国内银行信贷与经济周期关系分析

   一、我国经济周期划分

　　1978 年，我国拉开了改革开放的序幕，经济体制从计划经济向市场经济转变。2001 年我国加入 WTO,经济体制转轨取得了巨大的成功。日益深化的对外开放和全球化的金融市场，促使我国经济突飞猛进的发展。图 1 是 GDP 增长率时间序列数据的变化趋势图。

　　我们可以清晰的看出，自 1978 年至 2012 年，我国的 GDP 逐年上涨，经济总量保持着稳定的增长趋势。

　　在我国研究经济周期的文献中，划分经济周期的方法有很多，本文采用“谷-谷”法来描述我国的经济周期。从图 1 中，我们可以看出1978年至2012年，我国GDP的增长率呈现出明显的周期性，于是我们把这段期间的经济波动分成五个“上升---下降”的周期，如表1所示.

　　二、我国银行信贷与经济周期关系分析

    （一）我国银行信贷数量与经济周期关系分析我们将1978年至2012年我国的GDP增长率和银行信贷增长率绘制在一个图表中，进行对比分析，如图2所示.

　　观察图 2,我们可以看出，在 1993 年之前，我国银行信贷周期总是比经济周期晚三年左右进入下行期，晚一年左右进入上行期。

　　1993 年国家启动将专业银行改造为商业银行的方案，在此之前，国有银行政策影响因素较大，没有体现出市场导向。在此之后，信贷周期比经济周期晚 2 至 5 年。1993 年前后，中国经济发展迅速，信贷市场投资高涨，资金需求旺盛，商业银行实施扩张信贷行为，1995 年，我国开始实行“双紧”的财政政策和货币政策，并与分税制改革相结合，减少财政支出，同时发行国债，大幅提高存贷款利率，对信贷规模进行严格的控制，GDP 开始回落。1997 年下半年，亚洲金融危机爆发，对我国的宏观经济造成了巨大冲击，致使之后的贷款需求量不断下降，贷款违约率不断升高，银行纷纷收缩放贷行为，使得信贷余额增长率也随后下降.2000年开始，我国的GDP进入上行阶段，经济蓬勃发展，信贷市场也随之繁荣起来.2009年，政府出台了“4万亿”

　　经济刺激计划，各地陆续出台的接近20万亿的经济刺激计划，中国人民银行配合下调存款准备金率，取消了对金融机构信贷规模的硬性约束，在这一系列的政策引导下，商业银行加大了信贷投放，贷款增长率飙升。2010 年，我国开始出现通货膨胀和流动性过剩的现象，人民银行的信贷政策随之收紧，2010 至 2012 年贷款增长率在10%左右徘徊.

　　纵观1978年到2012年，我国银行信贷增长率和GDP的增长率经历着相似的冷热周期，这显示出我国商业银行信贷活动具有明显的顺周期性---随着经济萧条而下跌，随着经济发展而上涨，两者的波动轨迹在变化趋势上趋于一致，但存在一定的时滞.

　　（二）我国银行信贷质量与经济周期关系分析我们将

　　2000年至2012年我国的GDP增长率和银行信贷不良贷款率绘制在一个图表中，进行对比分析，如图3所示.

　　图 3 中我们可以看到，2000 年至 2001 年，我国的银行不良贷款比率由 20%上升到 30%,整体比率较高，这是由于 1997 年发生了东南亚金融危机.危机之后，我国出口业务严重受挫，造成内需不足外需萎靡的严峻局面，GDP 增长率也连连下降。宏观经济的不景气造成商业银行的不良贷款率迅速上升。2000 年以后，我国经济进入第四个经济周期的上行期，银行不良贷款率逐步下降，GDP 增长率逐步上升，两者之间呈反向变化态势.2007 年，我国经济进入第四个经济周期的下行期。随着美国次贷危机的蔓延，我国 GDP 增长率不断下降。但是与此同时，我国的不良贷款率也保持下降趋势。其实这并不矛盾，因为我国在2008年剥离了银行的不良贷款，并且快速大量放贷稀释了不良贷款。若加上剥离出的不良贷款，我国的不良贷款率实际上是有所增加的.

　　而导致不良贷款额上升的原因是我国企业受国际金融危机和雪灾、汉川地震的影响，导致经营面临困境，无法还贷，进而使得银行不良贷款急剧增加.

　　纵观2000年到2012年，我国银行不良贷款率和GDP的增长率实质上是存在顺周期性的，即我国的银行信贷质量和经济周期也存在着顺周期性的变化关系.

　　三、如何降低我国银行信贷顺周期性的负面影响

　　（一）提高银行对宏观经济走势的判断分析能力

　　如果银行不能对未来的宏观经济形势做出准确及时的判断，那么其行为政策就会出现失误，从而造成经济短暂增长时的过度放贷和经济短暂衰退时的过分紧缩，使经济波动幅度加大.

　　商业银行应该时时监测国内外的行业动态，熟悉国内外相关政策的发展变化，把握政策走向，对信贷风险及时进行评估，时时关注经济改变，精确把握信贷投放的发展前景，从而调整信贷发展的重点区域和行业，并在这个基础上及时制定措施，预防经济波动带来的不利影响.

　　（二）加强社会信用环境的建设

　　政府要加强建设社会投资环境，规范市场主体，维护市场秩序，建立全国统一的企业和个人信用记录，对信用记录不良的企业和个人采取措施严肃处理。在税务、金融等部门的信用记录基础上，建立社会信用评级体系，对个人和企业的贷款记录、还款记录和经济实力进行综合全面评估并制定信用等级，根据不同的信用等级，按照不同的贷款利率发放贷款，从而提高全社会的信用意识，规范信贷行为。

　　（三）完善银行信贷的法律法规建设

　　银行信贷活动的正常运行需要完善的法律体系作为保障.

　　如果不能有效监督企业日常的经营活动，控制企业的违约行为，商业银行的不良贷款就会大量增加，从而侵蚀银行资本，增加银行风险.

　　政府应该明确商业银行处理不良贷款的权利和途径，适当调整法律法规，公开、公平、公正的保障企业和银行的合法利益，从而维护经济环境的稳定，促进经济的长远发展.