油数量下降； 在出口方面，以国际原油为主要燃料、原料的产品，因生产成本上升使得出口产品竞争力下降，导致出口下降。从国外角度来看，油价上升会减少外国的实际收入，导致国外对我国出口产品需求减少，降低我国的出口收入。可见，国际油价波动会影响对外贸易。油价冲击是造成我国外贸收支失衡的一个重要影响因素，油价上涨将对外贸收支差额产生负向影响 （马树才，周小琳，2014） .

　　最后，国际油价波动刺激了我国在能源开发和利用方面的技术进步。国际油价波动尤其是国际油价上升不利于我国能源进口，加上传统能源消耗带来的巨大环境污染，这在一定程度上刺激我国能源开发和利用方面的科技投入，并进而促进技术进步。

　　以新能源开发为例，目前我国新能源产业发展迅速，已经成为世界风电装机第一大国、太阳能电池生产第一大国。截至 2013 年年底，我国风电装机容量达到7037 万千瓦，比 2012 年增长 24%; 2013 年全年风电发电量达到 1290 亿千瓦时，比 2012 年增长33% .然而，我国研发投入明显不足，核心技术瓶颈始终存在，这制约着新能源产业的长远发展。

　　五、应对措施

　　首先，积极制定能源发展战略，调整能源结构，保障能源安全。我国需要制定能源储备战略，保持充足的能源供给。我国也需要积极调整和优化能源结构。需要实施多元化发展的能源结构发展战略，继续提高天然气、水电以及核能和其他新能源在能源构成中的比重，努力调整、优化能源消费结构，推进煤炭资源整合，推广使用洁净煤技术和煤转化技术，以降低对煤炭的依赖，减少对环境的污染，减轻对运输的压力 （熊敏瑞，2014） .此外，需要提高我国能源利用效率，努力降低经济和环境成本，促进经济持续稳定快速发展。

　　其次，保持经济稳定以应对国际油价波动造成的影响。当前， “调结构、稳增长、促改革”已经成为我国经济发展中的重要方向。在当前国际经济形势依然严峻的大背景之下，保持经济稳定增长就是要保持消费适度、投资适度、出口适度，并需要加强消费、投资与出口三者的协调。消费、投资与出口均与国际油价波动有着密切关系，因而为了减少国际油价波动造成的影响，需要从消费、投资与出口这三个方面入手，保持其适度性及协调性，以保持经济稳定增长。

　　再次，加强对国外能源投资。我国需要在中东、中亚及南美等石油资源丰富的地区，积极开展能源投资，逐步建立起有利于我国进口能源的良好渠道。在与东盟国家的能源投资合作方面，东盟国家新能源资源品种齐全、数量多，太阳能、风能、生物质能资源等十分丰富，发展新能源具有广阔的前景。我国需要积极加强与东盟新能源投资合作，形成太阳能、风能、生物质能等一条能源链，实现可再生能源发展。

　　最后，加强提升能源开发及利用的技术进步。能源领域的科学技术进步对于我国勘探、开发、利用新能源，提高能源质量等方面均具有重要作用。我国需要加强能源技术研发，迎合世界能源产业技术发展的趋势，以新技术研发为核心，抢占能源发展制高点，提升自主创新能力。此外，我国还可以通过高新技术改造、提升传统产业生产，发展和推广节能新技术，提高原煤和原油利用率，并加强在煤炭洗选加工、型煤、燃煤脱硫、使用清洁能源等方面的投资。