分析不同类型海洋产业的投融资方式偏好

　　21 世纪是海洋经济发展的时代，新世纪以来，我国海洋经济以高于同期国民生产总值增长水平的速度稳步快速发展，成为推动我国经济发展的有力增长点。近年来，浙江省的海洋经济生产总值逐年增加，2011 年海洋生产总值达到 4 500 亿元，约占全省 GDP 的 14. 1%.2011 年初，国务院正式批复了《浙江海洋经济发展示范区规划》，作为一个海洋资源大省，浙江在海洋经济强国的国家战略上有着重要的地位，海洋经济的发展直接关系到浙江省经济的发展，从而影响我国经济的整体发展水平。

　　海洋经济的发展反映在海洋产业结构的优化发展，不同海洋产业有着不同的金融需求，偏好不同的投融资方式。根据国内生产总值的三次产业的分类标准，海洋产业可以划分为海洋第一产业、第二产业和第三产业。根据对海洋资源开发利用的先后顺序与技术的进步，海洋产业又可分为海洋传统产业、海洋新兴产业和未来海洋产业.因此，在分析浙江海洋产业发展现状的基础上，结合直接和间接等投融资方式的特点，探求不同海洋产业的最优投融资方式，这将对推动浙江海洋经济的发展起到关键的作用。

　　1 国外海洋经济发展的投融资表现
　　
　　相比于我国，美国、日本、德国、新加坡等国外发达国家在海洋经济开发上有更大的发展成果，海洋产业投融资方式也较为成熟，它们凭借自身优势，依靠政府的资金支持，使得国内的海洋经济快速发展起来。

　　1. 1 美国
　　作为经济大国的美国，海洋经济对 GDP 的贡献率已超过了 50%,海洋产业发展对美国经济来说是相当重要的。政府的财政拨款是美国海洋经济发展重要的资金来源，在海洋产业开发中，美国政府每年的财政预算达到 500 亿美元以上，而且还重点地投资兴建了一批海洋科研机构，根据海洋资源的区域性特征设立多种形式的海洋科技园区，用于海洋高科技产业的产品研发等，为海洋新兴产业和未来海洋产业提供了有力的科技支持。对于海洋渔业、船舶制造业等海洋传统产业，美国政府采取减免税收政策，并对远洋舰队直接提供补贴，银行加大对船舶制造业的信贷支持，从而缓解渔户的资金压力。此外，美国还建立了适应于海洋经济发展的海洋信托基金，专门用于管理海洋经济开发中的项目.

　　1. 2 日本
　　日本是岛国，海洋可谓是日本经济发展的生命线，海洋产业的兴衰极为重要。日本政府非常注重对海洋经济的金融支持，在 2004 年海洋经济研究经费就已达到 4 130 亿日元，并且还以每年 5%的速度增长.二战以后，日本陷入经济困境，而海洋渔业、海洋造船业以及海运业又是日本的支柱产业，对其经济的复苏起着关键作用。当时，日本实施了“计划造船”政策，即通过专门的政策性银行以国家资金的融资对造船企业提供优惠贷款，实行信贷倾斜政策。这一政策的实施极大地改善了日本造船业资金紧缺的现象，造船业和运输业也因此走向繁荣.

　　根据海洋产业发展融资额度大、风险大和融资方式多的特点，日本政府引导国内商业银行优化信贷结构，并鼓励银行加强同业合作，实行银团贷款，从而降低了海洋产业的融资风险.

　　1. 3 其他地区
　　在日本的影响下，韩国也实施了“计划造船”政策并取得显着的效果。韩国政府对海洋造船业进行宏观调控，并给与财政拨款，刺激船舶制造业的蓬勃发展，使韩国成为世界造船大国之一.

　　德国政府为海洋产业提供了贷款担保，鼓励商业银行等金融机构加大对海洋产业的贷款额度，这不仅保障了海洋产业的资金需求，还降低了贷款风险.

　　新加坡在 2006 年提出了海事金融优惠计划（ MFI） ,主要是为船舶海运相关企业提供税收优惠政策。该计划的实施降低了海运产业的融资成本和风险，引导大量的社会投资者投资于航运基金，使得海运信托基金这一新型融资模式脱颖而出.

　　中国的台湾地区成立了台湾渔业协会，这是一个为渔民服务的非营利金融机构。按照渔会融资制度，渔业协会向渔户提供无抵押小额信用贷款，且不要求渔户按月分期还款，这大大减轻了那些生产规模较小的渔业经营户的融资压力.

　　综上所述，几乎所有国家海洋产业的投融资模式都是政府主导型的，通过政府倾斜的财政拨款和税收优惠政策缓解海洋产业融资压力，通过设立专门的科研机构为海洋高科技产业提供科研经费。此外，银行等金融机构积极响应政府政策，大力支持海洋产业贷款，促进海洋经济的发展。

　　2 浙江海洋产业表现及融资需求
　　
　　2. 1 浙江海洋产业表现
　　海洋 3 次产业结构分类中的第一产业主要是指海洋渔业及其相关产业，第二产业主要有海洋油气业、海洋盐业、海洋矿业和海洋造船业，以及一些正在形成的海洋新兴产业和未来产业，第三产业主要包括海洋交通运输业、滨海旅游业和海洋文化教育服务业等.近年来，浙江海洋产业总值快速上升，并逐渐形成“三、二、一”模式的产业结构,如图 1 所示。【图1】

　　
　　海洋产业增加值是指海洋产业在生产过程中创造的新增价值，该值的高低在一定程度上反映了该海洋产业未来的发展潜力。浙江省的海洋产业结构日趋多样化,其中滨海旅游业、海水利用业、海洋交通运输业、海洋渔业和海洋船舶工业在浙江海洋产业增加值中占主导地位。由此可见，传统海洋产业和新兴海洋产业是浙江省海洋经济的支柱产业，如图 2 所示。【图2】

　　
　　因此，基于浙江海洋产业近几年的发展状况，维持海洋传统产业和新兴产业持续稳健的增长仍需依靠强大的资金支持，同时为促进海洋矿业、海洋生物制药业等高风险高科技产业能实现突破性的发展，应集中社会各部门的资金，研发新型融资工具，扩大融资来源。但是，浙江海洋经济的投融资需求仍存在许多不足之处。

　　2. 2 浙江海洋经济投融资需求
　　近年来，浙江省在海洋经济领域的直接投资与境外融资都有大幅地增加,政府对海洋经济的财政支持加大,金融机构对待海洋产业资金需求的积极性也有显着提高，截止到 2011 年 10 月末，浙江省海洋经济领域的贷款余额就已超过 2 183 亿元。所以应根据浙江海洋产业的实际发展状况针对性地分析其海洋产业的投融资需求。

　　海洋渔业、海洋造船业和交通运输业都属于海洋传统产业。海洋渔业的发展有产业集聚化现象，主体大部分是规模较小的农村养殖户，他们的融资渠道较少，只能通过传统的银行信贷和民间借贷进行融资。海洋造船业的产业周期长，规模大，一般的1的资金需求，应借助政策性银行的力量。浙江港口发达，交通运输业发展较快，收益性高，因此可以选择较多的投融资渠道。

　　滨海旅游业是海洋新兴产业，正处于产业成长阶段，发展潜力巨大。旅游基础设施的建设需要长期和大规模的资金投入，对重点设施的维修和保养也需要一定的资金，因此，发展海洋旅游业不能单一地依靠市场化的融资方式。

　　海水利用业属于未来海洋产业，是技术密集型产业，有着巨大的市场发展前景。海水利用业等未来海洋产业处于产业初创阶段，风险和资金需求量大，因此要充分发挥风险投资的作用，在创业板和中小板市场进行直接融资。

　　除了以上这些浙江海洋经济的支柱产业外，其它海洋产业也有着不同的投融资需求，我们应该根据海洋产业各自的产业特征满足其投融资方式最优性。

　　3 浙江海洋产业的投融资方式优选
　　
　　不同于陆域经济的发展，浙江海洋经济的发展有其独特的特征，海洋经济增长与海洋产业优化发展的高度一致性要求海洋产业寻求最佳投融资方式。浙江海洋传统产业、海洋新兴产业和未来海洋产业的发展分别有各自的特点，且处于不同阶段的产业生命周期，因此，需要健全投融资机制，丰富投融资渠道，保障浙江海洋经济高效可持续发展。

　　3. 1 海洋传统产业的投融资方式优选
　　海洋传统产业主要包括海洋渔业、海洋船舶业、海洋运输业和海水制盐业等，绝大部分海洋传统产业的发展已经处于成熟期，因此，对于海洋传统产业的投融资支持可以有以下几点。

　　（ 1） 作为浙江海洋产业老牌和支柱产业的海洋渔业，在间接融资方面主要依靠传统的银行信贷，银行应加大对海洋渔业的贷款力度，创新贷款品种。根据贷款期限和额度的差异性，提供适应于海洋渔业生产要求的信贷业务，如浙江省宁波象山农村信用联社开展的渔船抵押贷款业务，渔民可通过捕捞证、船运证等作为抵押物申请贷款，截至 2011 年 10月末，象山农信社已发放渔船抵押贷款额 1. 22 亿元，有效促进了浙江海洋渔业的发展。在直接融资方面，海洋产业中的渔业农户可利用民间借贷灵活、方便的特点，从一部分留有闲置资金的农户中得到融资需求。

　　（ 2） 海洋船舶制造业是技术、劳动、资本密集型产业,除了商业银行普通信贷、船舶抵押贷款之外，政策性银行可设立海洋开发专项贷款，以优惠的利率和分期偿还的方式向购买或改造渔船等涉海活动提供贷款。根据海洋造船业的产业周期性特点，可通过发行中长期债券的直接融资方法获得资金。另外，还可发展海洋船舶租赁业务,缓解自身的资金压力。

　　（ 3） 海洋交通运输业及相关物流业的发展较快，投资收益回报性也较高,一般投融资渠道较多。这些企业可通过政府财政拨款、银行信贷的形式得到融资，还可依靠海洋交通运输业运营外向性的特点引进外资。一般而言，海洋运输业具有较大的规模，海港大型企业应通过在证券市场发行股票、债券的方式来进行直接融资。除此之外，还应该发挥各类非银行金融机构的作用，如保险公司可开发专门的海洋类保险,为海洋渔业、海洋船舶业和海洋运输业等传统产业提供保障，减少不必要的损失，储备一定量的内源资金。

　　3. 2 海洋新兴产业的投融资方式优选
　　近几年来，海洋新兴产业在浙江省整个海洋产业中的比重明显上升。海洋新兴产业主要有滨海旅游业、油气开采业、海水化工业和海水淡化业等海洋产业，这些新兴产业都处于成长阶段，有良好的市场发展前景。随着海洋新兴产业被日益重视，在发展过程中对资金需求更大，对投融资方式的要求更高。

　　（ 1） 浙江省旅游资源丰富，滨海旅游业的发展具有一定的优势。旅游基础设施的建设需要长期和大规模的资金投入，政府应实行金融倾斜政策，对旅游业中基础设施建设进行财政补助，旅游业基础设施条件的优化能提高消费者对滨海旅游业的满意度，吸收更多的国内外游客，从而助推滨海旅游业发展。此外，政策性银行可设立针对滨海旅游业的专项贷款，为有关海洋旅游业建设项目提供低息贷款。滨海旅游业还可通过 BOT 和 BT 的投融资方式吸引社会资本，采用招标的方式加快海洋旅游资源的开发。

　　（ 2） 对于海洋新兴产业中的海洋工业如油气开采业、海水化工业和海水淡化业等，由于受到海洋环境的影响，这些产业的生产情况往往会带有一定周期性，而且投资风险大、回报期限也较长，因此更多地采用股权融资方式,发展规模较大较成熟的海洋企业可通过上市融资来分散投资风险，减少融资成本。同时银行还可采取银团贷款来分散贷款风险，据中国金融网数据显示，在 2011 年 10 月末，工行省分行对浙江全省海洋经济九大产业集聚区的银团贷款余额已达 20. 5 亿元，建行省分行通过银团贷款、信托等融资方式为浙江省舟山市海洋经济的发展提供了 10. 35 亿元的融资支持。此外，油气开采业等海洋产业在生产过程中需要一系列技术精密的设备，这些设备投资金额相对较大，因此政府应该积极给予资金支持，并设立相关海洋工业基金支持工业开发中的各项项目建设。

　　3. 3 未来海洋产业的投融资方式优选
　　未来海洋产业主要是指海洋高科技产业，如海水综合利用业、海洋能源开发业、海洋生物制药业、深海采矿业等，高科技产业在全世界范围内都有着巨大的市场前景，有无限的发展潜力。但是这些企业刚开始起步，都处于初创阶段，一方面需要大量的资金，另一方面又有非常高的技术要求，因此，在未来海洋产业开发过程中，必须不断完善投融资机制，为其提供相匹配的投融资方式。

　　（ 1） 政府在资金上的介入是最基础的。海洋高科技产业的核心是依靠高新技术利用并开发海洋资源，但由于海洋产业特殊的生产环境使得高新技术开发的难度增大，而海洋高科技产业对技术的依赖性高，相关技术复杂度和精密度的要求又高。因此，政府应该设立海洋高科技产业专项基金，用于海洋高新技术开发中的科研设施配备、技术创新、海洋科技人才的引进等科研经费的补助。政府还可建立海洋经济开发银行，通过海洋经济专项贷款对海洋高科技产业实行专款专筹，专款专用。

　　（ 2） 未来海洋产业应建立起风险投资机制.与一般海洋产业不同，海洋高科技产业的开发投资大、投资期限长，因此所承担的风险也较大，我们应该通过风险投资机制引导并吸收民间资本、工商资本和境外资本投资于高技术且有巨大发展潜力的未来海洋产业。这不仅缓解了海洋高科技产业的资金压力，而且还能给那些投资主体带来创业利润，风险投资机制实现了一种风险共担、利益共享的投资方式。

　　（ 3） 海洋高科技中小企业应该充分利用直接融资渠道.创业板市场是专门为高成长的新兴创新公司特别是高科技企业提供筹资，进行资本运作的市场，中小板市场是为一些初创的中小公司服务的资本市场。海洋高科技中小企业如海洋生物制药等正处于研发创业阶段，所以可以在创业板或中小板市场上进行直接融资。此外，一些信誉较好的海洋高科技企业可以发行与产业自身相适应的企业债券，如中小企业可转换债券，这样既可以缓解资金压力，又能加速企业的发展。

　　（ 4） 为海洋高科技中小企业建立以政府支持为基础的多层次信用担保体系，创新融资产品。中央政府主要是为未来海洋产业开发中的重大项目进行担保，如国家战略性项目等，地方各级政府则为地区重点培养项目进行担保,在政府的监督指导下，各中小企业信用担保机构为海洋高科技企业服务。深海采矿业等未来海洋产业因产业环境因素需长期稳定占用特定的海域，因此可通过合法的海域使用权抵押贷款这种新型融资工具获得融资。据中国人民银行数据显示，截止到 2011 年 9 月，浙江省海域使用权抵押贷款余额已达 30. 45 亿元，同比增长了14. 67% ,并且高于其他各项贷款 0. 57 个百分点。

　　基于上述分析可见，浙江海洋传统产业、海洋新兴产业和未来海洋产业都得到了不同程度的政府财政支持，财政拨款是重要的资金来源。浙江海洋传统产业更偏好于传统的银行信贷融资渠道，也适合通过民间借贷、发行中长期债券进行直接融资，浙江海洋新兴产业与未来海洋产业则更需要政策性银行和专业化海洋金融机构的融资支持，股权融资和风险投资等投融资方式更适合其产业发展需求。

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