互联网金融背景下理财产品的风险与对策

　　一、互联网金融的发展历程及当前状态

　　互联网金融是互联网与金融的紧密结合,是一种借助互联网和可移动通信技术实现融通资金、支付和中介功能的新型金融模式.具体包括互联网支付、咫P网络借货、众筹融资、金融机构创新性网络平台以及基金销售平台等〔1〕.互联网金融的发展分三个阶段.2005年以前是第一阶段互联网与金融的结合主要体现在互联网帮助金融机构把业务搬到网上;2005年后进入第二阶段,网络借货开始出现,第三方支付逐渐发展特别是随着2011年人民银行第三方支付牌照的发放使第三方支付机构进入了规范发展的快车道〔2〕;第三个阶段开始于2012年但真正被称为"互联网金融元年"的是2013年,这一年,网络借货快速发展,以"天使汇"为代表的众筹融资平台开始起步,全国第一家专业的网络保险公司获批许多金融机构和券商也依托互联网,重组改造业务模式加速网上创新平台地建设.同时,互联网金融的迅猛发展也引起了政府部门对规范问题的关注〔3〕.

　　互联网金融领域的相关数据表明其当前发展的蓬勃状态.在互联网支付方面截止2013年三季度,全国共有250家第三方支付机构获批其中提供网络支付的有97家洪处理互联网支付业务12259亿笔,总金额达655万亿元;在网络借货方面,截止2013年底刀P网络借货平台超过350家漂计交易金额超过了600亿元,阿里旗下的三家非咫P网络小额货款公司累计客户数量超过了65万家,累放货款达1500亿元货款余额超125亿元;在众筹融资方面,全国共有21家平台,以"天使汇"为例,已累计注册入驻创业项目8000个通过审核而挂牌的企业有1000多家融资总额已经超过了25亿元;在金融机构创新互联网平台方面,建行的"善融商务"、交行的"交博会"、招行的"非常e购",以及华夏银行的"电商快线"等平台日渐成熟第一家网络保险公司"众安在线"于2013年9月29日正式开业;在互联网基金销售和理财方面,以"余额宝"为例,截止2013年12月31日,进行申购的客户数量已经突破4303万户,累计申购4294亿元基金存量已达1853亿元.

　　二、调查样本的选取

　　调查主要集中在和普通金融消费者关系最为密切,发展最为迅速风险影响面相对较大的互联网理财产品领域.调查目的主要是掌握这一领域互联网金融产品的普及程度,以及风险来源.

　　为体现调查的广泛性在陕西省的西安、汉中、延安、宝鸡和安康共5个地市同时开展问卷调查,当场作答,当场回收调查问卷共1000份,每个地市均发放问卷200份,收回200份.同时,为确保调查的科学性和代表性调查对象主要选取年龄在25岁一45岁之间的金融消费者.

　　三、调查的基本情况

　　(一)调查样本的结构

　　从年龄上看25一35岁人群占55%乃5一45岁人群占36%;从职业上看,公司/单位员工占35%,国家公务员占22%私营业主占17%字生占75%浓业劳动者占5%;从年均纯收入看阵均5一10万元的占33%阵均3一5万元的占31%,年均3万元以下的占23%,年均10一20万元的占11%.总体来看这样的调查样本分布,较为典型地代表了互联网金融的参与人群.

　　(二)调查结果的分析

　　一是互联网理财产品的社会认知度较高.2013年以来,互联网理财产品热度上升极快万83%的金融消费者对互联网产品有所了解非常了解的占14%不了解的占28%.了解途径以网络宣传或亲朋好友介绍为主汾别占比372%和34%,电视新闻占巧%其他占14%二是互联网理财产品的普及率较高.436%的金融消费者已在互联网上购买理财产品,其中,719%的购买者所买理财产品占年收入的20%以下但是仍有少数消费者购买互联网理财高达年收入的50%以上.671%的消费者所购买的互联网理财产品的年化收益率在6%以下但是也远远高出银行活期存款利率.消费者购买互联网理财的主要原因是更加便捷,电脑手机可随时操作占30%,收益率高占32%更加灵活段有时间限制随时支取占22%皮全可靠,风险在可接受范围内占91%其他占69%.三是对互联网理财产品的风险防范意识薄弱.有51%的金融消费者认为互联网理财产品的风险不是很高,13%认为没有什么风险乃6%认为风险非常高.仅有295%的金融消费者在购买互联网理财产品时注意到发行机构进行的风险提示.69%的消费者不知道在购买互联网理财产品的过程中如何维护自己的合法权益.

　　四、互联网理财产品的风险

　　(一)互联网理财发行机构均不是证监会备案的第三方基金销售机构.目前所有互联网理财发行机构本质都是采取和基金公司合作的形式,为货币基金包装一个互联网外壳.与受到严格监管的金融机构不同互联网理财发行机构均不是证监会备案的第三方基金销售机构不受证监会发布的《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》的约束因此对其服务责任、信息展示、投资人权益保护、账户管理及信息安全保密、违规行为处罚等没有明确的监管要求.

　　(二)外部监管及法律规范缺失,行业自律不完善.目前互联网金融行业发展时间短、基础比较薄弱俄国在监管制度及法律规范方面尚不存在专门针对互联网金融业务的内容.互联网金融业务的广度和跨界特征也使其开展的业务不适用所涉及行业的法律法规这不仅会造成交易主体之间的权利与义务不明确,也会最终导致金融风险的出现.2013年探圳的网赢天下、武汉的中财在线和浙江的非诚勿货等知名咫P互联网金融平台相继出现挤兑事件引发了流动性风险事件抖〕.