企业信用的评级流程和评估方式

　　1 监管机构、评级机构及评级对象的确定

　　1. 1 监管机构

　　为了加强信用评级的监管方式，国务院赋予了人民银行新的工作任务，并成立了征信管理机构，用来负责企业的评级工作，待我国的信用评级行业发展成熟时，再将其从人民银行中分离出来，为企业进行评级监管。

　　1. 2 评级机构

　　评级机构的建设需要市场的推动，中介信用评级机构作为专业的机构将会得到迅猛的发展，最终将成为我国信用经济体系建设中的一个重要环节。就目前我国的信用机构来说，主要分为三类，分别是： ①中资企业评级机构； ②政府以及银行等附属机构； ③外资、合资以及独资的国外评级机构。对于上述三类机构来说，我们将侧重于第一类机构的发展，第三类次之； 并在发展中借鉴国外的管理经验，取长补短，为我国的信用经济建设打下夯实的基础。

　　1. 3 评级对象

　　为了信用评级机构的发展，政府需要制定出一系列的措施来鼓励企业加入到评级活动中来，为获得评级的企业制定采购优惠、政府补贴、资金扶持、企业评优等方面的鼓励措施，以有效完善信用评级体系的前期建设。

　　2 信用评级考察内容、评级指标及外部信用记录

　　2. 1 信用评级考察内容

　　对企业的信用评级考察内容包括以下几方面： ①企业竞争力。对于市场来说，企业的核心竞争力主要体现在品牌、技术、市场份额、产品外观等方面，其中市场份额的比例直接反映了企业的地位，企业所占比例越高，其竞争力越强；另外，对企业竞争力影响最大的因素是价格因素，性价比越高的产品，竞争力越强。②经营管理水平。企业决策者的经营管理水平对企业的发展至关重要，企业管理人员的应变能力、方案战略、人员变动、产品设计决策等因素将直接影响到企业的竞争力。③财务指标。相对来说，企业内部财务的变动能间接反映企业的风险程度和经营好坏，评级机构在对企业进行信用评级时，一直将财务比率当作是信用评估的重点，并从现金流动、盈利情况、资本体系方面进行评估。④特殊事项。对于企业的评估还要考虑到企业的特殊事项，这部分内容虽然不会对企业的竞争力产生影响，但对于企业的信用水平有着很大的影响，这些内容一般包含融资渠道以及事项安排等，其对企业的后续发展影响很大。

　　2. 2 对企业经营状况的评估

　　①经营效率。企业的经营效率一般是指企业的销售收入、资金流动率、净收入水平等，这些都与企业的管理状况有关。②偿债能力。对企业进行评估的内容之一就是要分析该企业的偿债能力，偿还能力的好坏可以用比率大小间接反映出来。比率低的，说明企业实力强大，问题较少； 比率高的，说明企业风险较大，难以支撑企业的运营。③盈利性。对于企业来说，在保证产品质量的同时，盈利就是其最终目的，一个企业的盈利能力直接反映了这个企业的效益好坏。④财务结构。通俗来说，财务机构就是对企业资金用途方面的考察，并分析企业资金分配的合理性。⑤现金流量。企业的现金流量主要由三方面构成，分别是企业的经营现金流、投资现金流以及融资现金流。对企业的现金流程进行分析研究，有利于企业掌握自身财务状况，这对于企业改善自身劣势有着重要的意义。⑥企业行政监管。主要有工商、质检、税务、人社、环保、金融等部门的信用调查函，对于企业遵守法律，为社会创造价值具有重要意义。

　　2. 3 外部信用记录情况

　　企业的信用对企业的发展起着潜在的作用，信用优良的企业会有很多公司愿意与其合作，而信用较差的企业没有公司愿意和他们合作； 为了更好地对企业的信用作出评估，各个管理部门，比如工商、质检、税务、劳保、环保、金融等都应该出具相应的信用调查函，根据调查函的信息对企业进行考核评估。对于遵法守纪、诚信经营的企业，政府应该大力表彰和扶持。

　　3 信用评级程序及信用等级划分

　　3. 1 评级程序

　　在对企业进行信用评级工作时，一般从调研、初评、复评、结果方面来进行评估，评估工作时间一般是 2 ~ 3 周。①实地调研。在对企业进行评估时，通过实地评估能够获取一手资料，能够真实有效的反映企业的情况。评估工作主要从对工作人员的访谈、决策者的设想、企业的工作环境以及企业的经营状况来进行，评估时还要和企业的相关部门以及企业债权人等人员进行调查。②初评建议。通过实地考察调研获取真实有效的数据之后，就可以进入初评阶段了。初评阶段主要是由评级小组的人员根据企业的相关资料进行分析整理，根据信用评级体系的规定，对企业的数据进行处理，之后将数据输入计算机进行分析。通过计算 机分析，能够对企业的竞争力、竞争环境、企业管理水平等因素进行一个全方位的评级，评级小组成员根据得出的情况进行评估分析，拟定出一份 《信用评级报告》初稿，将其提交至企业评级技术委员会，等待复评。③等级复评。在进行完初评之后，企业评级技术委员会将对企业进行复评，依据初评阶段提交上来的 《信用评级报告》为基础，对企业的状况进行复核，有问题的地方及时提出整改的意见。④结果公告。在经过企业评级技术委员会核准之后，就可以得到企业的评级结果，制作企业的信用报告及 《信用等级证书》，并在网站上及时公告企业的相关信息。

　　3. 2 信用等级

　　①AAA 级信用卓越。对于 3A 级信用企业来说，其规模较大、融资程度高、债务风险性较小、实力雄厚，发展状况良好，企业的前景较为宽阔，能够稳定并长期的应对市场各种风险问题，企业的经营效益极佳。②AA 级信用优良。对于 2A 级企业来说，企业的各项经营指标较为良好，企业的发展前景较为客观，企业的内部矛盾较少，对债务的偿还能力较好，企业决策者对企业的定位较好，盈利水平较高，效益稳定。③A 级信用尚佳。对于 A 级企业来说，其在发展过程中遇到的阻力和风险相对来说较为良好，信用为 A 级的企业对债务和贷款的偿还能力是没有问题的，在经营中的状况处于良好的循环状态，不过可能存在一些特殊的因素对企业的发展有着影响，严重时导致企业的盈利能力和偿债能力降低。④B 级信用一般。对于 B 级企业来说，企业在发展的过程中存在诸多问题，企业存在着风险性，盈利能力一般，不能采取强有力的手段应对市场的风险。⑤C 级信用较差。

　　信用评级为 C 级的企业是信用最差的企业，银行和其他相关机构都不愿与其合作，该类企业信誉较差，盈利能力较弱。

　　4 信用评级的关键点

　　截至目前，我国对于信用评级的前期基本任务就是如何能够更快更好地建立和完善企业的信用信息基础数据库，只有将企业的信用信息搜集完毕才能更好地开展企业信用评级评估工作。信用管理师到企业收集材料时，收集真实准确的材料非常重要，对照企业的材料，验证相关部门出具的信息进行比对，必要时网上一一验证，才能减少评估的风险，给出一个较为准确的结论。信用管理师的工作方法，直接影响到评级结果，因此，对信用管理师的管理是一项关键的控制过程。

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