中国商业银行理财业务发展问题探析

　　摘 要

　　我国商业银行理财产品始于 2004 年，虽然起步较晚但发展迅速。到 2014年仅有十年的发展时间，但从运营模式、发行机构、发行数量、募集资金规模等方面实现了飞跃。截止 2014 年底，当年共有超过 400 家银行发售了 6.4 万款银行理财产品，募集资金规模约 45 万亿元。理财产品已成为我国居民重要的投资品种，同时也是影子银行体系吸纳资金的重要渠道。

　　我商业银行理财产品市场在十年间扩大了上百倍，这与我国经济发展是密切相关的，理财产品市场快速发展有许多具有"中国特色"的地方，这对以后其他创新品种的出现和发展会有一定借鉴意义。此外，理财产品市场在飞速发展的同时，也出现了许多问题。比如：缺少对商业银行理财产品统一的监管，许多理财产品产品在设计上趋同；有时为了促进销售额，银行刻意宣传其产品独特性，使投资者感到迷惑。那么哪些因素才是投资者需要关注的？这些因素对理财产品的收益率会产生如何的影响呢？是本文关注的重点。

　　本文首先从多个角度概括了理财产品市场飞速发展的特点，为深入研究理财产品提供基本特征信息。之后建立模型，收集数据进行回归分析，得到基本支持本文假设的结论。

　　本文的主要结构如下：

　　第一分章为引言，介绍了的研究背景、意义，阐述了理财产品在我国影子银行体系中的位置和对我国政府负债的作用；此外，对已有文献从我国影子银行体系、理财产品和地方政府负债的关系，和影子银行与财富管理行业、理财产品市场两个角度进行梳理。

　　第二部分回顾了我国理财产品市场的基本情况，介绍商业银行理财产品的概念、分类、发展过程等，并总结市场的变化趋势。

　　第三部分从整体上研究了我国理财产品市场的现状。包含发行数量、规模、发行机构、投资币种、收益类型、投资期限、销售模式和二级交易市场发展等几个方面。

　　第四部分为实证研究部分，通过建立模型，以 2014 年发行的美元理财产品为对象进行回归分析，部分验证了本文模型的结论。研究表明：理财产品预期收益率与同期一年期定期存款利率、投资期限和美元兑人民币汇率的波动情况呈正相关；与保本型产品、浮动收益类型和结构化产品成负相关关系。

　　第五部分总结了本文主要结论及不足，并从监管、投资者保护和理财产品二级流通市场建设三个方面提出了建议。

　　关键词：商业银行 理财产品 收益

　　目 录
　　
　　摘 要
　　
　　第一章 引 言
　　
　　1.1 研究背景及意义
　　1.2 相关文献综述
　　1.3 研究内容及本文创新
　　
　　第二章 我国商业银行理财产品的发展
　　
　　2.1 理财产品的概念与分类
　　2.2 我国商业银行理财产品的发展过程
　　2.3 对我国商业银行理财产品未来发展的展望
　　
　　第三章 理财产品市场分析及信用创造效应分析
　　　　
　　3.1 我国商业银行理财产品市场现状
　　3.1.1 产品数量激增，总规模增速放缓
　　3.1.2 产品收益率整体提高
　　3.1.3 城商行作为发行主体，异军突起
　　3.1.4 理财产品投资期限短期化
　　3.1.5 非保本产品占主导
　　3.1.6 投资币种始于美元，兴于人民币
　　3.1.7 产品品种拓展，另类资产理财产品剑走偏锋
　　3.1.8 销售渠道拓宽，电子化渠道增长
　　3.2 商业银行理财产品的信用扩张作用
　　
　　第四章 理财产品收益率影响因素的实证分析
　　
　　4.1 商业银行理财产品收益的影响因素
　　4.2 理财产品收益的案例分析
　　4.3 理财产品预期收益率的回归分析
　　4.4 回归分析结论
　　
　　第五章 结论与对策建议
　　
　　5.1 结论与不足
　　5.2 促进理财产品市场健康发展的建议
　　
　　参考文献