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公司资产和负债风险管理探究绪论

来源:学术堂 作者:姚老师
发布于:2016-03-29 共4199字

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  【题目】企业资产和负债存在的风险研究
  【第一章】公司资产和负债风险管理探究绪论
  【第二章】企业风险与风险管理
  【3.1  3.2】资产规模风险与结构风险
  【3.3  3.4】资产质量风险与计价风险
  【3.5  3.6】表外资产风险与资产的战略风险
  【第四章】企业负债风险分析
  【第五章】企业风险的识别与应对
  【结论/参考文献】企业负债与资产风险防控分析结论与参考文献 

  第 1 章 绪 论

  1.1 研究背景和意义

  1.1.1 研究背景

  1.现实背景

  资产负债反映企业所拥有的资产和所承担的负债,两者之差则为企业股东净资产,分析企业资产与负债也可以说是分析企业的资产负债表。通过对企业的资产与负债进行分析了解企业的财务状况,资产负债表所提供的会计信息的质量决定了会计信息的有用性,只有相关有用的会计信息,预期使用者才能据此对企业的偿债能力和财务弹性做出恰当的评价并据此做出对未来的决策。财务报表中的各种数据并不是单独存在的,存在一定的对应关系,根据会计信息中的数据所包含的各种趋势和对应关系,为利益相关者提供反映企业财务状况的财务信息,如偿债能力、盈利能力、总体规模、负债规模等,报表使用者依据获取的相关信息做出判断,并进而进行未来决策。

  在市场经济条件下财务报表使用者越来越广泛,如何使企业提供的财务报表所反映的会计信息为利益相关者所需要是未来关注的焦点。随着所有权与经营权相分离,除了企业本身的经营管理者,众多的使用者如投资人、债权人、政府等都在不同程度上要求对企业经营活动及财务活动相关信息进行了解与分析,由于获取企业内部信息的局限性,便更加依赖企业的财务报表数据,只能以企业管理者做出的报表作为投资、借款、税收等的依据。资产负债观逐步取代收入费用观成为我国会计准则的主导思想,收益从强调收入与费用配比转为期初与期末净资产差额配比,看待企业真实的财务状况从企业的资产和负债入手,强调交易的实质,交易的发生最终都会影响到企业的相关资产或负债。

  2.理论背景

  财务报表是企业根据企业会计准则编制的,向股东、管理者、政府、债权人等提供的公司在一定时期的经营状况和财务信息的正式文件,主要包括三表一注,重点关注资产负债表还是利润表一直是存在争论的话题,在曾经一段时期人们过多的关注利润表,强调利润表为关注的焦点,后来资产负债表逐步成为主流,资产负债表观和收入费用观一直是学术界争论的焦点 (Dichev,2008)。资产负债观强调财务会计报告的核心是资产和负债的确认与计量,强调资产计价先于损益计价,收入和费用的变化都会体现在企业资产负债表上资产或负债的变化; 而收入费用观则重视企业利润表,收入和费用的配比来确定企业的收益从而形成利润表中的利润,重点关注利润表中的利润。20 世纪70 年代,FASB 开始引入资产负债观,将其作为财务报告编制的基础,在之后经历上市公司造假会计丑闻,对美国经济产生了较大的影响,FASB 不断地扩充和夯实资产负债观,在制定会计准则中以资产负债观全面取代收入费用观,随后资产负债观得到了国际会计准则理事会 (IASB) 的确认和使用。2006 年,我国发布的新会计准则体系基本实现了与国际会计准则体系趋同。在新会计准则体系中,充分的体现和运用了资产负债观。

  风险是由不确定性引起的,企业的风险是企业未来的不确定性,企业不同的利益相关者对企业风险的关注点不相同,关注企业风险主要由利益相关者中的投资者和债权人构成,在投资者做出投资决策及债权人做出借款决策时,在所有权与经营权相分离的市场经济条件下,作为报表使用者不管是投资者还是债权人或者其它利益相关者,毕竟了解企业的信息是有限的,资产负债表作为企业对外披露的主要报表,对其进行多方面的研究和分析是十分必要的,除了通过资产负债表中体现的表面数字来了解企业财务状况外,分析其数字背后的实质,结合外部环境与企业实质状况分析会计科目的真实性,与企业实际状况的相关性,才能了解企业资产与负债的风险,基于风险的角度对企业的资产与负债进行分析对预期使用者来说也变得更加重要。

  在资产负债观逐步取代收入费用观的背景下,企业利益相关者对企业财务报表分析的重点自然而然的是企业的资产负债表,企业的资产与负债存在的风险是企业的重大风险,也是衡量企业风险的基础,所以对企业资产与负债存在的风险进行分析,是企业众多利益相关者的迫切要求。

  1.1.2 研究意义

  通过对反映企业财务状况的财务报表进行分析,帮助报表使用者对大量的会计数据进行筛选,根据自己的需求来从筛选的信息中获取企业经营状况和未来发展前景,以此来达到利用获取的信息做出未来的决策的目的。

  目前,对企业财务报表进行分析和研究的文章很多,虽然对财务报表分析研究并不是一个新的课题,但之前分析企业利润与现金流量的文章较多,很少涉及企业资产负债风险的研究与分析,从风险角度进行研究所获得的研究成果并不是太多,很多研究成果只是散落在一些相关研究中,没有形成一个完整的理论体系。因此,从风险视角下分析企业的资产与负债具有一定的理论价值和现实意义。

  作为反映企业某一特定时点财务状况的资产负债表,它提供的是比较概括的财务信息,利益相关者要据此做出决策,如果仅仅是了解报表科目的表面数字肯定是不够的。

  通过分析企业的资产与负债存在的风险 ,夯实企业的资产与负债,资产与负债的质量比数量更为关键,并非企业资产越多负债越少就是规避风险,要看质量,也要看资本结构的合理性,同时也要考虑这些资产和负债形成原因,对其真实性进行考量,各项资产与负债计价合理性与实际业务相符性以及其它相关财务指标隐含的风险等。因此,在风险的视角下全面系统的分析企业的资产与负债,将企业实际状况与外部环境相结合,分析企业异常数据,根据企业的战略发现存在的潜在问题,找出风险点,分析对利益相关者的影响,进而做出决策,因此企业资产与负债的风险分析对报表使用者做出未来决策非常必要的。

  1.2 国内外研究现状

  从目前来看,在会计学领域根据会计信息分析企业的风险已经有段历史了,但是在风险视角下对企业的资产与负债进行的研究还不多。夯实企业的资产与负债是现代会计领域的普遍认知。虽然我国会计准则与之趋同,但鉴于中国的国情和企业发展现状,仍有一些不完善之处。20 多年来,我国的会计准则借鉴国际会计准则,与国际会计准则保持趋同,但仍有差异,国际采用后进先出法的存货计量模式在中国是不允许的,造成实际结转的成本与市场脱节,存货作为企业的一项资产反映的数据也是历史成本,并非企业实际资产价值,存在一系列的风险,对企业的无形资产,人力资源是无法在报表中反映的,退休金计划等国际上已能够在报表中反映,而在我国会计报表上是无法体现的,对于报表使用者而言利用财务报表中反映的信息则无法去衡量这些风险的大小。

  我国在 20 世纪初才有专家开始研究企业存在的风险,在《财务报表分析》一书中,黄世忠教授认为,从理财活动的角度筹资与投资风险构成企业的主要风险,人们对风险的认识大致可归纳为风险的损失观和风险的投机观,这就决定的报表使用者如何有效利用报表中的信息来分析企业存在的风险[1].在《公司理财》一书中,余绪缨教授重点关注财务风险,认为财务风险是不能按期偿还本息的风险,资本结构的差异造成企业财务风险的差异,企业财务杠杆系数与财务风险成正比例关系。狭义的财务风险是指没有负债则没有财务风险[36].财政部的向德伟博士(1994)重点分析企业风险的产生原因,从而得出财务风险是是企业经营风险的集中体现的结论。张新民教授在《从报表看企业--数字背后的秘密》一书指出,资产负债表里的资产仅仅是企业全部资产的一部分,资产仅仅是企业的部分资源,并引伸从企业财务报表来看企业风险、战略、质量、前景等[2].

  国外的研究主要以定量研究为主,19 世纪 30 年代 Fitzpatrick 提出一兀判别法分析企业的单个财务比率,随后 Secrist 提出资产负债表比率指标,用此分析破产企业与正常企业之间的差异,分析资产负债率对企业的影响,19 世纪 60 年代 Beaver 以Mann-Whitney-Wilcoxen 在 30 个原始财务比率中寻找出最具区别能力的财务比率及其分界点,用二分类法突破性的发现了对企业失败的定义不仅仅限于破产还包括债券拖欠不履行无法到期偿还债务本息等;企业经营存在的问题越多,财务指标的信息含量越高,用其进行的预见性越强。随后 Altman 引入多兀判别分析法(LMDA)建立区别函数,即 Z计分模型,从而克服了单变量模型中不同指标对同一公司分析得出不一致预测结果的现象。对进一步研究如何运用财务指标分析企业风险产生了深远的影响[47].

  外国的研究以定量研究为主,为我国基于风险角度研究企业财务状况研究建立了基本的理论框架。但是企业在发展是基于所处的外部环境基础之上的,由于各个国家政治环境以及经济发展等存在差异,国外的研究发现可能并不适用于我国,所以要结合我国社会环境、经济政策、企业自身发展状况等来进行分析。

  1.3 研究思路、方法及创新

  1.3.1 研究思路

  本文通过三部分来研究风险视角下企业的资产与负债,其中第一部分为研究背景和意义,以及风险相关介绍,为正文的第一、二章,第二部分别进行资产与分析的具体内附及战略风险分析,为正文的第三、四章,第三部分为风险的识别与应对,为正文的第五章。

  1.3.2 研究方法

  论文采用文献调查、比较分析及案例分析结合的方法,通过文献的收集分析相关的研究理论,了解现有的研究阶段,结合学者们研究方法和研究结论,构建出自己的论文框架;对不同的行业关注不同的风险点进行比较分析,再结合我国会计准则,分析上市公司披露的年报中暴露的问题,作为论文的实践支撑,分析企业资产与负债存在的风险,找出关注的风险点,进行风险分析,为报表使用者做出决策提供合理建议。

  1.3.3 创新点

  在利用财务报表分析企业风险时,大多企业重视利润表和现金流量表的分析,认为利润表当中净利润或现金流中净现金流量是反映企业发展的指标,在资产负债观逐步成为主导的理论指导下,对企业的资产和负债进行分析成为一种趋势,但是在风险的视角下,对企业利益相关者的风险出发分析企业资产和负债的文章较少,本文在风险视角下,从分析企业的资产负债表出发,结合企业发展战略,衡量企业存在的风险,由于会计信息本身的局限性,以历史成本作为计量基础,但是报表的使用者却是做出未来决策,以企业利益相关者面临的风险为基础,本文分析企业的资产与负债,并对其提出改进建议,以便更好的为报表使用者提供有效信息。

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