提升农业上市公司财务优势探究绪论

    本篇论文目录导航：

【题目】上市农业公司财务实力提升探析 
【第一章】提升农业上市公司财务优势探究绪论 
【第二章】财务竞争力的内涵界定及理论阐述 
【第三章】农业上市公司财务竞争力的指标体系与评价方法 
【4.1  4.2】基于因子分析法的评价过程 
【4.3  4.4】基于熵权法的评价过程 
【第五章】提升农业公司财务竞争力的对策与展望 
【参考文献】农业上市企业财务能力评价研究参考文献

　　1 绪论

　　1.1 研究背景与研究意义

　　1.1.1 研究背景

　　农业在拥有五千年文明史的中国有着举足轻重的地位，它不仅是国民经济的基础，同时也是国家自立、社会安定的根基。农业上市公司代表着农业先进生产力，是农业企业的中坚力量，其竞争力状况也会直接影响到我国农业经济的发展。而我国农业上市公司由于管理制度不健全、管理理念方法较为落后、公司治理结构不完善等诸多问题，现阶段并未形成良好的指引作用。

　　在市场经济的日趋成熟与全球经济一体化迅速发展的环境下，作为市场经济主体的企业必将面临愈加激烈的竞争，此时企业特有的竞争力就显得尤为重要了。随着时间的推移，企业间从之前的成本、品牌等竞争转变为自身竞争力的较量，只有不断探索与培养企业特有的资源与能力，提高自身竞争力，才能在纷繁冗杂的环境下谋得生存。因此，很多学者开始系统深入的研究企业竞争力理论，财务竞争力正是对竞争力理论的创新，作为企业核心竞争力重要组成部分，财务竞争力也为企业提升竞争力提供新角度。企业的财务管理贯穿企业整个经营期，渗透到企业的产品研发、生产、销售等各个环节，保持良好的财务竞争力不仅能够避免企业陷入财务危机，更能够合理优化配置企业资源，为企业持续创造特有价值，提升企业竞争力。

　　深入系统研究我国农业上市公司财务竞争力，有效提高企业竞争力，正是我国农业面临复杂的国内外形势变化的主动选择。因而我们可以基于财务角度，深入探讨哪些因素会对农业上市公司财务竞争力产生影响，如何科学系统评价财务竞争力，农业上市公司有哪些财务竞争优势以及如何提升其财务竞争力。在此背景下，本文基于现有的财务竞争力研究，结合我国当前农业上市公司的发展状况与特征，构建农业上市公司财务竞争力评价体系，以期提升我国农业上市公司财务竞争力，促进我国农业产业健康持续稳定发展。

　　1.1.2 研究意义

　　农业在我国国民经济中有着举足轻重的作用，研究农业先进生产力代表的上市公司财务竞争力状况及其提升对策，不仅能促进农业上市公司的经营发展，还有利于我国农业产业化升级和农业经济的健康发展。

　　（1）理论意义

　　财务竞争力的理论研究在我国仍处于初级阶段，涉及的影响因素众多，同时，由于行业不同，上市公司持有的内部资源包括财务资源和财务能力等存在一定差距，面临的外部环境变化采取的对策也不尽相同。内部资源与外部环境影响因素共同决定了不同行业的上市公司财务特征的差异，因此应根据不同行业来选定评价财务竞争力的指标与评价方法。农业上市公司具有农业行业的特性与运营特征，有别于其他行业的上市公司，故而本文以较为成熟的企业竞争力理论为基础，研究作为企业竞争力关键组成部分的财务竞争力，有益于进一步完善农业上市公司财务竞争力的评价理论与评价方法，有一定的理论意义。

　　（2）实践意义

　　当前我国农业正面临从传统农业过渡到现代化农业的新局面，农业的产业化升级不仅是顺应了农业发展的进程，同时也是完成我国农业现代化建设的关键路径。

　　而作为众多农业企业里的中坚力量，农业上市公司具有较强的代表性与拉动性，深入研究我国农业上市公司财务竞争力有助于全面剖析农业行业的财务竞争力状况，使企业管理层的管理焦点回到企业内部，认识到财务竞争力在企业生产运营过程中的重要作用，改善企业内部财务能力，在复杂的国内外背景下获得持续的经济效益，提升企业的整体价值。本文以财务竞争力理论为基础，根据财务竞争力的形成机制，构建适用于农业上市公司的财务竞争力评价系统，使农业行业的上市公司认识到自身的财务竞争力在行业中的排名，通过与具有财务竞争优势的企业对比，发现提升竞争力的空间与路径，有利于改善企业的管理水平、组织结构，提升企业的财务竞争力水平与价值，具有重要的实践意义。

　　1.2 文献综述

　　1.2.1 国外核心竞争力研究综述

　　基于企业能力理论，企业实质是集运营能力、财务能力、管理能力等多重能力的综合，财务竞争力是企业竞争力的核心组成部分（安德鲁·坎贝尔、凯瑟琳·萨默，1999）。国外财务竞争力的相关研究不多，但对企业核心竞争力方面的理论研究较为系统全面。亚当·斯密（1776）在其着作《国富论》里，系统分析了劳动分工理论，指出企业的生产效率与劳动分工有密切关系，并会对企业的发展状况造成影响，为后续核心竞争力的相关研究奠定基础。而率先给出企业核心竞争力定义的是 C·K·Prahlad 和 Gary Hamel（1990），提出企业核心竞争力是企业内部整合知识与技能的能力，是公司在生产运营期间累积经验与知识，并逐步成为企业特有的、为企业带来持续额外收益的能力，这一概念的提出对于以后的企业核心竞争力研究具有重要意义。随着企业核心竞争力的逐步系统研究，国外学者由于研究层面的不同，形成了不同的学派。

　　（1）资源学派

　　资源学派认为企业拥有独特的有形或无形资产与能力是获得高额利润与维持长期竞争优势的关键。Wernerfelt（1984）提出了“企业的资源基础论”,此理论认为企业拥有资源的异质性是形成核心竞争力的关键所在。Jay Barney（1991）在Wernerfelt 的理论基础上，构建 VRIO 框架分析内部资源，并认为战略性资源具有稀缺性、价值性、不可替代、难以效仿四个方面特点，在竞争中为企业提供持久利益的资源。Collis（1991）认为核心竞争力的源泉是企业的科学技术与组织习性等不可流动的资源。Deleo（1994）指出核心能力是企业特有的资源与能力，产业结构对其影响不大，且难以被其他企业复制。资源派更多关注于公司内部资源，认为公司资源异质性的积累是获得长期竞争优势的关键。

　　（2）能力学派

　　能力学派认为具有特有的技能、资源与机制是公司核心竞争力的重要来源。Prahalad 和 Hamel（1990）在其发表的《公司的核心能力》中指出，企业核心竞争力是企业多方面技术、能力与资源的整合，而不是单纯的企业资源，这也意味着能力学派的开端。之后，Meyer 和 Utterback（1993）在此基础上，指出企业核心竞争力是由企业的科研创新能力、投入产出能力与销售运营能力组成，在此基础上可以分为创新成果转化能力、产品技术能力、产品市场化程度、满足消费者需求程度四个维度。在能力学派研究的过程中，Teece,Pisano 和 Shuen（1997）提出了能力理论的一个重要分支即动态能力理论，将核心能力动态化，使企业在复杂多变的市场环境中维持竞争优势。

　　（3）知识学派

　　知识学派认为企业竞争优势的源泉是企业内生的知识积累。各企业内部环境不尽相同，在经营过程中累积的知识是该组织特有的，只能在该组织环境中产生价值，为企业带来竞争优势。Javidon M.（1998）提出形成企业独有的核心竞争力来源于企业组织内部知识与技能的共享与优化整合。Salvador（2005）基于创新的角度研究企业核心竞争力的本质，发现企业对其知识的创新是核心竞争力的主要来源。Agha S,Alrubaiee L, Jamhour M（2012）认为知识是企业获得竞争优势的主要方面，并从对公司的核心竞争力、竞争优势与组织绩效间的关系进行深入探讨。

　　（4）组织学派

　　组织学派强调从企业组织结构与战略高度，以具有特殊技能的人才为载体，将企业独特的有形或无形资产、知识与技能、组织内部运营机制等方面有机整合，使企业维持长期的竞争优势。Petts（1997）研究发现拥有竞争优势的企业具有同行业中其他公司难以效仿、独特的资源、知识与能力，企业的核心能力来源于这种具有特质性的资源、知识与能力的有机组合。Richard（2002）也认为核心竞争力是技术、知识与技能的有机组合。

　　1.2.2 国内核心竞争力研究综述

　　20 世纪 90 年代，国内学者开始从定义、构成要素、评价方法等不同方面研究企业核心竞争力（杜云月、蔡香梅，2002）。

　　（1）核心竞争力的概念。国内关于核心竞争力并没有统一的概念（李正中、韩智勇，2001），国内经济学家吴敬琏（1999）提出核心竞争力是企业在对外实施交易战略、对内实施管理战略的生产经营过程中，将企业的有形或无形资产、知识技能与运行机制有效整合的自组织能力。陈佳贵（2002）将核心竞争力定义为企业在持续经营过程中获得的特有知识与技能，将这些知识与技能运用于产品或业务中，会形成超越竞争对手的优势。张建民（2011）基于前人的研究基础上，从竞争优势与竞争要素两方面对核心竞争力的含义进一步分析，认为核心竞争力是指企业为市场经济供应具备成本优势、特质性的业务与商品的能力。

　　（2）核心竞争力的构成要素。周卉萍（2000）通过研究发现，构成核心竞争力的要素主要有优于同行业其他公司的管理文化氛围、新理论与新技术的学习能力与应用新技术的业务或商品。管益忻（2002）指出能使企业经营状况优于竞争对手的关键性技能、知识、资源等，均为构成企业核心竞争力的因素，具体包括投入研发、产业创新、企业文化等。高喜超，范莉莉（2014）认为组织与计划能力、企业文化与人力资源、投资研发与投入产出能力、销售能力四个方面构成了企业核心竞争力，是企业获得持续利润的来源。

　　（3）核心竞争力的评价方法与评价指标体系。唐玉凤（2009）基于资本管理能力、经营安全能力等七个维度，建立了房地产上市公司的竞争力评价体系，运用因子分析法对 50 家公司进行竞争力排名，通过对比分析排名前 5 位和后 5 位的 10 家公司在七个方面的表现差异，提出相应的竞争力提升对策。范莉莉，马军（2011）基于无形资产价值的组合系统的视角，通过设计无形资产的可持续发展程度、难以模仿程度、开发利用程度三个维度构建七个无形资产价值的评价指标体系，通过求矢量和的方式求出企业核心竞争力，并根据评价结果发现企业无形资产中的缺陷。高喜超，范莉莉（2014）设计独特性、可持续性与价值性三维评价体系，建立 ANP-ANN组合评价模型实证分析企业核心竞争力，说明了 AHP-ANN 组合的系统评价方法在竞争力评价中的有效性与应用前景。

　　1.2.3 国内财务竞争力研究综述

　　我国学者冯巧根（2000）基于财务角度创新研究核心竞争力，为此后我国学者开始将财务与核心竞争力结合研究奠定基础，但现阶段并未形成系统全面的财务竞争力相关理论基础。通过整理与分析前人的相关研究，发现国内对该领域的探究主要包括如下几个层面：

　　（1）财务竞争力的定义

　　目前关于财务竞争力的定义还未形成广泛的共识，学者们从不同的角度对财务竞争力定义有着各自独特的见解。基于知识的角度，孙新宪，胡建琦（2006）指出在生产运营期间获得的独特知识累积是企业的财务竞争力来源，它能配合企业发展规划，优化配置企业现有的财务资源、培育发展财务能力，使企业拥有持续优于其他企业的竞争力，强调 CFO 专业技能与章程制定等是形成财务竞争力的主要因素。

　　郝成林，赖鲲鹏（2009）基于能力角度，提出财务竞争力是以获得优于同行业其他公司的竞争力为目的，以企业的资本投入产出过程及在此过程中产生的财务关联作为研究对象，为企业的长期稳定经营与发展壮大提供财务支持的能力；并指出构成企业核心竞争力的因素众多，涵盖财务战略、理财能力、财务执行力与财务资源等方面。基于整合角度，张友堂，冯自钦（2008）提出财务竞争力是基于提升收益、协同发展的目的，以企业战略为向导，在财务管理过程中，企业通过配置资源、协调内部关系与应对环境变化等方面，发挥财务的内部执行性、外部适应性与利益协同性，并在此过程中展示的综合能力与实力。

　　（2）财务竞争力评价研究综述

　　刘焕峰，王哲（2009）基于投资价值、偿债能力、发展能力、盈利能力与运营能力五个维度，构建了基于灰色关联与熵权法的综合财务竞争力评价体系，可应用于具有不确定性与不完整性的样本数据，丰富了财务竞争力评价体系的研究，但他们并未实证研究具体的样本数据。郝成林，赖鲲鹏（2009）通过研究财务资源、财务执行力、财务战略与理财能力四大要素对财务竞争力的影响，提出“财务竞争力=（财务资源+理财能力+财务战略）×财务执行力”的评价模型。朱文立，阚立娜（2012）结合商业银行特点与财务竞争力的众多组成因素，基于风险管理能力、创新发展能力、经营管理能力与盈利能力建立财务竞争力评价体系，选用因子分析法评价选取的深沪两市 16 家上市银行，并根据综合得分排名，为减少不良资产、维持企业竞争优势提供对策。

　　然而，相对于其他行业，关于农业上市公司财务竞争力的研究并不多，且评价方法较为单一。杨位留（2011）从资产管理能力、发展能力等多个维度构建财务竞争力评价体系，并选用因子分析法结合农业上市公司样本数据具体分析。全文婷（2011）基于盈利能力、营运能力、成长能力等多个维度，运用因子分析法对涉农类上市公司进行趋势与区域分析，并对如何培养与提高农业上市公司财务竞争力提出建议。李继志，李博（2013）基于科技研发与财务竞争力的关系，构建了财务竞争力评价体系，并基于因子分析法评价深沪两市 41 家农业上市公司的财务竞争力状况，提出培养与提升财务竞争力的措施。

　　1.2.4 国内外综述简评

　　国内外学者从资源、能力、知识、整合等多个层面对企业核心竞争力进行阐述，发表了各自对于其构成要素与评价体系的认识，通过多年来的研究已逐步形成一个较为完备的理论体系。国内学者近年来在此基础上，从财务视角对其进行创新性探讨，财务竞争力的相关研究开始作为财务管理领域中较为前沿的研讨方向广受关注。

　　通过梳理以上文献，国内有关财务竞争力的研究，主要存在以下几个有待改进的方面：第一，现阶段，国内关于财务竞争力还不够深入系统，对其定义、构成要素、评价体系还未形成较为统一的认识，系统完整的理论体系有待完善。第二，基于因子分析法的财务竞争力评价研究较多，而将熵权法等对样本数据要求低、应用简便的分析方法引入财务竞争力评价体系中，以减少因子分析法因旋转造成信息缺失的研究并不多。第三，相对于其他行业，关于农业上市公司的财务竞争力研究不够深入系统，且评价方法单一，与我国传统农业大国的地位不符。

　　1.3 研究内容与框架

　　在梳理国内外相关研究的基础上，本文首先阐明了财务竞争力的概念、特征与构成要素，分析其形成机制。然后基于相关理论进一步探讨，构建财务竞争力评价模型，并对现阶段农业上市公司财务竞争力状况进行分析，最后结合结论，提出提升农业上市公司财务竞争力的策略。本文依据从理论到实践，再以理论指导实践的逻辑思维，将文章分为以下几个章节：

　　第一章为绪论。此章节分析了文章研讨的背景与意义，梳理国内外相关文献，并阐述了文章的研究内容、主体框架、研究方法与创新。

　　第二章为财务竞争力的内涵界定及理论阐述。本章阐述了财务竞争力的概念与特征，并指出财务竞争力是基于财务战略、财务资源、财务能力与财务执行力的有机整合。此外，从识别、获取和协调整合财务资源与能力的三个阶段分析了财务竞争力的形成机制，并阐明了财务竞争力的相关理论基础。

　　第三章为农业上市公司财务竞争力的指标体系与评价方法。此章节首先对本文农业上市公司的概念做出界定，并分析了现阶段农业上市公司的发展特征。然后在此基础上，结合指标设计原则，基于盈利能力、成长能力、营运能力、偿债能力、获现能力、规模实力六个维度，选取了 18 个财务指标构建适用于农业上市公司的财务竞争力评价指标体系。最后评述了现有财务竞争力的评价方法，并阐述了本文所选的因子分析法与熵权法的原理与步骤。

　　第四章为农业上市公司财务竞争力实证分析。本章首先分别利用因子分析法与熵权法评价 2013 年农业上市公司财务竞争力，并根据综合得分进行排名。然后基于此得分排名，运用 KENDALL 系数检验两种不同方法得分排名的一致性，综合分析不同方法的评价结果。

　　第五章为研究总结与对策。本章基于实证结果得出结论，分别基于宏观与微观角度提出培育和提升农业上市公司财务竞争力的相关对策，并对后续研究进行展望。

　　1.4 研究方法与创新

　　1.4.1 本文的研究方法

　　（1）定性与定量结合研究。本文首先定性研究了财务竞争力的相关理论与影响因素，结合农业上市公司发展特点，构建财务竞争力评价指标体系，利用相关的财务样本数据定量分析评价农业上市公司财务竞争力状况，使结论更加系统、准确、严谨。

　　（2）因子分析法与熵权法综合研究。本文首先查阅了国内外核心竞争力与财务竞争力的相关理论，然后基于此理论，分别应用因子分析法与熵权法构建财务竞争力评价指标模型，对搜集的农业上市公司财务数据进行实证分析。理论结合实证得出结论，提出对应培育与提升农业上市公司财务竞争力的对策。

　　（3）比较分析法。在研究财务竞争力概念、特点、形成机制等相关理论时，选用比较分析法，有助于进一步科学、系统的理解和掌握所研究的问题。

　　1.4.2 本文的创新点

　　（1）结合现阶段农业上市公司发展现状，选取适当指标构建农业上市公司财务竞争力评价体系。财务竞争力是一个动态发展的概念，企业在不同阶段，面临的外部环境与内部环境不尽相同，本文通过分析现阶段农业上市公司发展状况，筛选适当指标构建适用于现阶段农业上公司财务竞争力评价体系。

　　（2）丰富了对农业上市公司财务竞争力评价的研究方法。目前只有较少学者将熵权法应用于财务竞争力评价中，评价农业上市公司财务竞争力方法较为单一。因此本文分别基于因子分析法与熵权法评价农业上市公司财务竞争力，并用 KENDALL系数检验两种不同方法得出的公司排名的一致性，使结果更加可信、严谨。