评价盈余质量的方法

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　　【题目】工业炉窑节能环保上市企业盈余管理研究
　　【第一章】工业炉窑节能环保公司盈余质量优化探究绪论
　　【第二章】盈余质量的影响因素
　　【3.1  3.2】设计盈余质量评价模型
　　【3.3】评价盈余质量的方法
　　【第四章】工业炉窑节能环保业上市公司盈余质量分析
　　【第五章】提高工业炉窑节能环保企业盈余质量的对策建议
　　【结论/参考文献】炉窑节能环保上市公司盈余质量提升研究结论与参考文献

　　三、评价盈余质量的方法

　　（一）评价指标权重分配的方法

　　由于评价盈余质量的模型中涉及较多的相关财务比率，如何分配各财务指标之间的权重，不仅体现为对各相关指标重视的程度，也说明各财务指标在整个盈余质量评价体系中的作用和影响。主观赋权法以及客观赋权法是当前学术界在分配权重时所采取的两大类办法。对这两大类方法的说明如下：

图 1：主观赋权法和客观赋权法

　　20 世纪 70 年代初，美国着名的运筹学家 TL．Saaty 教授创立了一种可以用于决策分析的数学模型，即后来广泛的层次分析法(Analytic Hierarchy Process，AHP)。简而言之，层次分析法是一种通过分层的方式系统化处理定性和定量相结合的数据处理手段。结合本文涉及的权重处理方式，层次分析法的决策过程即，首先建立盈余质量评价模型的分层结构，形成目标层、准则层和指标层的层次结构，确定指标层元素对于准则层元素，准则层元素对于目标层元素的重要性程度，然后构造两个层次的比较判断矩阵，并计算指标层元素对于准则层、准则层对于目标层支配元素的权重，最后进行层次总排序，并根据一致性检验判别式确定备选方案的优劣排序。

　　（二）权重分配的具体过程

　　根据上文提到的层次分析法分配指标权重的思路，其具体操作过程为：

　　1、明确目标

　　梳理清楚进行指标间权重分配的范围和要求，包含的因素以及各元素之间的关系，从而确定需要建立的层次结构以及目前所掌握的信息是否具备构造判断矩阵的条件。

　　2、建立财务指标的层次结构

　　根据对盈余质量评价体系涉及的财务指标的初步分析，把 14 项财务指标按性质分为目标层、准则层和指标层这三个层次进行排列。结合工业炉窑节能环保行业盈余质量的特点，其三层指标体系如图所示：

图 2：盈余质量评价体系

　　从上图可以看出，盈余质量综合评价 P、准则层 C 以及指标层 B，在盈余质量评价指标体系中的分类：

　　（1）准则层中：

表 2：准则层指标体系

　　（2）指标层中：

表 3：指标层指标体系

　　3、构造成对比较判断矩阵

　　建立盈余质量评价体系的层次结构模型以后，然后构造指标层对于准则层、准则层对于目标层的两两比较判断矩阵，并利用一致性检验判别式检查数据分配之间是否具备一致性。进行检查计算时需要用到比例标度表6，具体的标度可以参照表 4.

表 4：比例标度表(1～9 尺度的含义)

　　（1）建立准则层的两两对比矩阵并计算相应权数

表 5：准则层权数表

　　（2）建立准则层的两两判断矩阵并计算相应权数

表 6：盈余能力指标权数表

表 7：盈余现金保障能力指标权数表

表 8：盈余可持续增长能力权数表

表 9：盈余安全性分析指标权数表

　　（3）建立 5 家上市公司的两两判断矩阵并计算相应权数

　　4、指标层权数的计算

　　通过判断矩阵计算出财务指标间的权重分配比例后，再综合计算指标层元素对准则层元素的权重分配以及准则层指标对目标层元素的层次总排序。

　　指标层的权重计算结果：

表 11：指标层财务指标权重分配表

　　通过确定各财务指标得分值的计算方法与各财务指标间权重的分配方法，得出指标层财务指标权重然后，最后直接求出准则层元素对于目标层的权重分配。

　　最终具体指标的权重计算结果如下图：

表12：盈余质量评价体系权重分配表