证券业自律监管制度探究引言

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【题目】自律监管在中国证券市场中的应用 
【第一章】证券业自律监管制度探究引言 
【第二章】证券市场自律监管概述 
【第三章】国外证券自律监管制度的考察及启示 
【第四章】我国证券行业自律监管现状及存在的问题 
【第五章】我国证券市场自律监管制度的完善 
【结论/参考文献】证券自律监督管理体制构建结论与参考文献

　　1 引言

　　1.1 选题背景及意义

　　1.1.1 选题背景

　　“证券市场是指债券、股票、证券投资基金等有价证券发行和交易的场所①”.由于证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场，它能从各方面反映国家经济的运行情况，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指标。纵观发达资本主义国家的证券市场监管，我们不难发现各个国家在证券市场的不断发展中逐渐确立了适合本国证券市场的监管体制。例如美国和日本建立了以政府监管为主，证券市场自律监管为辅的证券市场监管体制，而英国的证券市场则建立以自律监管为主，政府监管为辅的监管体制。不过由于政府监管和证券市场自律监管各有优缺点，目前世界大多数国家逐渐由单一的监管模式向中间模式过渡。使得证券市场的自律监管得以完善。但由于我国证券市场是由试点开始逐渐发展起来的，早期的制度设计成为证券市场发展的阻碍。尽管在修订的《证券法》中规定我国的证券市场监管模式应该以证券市场政府监管为主导监督管理，证券市场自律监管组织作为辅助监督管理证券市场。但是我国的证券市场自律监管相对于其它发达国家处于不完善阶段。因此，我国证券市场现阶段主要任务就是分析研究证券市场自律监管制度并依据我国证券市场现状结合外国证券市场自律监管研究来不断完善。

　　1.1.2 研究意义

　　由于受到过去经济危机的影响，各国逐渐认识到了证券市场中依靠政府单一的统一监督管理是非常有效的，因此，各国加强了政府对于证券市场的监管。但是证券市场的自律监管也并未被轻视，其仍在证券市场中发挥着重要作用。首先，由于证券市场自律监管组织主要由证券市场参与人员组成，能够发挥其广泛的基层优势，证券市场参与者提供相关证券业专业知识。证券市场的自律监管不仅有利于活跃资本市场，而且还能对市场发生的违规行为做出迅速而有效的反应。其次，大部分国家的证券市场自律监管组织还是会受到证券市场政府监管机构的监督管理，这样就能保障证券市场公平性目标的实现。因此，现阶段我国证券市场的主要任务就是不断完善我国的证券市场监管体制用于保障证券市场的发展以及投资者的利益。我国证券市场经过多年的发展为以后的资本市场国际化奠定了基本方向，我国的证券市场监管也应做出相应的改革完善。

　　1.2 国内外研究现状

　　1.2.1 国外研究现状

　　研究英国证券市场自律监管制度我们发现：一是随着英国经济的不断发展使得证券市场得以发展，证券交易所也得以出现。证券交易所可以依靠早已形成的证券市场自律监管规则来进行交易活动；二是英国在受到经济危机后增加了英国证券业理事会和证券商理事会作为证券市场的自律监管组织。“1997 年，原来的英国 SIB 更名为英国金融服务局（FSA）①”.尽管英国证券市场的政府监管发挥着越来越重要的作用，但是证券市场中证券市场自律监管仍是英国的重要监管模式。考察分析美国的证券市场监管制度，美国的证券市场以政府监管的监督管理为主要监管模式，而自律监管在证券市场中的管理监督权力受到政府影响。“美国的证券市场自律监管体系则由两部分组成，即联邦证券交易所和全美证券交易商协会②”.随着全球经济的发展金融危机的传导性的大大增强，以及来自世界其他国家的竞争，原有的证券业自律管理体系已经不能适应现在行业发展变化对其所提出的要求，为此，在 2007 年 7 月 30 日，美国金融行业监管局 （FINRA），便顺势而生。原来的两大自律机构的职能全部合并到了金融行业监管局，是美国证券史上的一件大事。考察分析日本的证券市场监管模式。日本证券政府机构对证券市场起主导作用，日本的自律监管组织对证券市场发挥其辅助作用。随着日本证券市场发展的复杂性，证券市场的政府监管出现了越来越多的漏洞。目前自律管理重新引起人们的重视。

　　研究分析这几个国家的证券市场监管制度我们可以看出每个国家所选择的证券市场监管模式不仅与各国的政治背景相关联还与与其自身的历史文化传统有着密切的联系。

　　1.2.2 国内研究现状

　　证券市场的自律监管在国外研究已经趋于完善，但在我国对于证券市场自律监管的学术研究分析也越来越受到重视。有关证券市场自律监管研究的着作主要有：“刘春长着《中国证券市场监管制度及其变迁研究》③”、“李稷文着《中国证券市场政府管制研究》④”、“李茂生，苑德军着《中国证券市场问题报告》⑤”.刘春长所着《中国证券市场监管制度及其变迁研究》一书中分析了我国的证券市场监管的理论内容以及我国证券市场自律监管应该如何完善的内容，且作者只是从经济层面研究分析。但是离开了立法、。

　　司法机关对证券市场的有效监管，证券监管如何发挥立法、司法的积极作用。值得我们进一步研究；李稷文在《中国证券市场政府管制研究》书中主要阐释我国证券市场政府的监督管理体制，对于证券市场自律监管提及的很少。李茂生，苑德军在《中国证券市场问题报告》一书中谈及了我国证券市场监管取得了成绩，但也认为我国由于特殊的政治背景下的证券市场监管存在着很多弊端。传统计划经济机制深刻地影响着中国证券市场的发展，因此，加强法治、完善监管已经成为十分紧迫的要求。他们首先提出了现行法律存在的缺陷以及证券市场监管现状及问题产生的原因；其次，他们认为“辩方举证责任”规则并不适合现阶段我国证券市场监管模式。

　　在学术论文方面，涉猎证券市场自律监管研究领域的大多是经济金融方面的学者和学生，而学术论文的内容也主要参考国外证券市场自律监管制度的相关资料。对于我国证券市场自律监管来源和如何完善自律监管却未作深入研究讨论。“董阅军的《证券市场自律监管问题研究》①”、吴建华的《我国证券监管体制的检讨与完善》、丁浩、孟祥辉的《英国证券市场监管对于我国的启示》、韩丹，李强的《证券市场自律规制的特征及模式选择》等论文都只是片面性地介绍相关内容，或仅限于对于证券市场自律监管组织职能的分析；或仅限于从经济学、金融学、行政学角度分析，或又仅限于分析证券市场自律监管问题进行分析，与经济金融方面的论文相比，公开发表的证券市场自律监管方面的法学论文和期刊文章相对较少，中国法学界对与证券市场自律监管侧重从法律角度研究的更是凤毛麟角，可以说该领域的研究基本上还处于起步阶段，如何对证券市场自律监管体制进行完善与运用还需进一步深入分析研究。

　　研究分析我国国内证券市场监管学术研究成果，我们发现这些学术成果主要都集中于介绍国外证券市场监管研究的成果，怎样建立适合我国的证券市场自律监管体制的研究较少，且也大都侧重于从经济学、金融学、行政学角度分析，对于证券市场自律监管研究比较片面。

　　1.3 研究思路、方法和创新点

　　1.3.1 研究思路、方法

　　本论文写作的研究思路主要是先对于证券市场自律监管的基本内容做出界定，其次还要考察分析外国的证券市场自律监管制度，再者考察分析我国证券市场自律监管现状和存在问题，最后本文对于证券市场自律监管如何完善提出建议。

　　1.3.2 创新点

　　（1）论文首先采取比较研究分析的方法，通过考察分析各个国家有关证券市场自律监管的文献资料并对其做出比较研究，以更好地完善我国未来证券市场自律监管的制度。

　　（2）论文运用历史分析方法，本论文力求从历史的角度对证券市场自律监管进行定位，研究其产生、确立和发展的必然性。

　　（3）论文采取演绎和归纳方法，对于我国的证券市场自律监管，应该结合我国证券市场发展的现状，侧重从法学的角度，运用归纳综合的方法探讨我国证券市场自律监管的相关内容。