互联网金融下证券业发展困境与对策

　　互联网金融是随着现代化科技的发达而发展起来的新兴发展领域，具有透明度高、跨地域性、成本低、操作便捷等特点，深受广大用户喜爱[1].受互联网金融发展的影响，我国证券行业也开始了互联网探索模式，例如与互联网公司合资成立公司、建立网上商城等。互联网与证券业的结合将会为证券业的发展起到巨大的推动作用。

　　一、互联网金融概述

　　互联网金融主要模式。互联网金融是依靠互联网技术和信息技术实现资金融通的新兴金融行业发展模式，到目前为止，互联网金融主要模式有：（1） 众筹 （Crowdfunding） 模式。Crowdfunding 是人群筹资或者大众筹资的意思，众筹模式是指融资者利用互联网快播的特征，向用户展示企业、个人或艺术家的产品，吸引广大用户的注意，并用团购和预购的形式向大众筹集资金的模式。众筹模式中融资者与投资者的关系是股权关系，深受用户喜爱，众筹平台发展也十分迅速。目前我国典型的众筹公司有 Kicstarter、indiegogo 众筹公司以及新型众筹公司 Donorschoose 等[2].（2）P2P （Peer-to-Peerlending）网贷模式。P2P 网贷以网络为平台实现个人借贷，它有两种运营模式，一种运营模式都在线上进行，由视频认证、查看账单、身份证认证等形式取代线下的审核；另一种是线上交易和线下审核相结合的运营模式。（3） 第三方支付 （Third-PartyPayment） 模式。第三方支付模式是目前发展最迅速的模式之一，以近年来出现的支付宝、财付通等为代表。有数据显示，2014 年中国第三方互联网支付交易规模达到 8 万亿，同比增速 50.3%[3].（4） 金融门户模式。金融门户指的是金融产品在互联网上的销售，它的运营优势在于，利用互联网提供的第三方服务平台，用户可以通过对比价格和产品挑选适合的金融产品。金融门户的多元发展加速了金融服务网上理财产品销售和移动金融服务的发展。（5） 金融机构模式。信息化金融机构是指通过采用电子信息技术，改变传统运营流程，实现电子化经营与管理的银行、证券类金融机构。信息化金融机构是信息时代金融创新的产物，在金融行业中，银行的信息化建设，尤其是其大手笔的数据集中工程一直处于业内领先水平。

　　二、互联网金融对证券业的有利影响

　　1. 转变证券业的价值创造和实现方式

　　互联网金融以互联网为依托，具有一定的虚拟性，这种虚拟性加快了证券行业的价值创造速度，必然会实现加值[4].而互联网金融交易主体的不固定性、交易结构的多样性和交易民主性将会引起证券行业价值创造和实现方式的变化。

　　首先，互联网金融作为金融和互联网的结合产物，拥有强大的信息处理能力，对于缓解信息不对称有着良好的条件，互联网金融下的用户可在信息相对对称的情况下选取合适的金融产品，金融行为更加可靠、有效，也在一定程度上体现了互联网金融的民主性，证券行业的服务范围得以延伸[5].近年来我国券商通过网络进行非现场开户、通过智能手机进一步普及证券交易的成功发展模式就是互联网金融带给证券行业影响的具体表现。其次，电子善舞、第三方支付、社交网络平台等互联网信息技术形成的大数据库对行业的发展有巨大的价值，各种数据分析理论使得分析数据成为可能，数据将成为金融发展的重要战略资源。典型的在大数据条件下实现价值的代表就是阿里小贷，目前阿里小贷已经成为国内领先 P2P 网贷平台。未来证券行业的发展需要充分挖掘各网站、社交平台的数据资源，有针对性的开发新的额证券产品和证券服务增加和创造价值，促进证券行业发展。

　　2. 拓宽证券业发展渠道

　　互联网技术与证券行业的结合，有利于帮助证券行业开拓更广阔的营销渠道，同时还能够优化证券经纪业务，创新传统经纪业务和财富管理业务的管理模式，进一步扩大证券行业发展和服务的边界。另一方面，网络技术具有跨地域性，网上开户和网上证券销售行为将会使券商的地域优势和物理网点优势不再明显，促使佣金率下降，证券经纪业务和财富管理业务地位上升。由此，券商经纪业务必须向信用中介和现代理财业务终端转型，互联网将会成为证券行业发展经济业务和资产管理业务的重要平台[6].随着互联网技术的应用，券商所面临的产品销售对象将会更加大众化，大众客户的消费诉求较为多样，具有很大的差异性和个性化区别。面对着客户消费模式和特征的转变，券商经纪业务和财富管理我也要重新定位，以客户需求为基准，尊重客户的个性化和多样化，能够根据不同客户的要求完成服务。例如，券商可根据客户的不同类型，设置不同的对外窗口，为客户安排咨询、投资等一整套服务。换句话说，券商经纪业务和财富管理业务有必要适应互联网带来的影响转变传统的经营管理模式，以实现更多的附加价值，促进证券行业更加发展。

　　三、互联网金融下证券业发展存在的问题

　　1. 技术水平不足

　　很明显，相对于专业的互联网公司，券商发展互联网金融存在着技术上的不足。首先在产品开发中，券商由于专业技术的限制，所开发出来的证券 APP 出现的额界面不精致、操作复杂难懂、程序响应慢等问题引起客户严重不满。此外，对大数据的分析和挖掘对券商而言也是一大挑战，而对数据的保密工作等也都需要券商拥有专业的互联网操作技术，否则将会对行业发展带来巨大风险。

　　2. 数据资源不足

　　未来是数据时代，券商只有依靠挖掘和分析数据来定位客户，才能够开发出相应的产品。然而与其他金融不同，券商并没有与客户直接关联的渠道优势，因此也没用充足的客户资源和数据资源[7].例如，阿里巴巴创建的电商公司和社交平台为公司提供了数亿的客户资源和数据，利用对这些数据的分析，阿里巴巴公司才开发出了余额宝来实现网上集资。

　　3. 市场环境有待改善

　　互联网金融存在一定的风险性，券商与互联网的结合还需要完善的市场环境。主要表现在：一方面，券商开展互联网金融立法不足。目前我国互联网金融领域立法不够成熟，缺少相关技术支持和专门的政策指导，而券商相关立法都是在传统证券法律法规的基础上改动制定，并不能完全适应互联网金融发展；另一方面，政府监管不足。互联网金融市场参与主体多，且互联网没有实行实名制等问题很容易导致政府监管不力以及网络风险。

　　四、证券业发展策略

　　1. 提高券商团队专业水平

　　重视科技的力量，提高团队的专业水平。一方面，券商应大力引进先进的高科技设备，通过招揽高科技人才，开发便捷、有效的移动产品和网上交易平台[8].对于团队其他人员，也可通过定期培训等方式提高其专业水平，同时加强团队之间的技术交流，促进团队共同进步与发展。另一方面，制定网络风险预案，防范网络风险带给证券公司的危害。

　　2. 创新科技发展观念

　　第一，在经营理念和管理创新。网络市场时无形的市场，扩大市场的方法必须依靠先进的移动设备和互联网技术，通过完善客户端设置，为客户提供完整的理财咨询、投资、融资等一系列服务，逐渐发展券商庞大的客户群，为将来的产品开发和销售奠定群众基础。第二，改变营销方式。以客户为中心指定销售策略，尊重客户个性化需求，为不同类型的客户提供不同的服务和开发个性化产品。第三，经营模式的创新。积极探索与互联网相融合的发展新模式，利用互联网技术的便捷性、时效性、大众性等特点，不断扩宽业务，经营模式以线上和线下结合的模式为主，线上服务定位与大众化、规模化和标准化，线下实体店主要定位于综合理财等方面。

　　3. 完善市场环境

　　第一，完善互联网金融以及券商开展互联网金融法律法规，规范市场秩序。第二，加强网络管理，保护互联网个人信息，坚决打击黑客等投机违法分子。第三，建立有效的互联网监管体系。明确划分互联网金融监管范围、监管举措和监管原则，进一步规范互联网金融行为，促进券商开展互联网金融的规范化发展。

　　参考文献：
　　[1]龚映清。互联网金融对证券行业的影响与对策[J].证券市场导报，2013,11:4-8+13.
　　[2] 彭琨 . 互联网金融对证券行业的影响与对策 [J]. 商业故事 ,2015,03:96-97.
　　[3] 刘建玲 . 论互联网金融对证券行业的影响 [J]. 财经界 （ 学术版 ），2014,10:16.
　　[4] 布和 . 互联网金融对证券行业带来的挑战与机遇 [J]. 中国金融电脑 ,2014,04:22-25.
　　[5] 顾飞 . 论互联网金融对证券行业的影响 [J]. 财经界 （ 学术版 ），2014,11:13.
　　[6] 杨宇 . 互联网金融对证券行业的影响浅谈 [J]. 商 ,2014,22:164.
　　[7] 刘东生 . 互联网金融对证券行业的影响分析与对策研究 [J]. 现代经济信息 ,2015,14:290+293.
　　[8] 苏惠娜 . 互联网经济模式成型对证券行业的影响因素分析 [J]. 商业经济 ,2015,01:81-83.