D银行出口信用保险融资不良问题研究绪论

　　1 绪 论

　　1.1 研究背景及意义。

　　进入新世纪以后，我国逐渐成为出口贸易大国。自 2001 年加入 WTO 以来中国出口贸易额得到飞速发展。2001 年-2014 年期间，年度出口贸易总额从 USD2661亿增长到 USD23400 亿，增幅约 8.8 倍，从此可见，作为国民经济增长"三驾马车"之一的出口贸易在我国经济发展中扮演着非常重要的角色，在我国经济持续高速增长过程中发挥了重要作用。

　　当前，世界经济正出现三大趋势：一是实体经济结构调整加速。二是世界经济结构调整加速。三是经济体制调整加速。世界各国从金融危机中逐渐恢复或是处于金融危机的晚期。虽然美国的经济总量已基本恢复到金融危机之前的水平，但是增速仍然乏力，失业率居高不下；欧债危机持续发酵，使得欧元区经济整体陷入衰退；由于自然灾害和"超级债务"的影响，日本有可能再次陷入"失去的 10 年",与此同时，在世界经济复苏过程中，新兴国家（中国、印度、巴西等）则发挥了非常重要的推动作用，但近几年的推动速度也明显放缓。随着世界经济形势风云变幻，出口贸易所面临的经营风险也大幅度增加，而且形式更加多变，难以控制。国际市场上买家拖欠、拒收等进口商风险剧增。同时，战乱纷飞的世界格局带来的政治风险也影响了出口企业的收汇难度。出口企业在将货物出口后，常常形成长时间的资金占压，希望能在发货后获得银行融资支持，从而加快资金周转速度，减小汇率波动给企业带来的风险并提前锁定财务成本。然而实际情况是，多数中小型出口企业，由于企业自身资信达不到商业银行近乎苛刻的要求，又无法提供足值的抵质押担保，会陷入融资难的困境。由此，出口信用保险融资应运而生。

　　出口信用保险始于 20 世纪初的欧洲，距离现在已经有超过百年的历史。它是一个国家为了保障出口企业安全收汇，推动本国出口贸易稳健增长而制定的一项非营利性保险制度，一般由国家财政为其提供保险准备金。中国的出口信用保险业务开始于 20 世纪 90 年代初，历经 25 年的发展，已然成为企业出口货物时首选的避险方式之一。2013 年以前我国出口信用保险业务由中国出口信用保险公司（2001 年成立）独家经营。2013 年全年，中国信保总承保金额 USD3969.7 亿，较 2012 年增长 14.8%.

　　其中，出口信用保险承保金额 USD3274.4 亿，占同期我国出口总金额的 14.8%,一般贸易项下出口总金额的 30.1%.服务客户总数 44000 家，增幅 22.9%;其中小微企业客户数 28000 家，增幅 32.2%,占比 64%.2013 年至 2014 年期间，根据财政部发布的《关于引入商业保险公司开展短期出口信用保险业务试点有关问题的通知》

　　精神，人保财险、平安产险、太保产险、大地财险陆续取得短期出口信用保险业务的经营资格。

　　短期出口信用保险项下融资业务是银行为出口企业提供的一种短期资金融通业务，针对出口企业已向中国出口信用保险公司投保短期出口信用保险的出口业务，凭借出口企业提供的出口贸易相关单据、投保出口信用保险的相关凭证、签署赔款转让协议或应收账款转让协议等，为其提供短期资金融通。

　　D 银行是传统的国际结算专业银行，也是国内最早开办出口信用保险融资业务的银行之一，截至 2013 年底，D 银行重庆分行出口信用保险融资业务市场份额在本地同业中位列第一，融资规模达到 130.51 亿美元。出口信用保险项下融资业务在为D 银行拓宽客户群体的同时，也为 D 银行带来可观的收益。然而，与此同时 D 银行原有的风险控制理念并没有跟上发展的步伐，还盲目地认为出口信用保险项下融资有中国出口信用保险公司兜底，属于风险较低的业务。近年来，这种错误的认识给D 银行带来巨大的损失。随着当今世界形势风云变幻，越来越多的银行从业人员对出口信用保险项下融资的风险进行重新认识，并提出切实可行的防范措施。

　　本文的研究意义主要有三点：一是为中小企业融资提供便利。"走出去"是我国改革开放总体战略的重要组成部分。而在实务操作中，汇率风险、政治风险和国家风险常常给许多中小企业的资金周转带来困扰，甚至造成资金链断裂的情况。出口信用保险作为国家为鼓励"走出去"而设立的政策性保险，可以有效降低出口企业在贸易过程中所遇到的政治风险和国家风险，出口信用保险项下的融资又可帮助出口企业有效规避汇率风险，但近几年逐步暴露的风险事件，使很多银行闻信保融资色变，在不能找到更好的风险防范措施之前干脆停做出口信用保险项下融资，给一些无担保抵押，又无力承担高额担保费用的中小企业造成极大的困扰。二是为银行拓展客户基础，业务持续健康发展提供指引。银行作为传统行业，自 20 世纪 90 年代股改以来，垄断行业的地位一去不复返，股份制商业银行，城镇商业银行，甚至近年来的民营银行带来的竞争日益激烈，对银行传统业务的冲击较大，银行的利润增长出现瓶颈，之前银行只重视大企业，国有企业的局面被打破，在国家大力倡导支持中小企业的号召下，中小企业的诉求得到进一步重视，做好出口信用保险项下融资的风险控制，为银行扩大客户基础，提供了一条有效途径。三是规范出口信用保险项下融资风险控制，为贸易融资创新打下坚实基础。目前，国内商业银行的风险控制还仅仅体现在传统的贷款层面，对贸易融资风险控制的系统研究较少，做好出口信用保险项下的融资风险控制，建立全面的风险控制体系，也为贸易融资创新打下坚实的基础。

　　1.2 文献综述。

　　在国际贸易融资业务的发展历程中，众多国内外学者都做了深入广泛的研究，并取得一系列理论和观点。

　　关于贸易融资，中国银行浙江省分行贸易金融部副总经理沈华（2015）指出，因贸易融资产品的多样性及结构的复杂性，风险也复杂多样。按风险来源划分，可分为信用风险、操作风险、市场风险、国家风险和法律风险。贸易融资风险不仅能从低到高、从高到低线性迁移，而且能在信用风险、操作风险、市场风险、国家风险和法律风险之间相互网状迁移。此种复杂多样的风险迁移特征，对商业银行贸易融资风险的管控提出了更高要求。

　　关于供应链金融，平安银行网络金融事业部总经理金晓龙（2014）指出，所谓供应链金融，是指银行通过对"商流、物流、资金流、信息流"的把控，为整个产业链条上的供应商、经销商等提供金融服务的支持方式。国内供应链金融的发展主要经历三个阶段：1.0 阶段是"1+N"模式，"1"指的是供应链中的核心企业，"N"指的是供应链的上下游中小企业，银行根据核心企业"1"的信用支撑，完成对供应链上下游企业"N"的融资授信支持；2.0 阶段是"线上供应链金融"模式，是指把传统的线下供应链金融搬到线上，让核心企业"1"的数据和银行完成对接，从而让银行随时获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息；3.0 阶段是"电子商务+互联网金融"集成服务模式，银行要做的是搭建一个电商云服务平台，让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等经营性行为都在上面跑，同时引入物流、第三方信息等企业，共同搭建服务平台为企业提供配套服务。供应链金融目前正在步入 3.0 阶段。

　　Weiss,Judith（2011）对美国企业在国际贸易中的融资情况进行了系统研究，提出在资信评级中引入应收账款融资来解决商业银行对企业贷款中存在的问题，建议商业银行在融资方面设置相应的贷款准备金来为财务审核提供借鉴。在美国次贷危机和欧洲债务危机的国际背景下，我国应该规范商业银行的融资流程，设计能更好解决外贸型企业资金短缺难题的相关金融产品，为我国外贸经济发展注入新的活力。

　　日本学者 Hideki Funatsu 在 1986 年提出观点认为，出口信用保险制度可以有效保护国内出口企业，使其避免遭受政治风险和进口企业不履约的风险[23].Joshua Abor,Eme Fiawoyife 等学者在 2009 年提出，生存概率高的企业往往会愿意承担更多债务，经营风险对于新兴市场中企业的财务决策有非常重要的影响[25].由于利用融资增加了公司的财务风险，经营风险高的公司会降低使用更多的债务。同时，融资银行在为具有高风险特征的企业办理融资业务时会更加谨慎。

　　有关贸易融资业务的风险管理理论，国内着名学者胡丹在 2010 年指出，从风险的来源划分，贸易融资面临的风险主要分为外部风险和内部风险。其中，内部风险指的是来源于银行内部的操作风险；外部风险指的是排除银行自身原因以外的其他因素引发的风险，主要有融资主体的信用风险、交易对手的国别风险、欺诈风险、境外代理银行的风险以及法律风险等[3].当前国内银行在办理贸易融资业务时，过于注重融资主体的第二还款来源，却忽视对企业的尽职调查以及贷后管理。因此，商业银行应尽快建立适用于国际贸易融资的新型信贷管理模式，加强专业人员培训和贷后管理，提升国际贸易融资业务的风险管理水平。

　　商业银行在运营过程中会面临信用风险和操作风险。2006 年，朱毅峰在新巴塞尔资本协议关于信用风险管理理念的基础上，详细阐述了银行信用风险管理的内涵、功能以及主要对象，分析当前国际一流银行的信用风险管理新趋势，提出银行信用风险管理的具体内容包含：授信风险管理机制、授信业务风险管理、授信主体信用评级、国别（地区）风险管理、行业风险管理、银行信用风险度量模型及方法[4];2011 年，我国学者杜世清对操作风险进行了明确定义并对操作风险与银行内部控制的关系进行了详细论述。

　　2003 年，马德宝和叶英姿在分析商业银行贸易融资业务风险形成的原因时认为，信用风险是商业银行贸易融资风险形成的直接原因，银行内部控制的漏洞是商业银行贸易融资风险形成的重要原因，粗放型的增长策略则是我国商业银行贸易融资风险形成的历史原因。

　　一些学者对出口信用保险项下融资的特点和风险防范进行了系统研究。2005年，李金泽从贸易背景真实性核实、保险公司的免责条款及责任限制、出口信用保险融资的法律关系等方面，论述了银行在向出口信用保险公司索赔时面临的法律风险，同时提出解决方案。2008 年，陈黎峰认为商业银行要强化出口信用保险融资业务的风险管理，对授信主体的信用风险进行总体评价。商业银行应运用合理的制度进行风险管理并对授信主体进行科学的风险测评，将申请出口信用保险项下融资的客户纳入银行客户评价体系。此类业务的第一还款来源是出口收汇货款，因此商业银行应对每一笔业务的贸易背景真实性进行核查，对融资主体投保出口信用保险的情况以及交易对手的履约记录要有深入了解。2012 年，学者周华提出，商业银行在办理出口信用保险融资业务是面临的风险主要有：由于交易双方原因引起的风险（包括：出口企业履约风险、回款路径变更的风险、贸易背景真实性风险）、除外风险责任、操作风险[10].基于此，周华提出以下风险防范建议：第一，严格审核贸易背景的真实性；第二，审慎核查出口企业的资信和合同履约能力；第三，建立完善的风险管理制度并强化员工培训，加强银行员工对相关管理制度的理解力和执行力。

　　1.3 论文研究方法和主要内容。

　　本文采用理论研究和银行实务相结合的方法，并辅以大量案例分析，从现象到本质，再到解决措施，详尽的介绍了出口信用保险项下融资的风险控制方案。

　　全文由六大部分组成，其主要内容如下：

　　第一部分概述了国内外的研究成果，课题的研究背景和意义，并对本文的研究方法和主要内容作了简略陈述。

　　第二部分主要介绍了出口信用保险项下融资的业务定义、业务意义和业务流程。

　　第三部分主要描述了银行在叙做出口信用保险项下融资业务时面临的主要风险，主要从信用风险、操作风险、法律风险三个层面进行阐述。

　　第四部分主要对D银行重庆市分行出口信用保险项下融资业务的发展情况进行了分析，重点介绍了 D 银行重庆市分行的发展现状、目前针对出口信用保险项下融资业务的管理模式、以及 D 银行在开展出口信用保险项下融资业务的过程中所面临的主要风险和问题。

　　第五部分主要提出了出口信用保险项下融资业务的风险防范措施，主要从贷前审查、贷中管理和贷后监督三个层面进行了阐述。

　　第六部分对全文研究结果进行总结。