房地产行业纳税筹划优化分析结论与参考文献

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　　【题目】房地产公司税务筹划问题探析
　　【第一章】基于财务管理的房地产纳税筹划研究导论
　　【第二章】企业纳税筹划的理论基础
　　【3.1  3.2】房地产企业的行业及财税特征
　　【3.3】M置业有限公司财务管理活动中纳税筹划的实践及评价
　　【3.4】M置业有限公司纳税筹划方案设计
　　【结论/参考文献】房地产行业纳税筹划优化分析结论与参考文献

　　4 研究结论、建议与展望

　　4.1 研究结论

　　M 置业有限公司在纳税筹划方面注重了整体效益原则，在财务管理的各个环节都进行了纳税筹划。在筹资环节主要是以向金融机构借款的方式，在投资阶段采取了固定资产和长期股权投资的方式，在运营阶段则是在存货计价方法、折旧年限和销售方式的选择上实现了一定的减税效果，而在利润分配阶段，运用了亏损弥补和剩余股利分配政策。

　　虽然 M 置业公司在纳税筹划方面取得了一定的成果，但是在很多细节上还不够完善，纳税筹划手段不够多元化。所以，针对 M 置业有限公司的纳税筹划现状，本文提出了更为完善的筹划方案。在筹资环节为降低过高的负债率带来的财务风险，通过发行股票适当增加权益筹资，并在需要筹资购买大型固定资产时可以考虑融资租赁。在投资阶段可以考虑选择优惠政策较多的地区和企业类型进行投资，并且根据自身经营情况合理分配直接投资与间接投资方式。在运营阶段，将普通住宅与其他房产类型分开核算以减少部分土地增税。在建房时转变建房方式，采取合作建房形式，一方提供资金，另一方提供土地使用权，减少营业税的缴纳。同时在销售房屋时在原有方案基础上增加以赠送或折扣方式将购房与装修、物业费等分开订立合同的方式，将价格控制在土地增税相关优惠政策范围内，并且在销售收入确认方式时采用分期收款和分期预收货款的方式以达到递延纳税目的，增加资金的时间价值。四是在利润分配阶段，该公司可以考虑不把在低税地区投资产生的利润进行分配，并且可以把准备发放的现金股利转变为用现金收购本公司的股票，以股票注销的方式使公司的股票上涨，从而使得股东股利减少，而所要缴纳的所得税也随之减少，从而降低税负负担。

　　通过对 M 置业有限公司原有纳税筹划方案的改进和筹划要点的拓展，一方面提供了更多的筹划思路，在更大程度上为该公司节省了税费。另一方面综合权衡了筹划收益与风险，实现了企业整体效益和价值最大化。

　　4.2 研究建议与展望

　　根据以上分析不难发现，企业纳税筹划应当基于财务管理全过程，使每个环节的筹划效果之和最大化，最终实现更优的企业整体效益和价值。因此，为提高房地产行业纳税筹划效果提出如下建议：

　　（1）筹资环节注重平衡资本结构，避免使企业的经营风险过高。

　　房地产企业由于其所需资金成本往往比较高，企业大多向银行等金融机构借款，这使得房地产企业的债务资本较高，从而面临较大的经营风险。因此，企业在筹资过程中要适当的降低债务资本比例，合理利用发行股票的方式平衡权益资本与债务资本之间的比例，提高纳税筹划效率。

　　（2）投资环节重视多样化，选择纳税筹划空间大的项目。

　　房地产企业在投资环节首先应先明确界定纳税筹划的范围，为纳税筹划开展奠定基础；其次应选择合理的投资项目。充分利用长期投资与短期投资中的税收优惠，选择合适的会计方法，降低企业的纳税负担。最后在关注现行税法对投资影响的同时还应注重税制的发展趋势，及时变动自身投资方向。

　　（3）运营环节重视成本效益原则，加大对销售环节的纳税筹划力度。

　　运营环节是房地产企业的核心环节，关系到整个企业的成败，较多的企业相对比较重视筹资、投资等开发环节的节税，从而忽视了销售环节的纳税筹划。然而在税法日益完善的情况下，开发环节的纳税空间日益减少，销售环节由于其销售方式的多样化其纳税空间有所增大，因此企业应当重视销售环节的纳税筹划，创新销售方式，充分利用税法的优惠政策，降低企业的税收负担，提高其纳税筹划效果。

　　（4）利润分配环节选择合适的分配方式，充分利用税法的优惠政策。

　　由于房地产企业自身的经营状况不同，选择正确的分配方式能够有效的降低企业的所得税，比如，企业发放现金股利，自然人股东要按股利数额缴纳 20%的个人所得税；如果企业将盈利留在企业内部累积保留盈余，股东则可不缴纳个人所得税，如此虽然没有现实的股息收入，但却能够从股价上涨中获得收益。因此企业应该纵观多年的发展历史，深入研究税法在此方面的优惠政策，选择最适合自身的分配方式，增大纳税空间。

　　本文在综合契约论、博弈论及风险管理理论的基础上，从财务管理的角度对企业在筹资、投资、经营及利润分配的环节进行的纳税筹划进行了研究分析，虽然取得了上述成果，但由于主客观方面的限制，还存在以下值得深入研究的问题：一是本文以 M 置业有限公司为例，分析了其在筹资、投资、经营及利润分配方面的纳税筹划，在以后的研究中有待于进一步扩大研究范围，通过更多案例和探索方向以总结更具有广泛适用性和整体性的研究成果。二是本文案例分析主要是从财务管理的各个环节入手，在每个环节分析的案例内容上比较零散，若以某一项具体业务在财务管理各流程中的纳税筹划来设计方案会更为完善，具有更清晰的思路，并会提供更高的参考价值。