中国私募股权投资基金发展困境探析

　　摘 要

　　随着我国证券市场上的几次 IPO 暂停和重启，我国私募股权投资基金的发展也经历几次起伏，2013 年 11 月，我国 IPO 市场再次重新启动，这期间，我国私募股权投资基金不仅在规模上得到了快速扩张，且出现了多样的投资组合和投资方式，出现了全民 PE 的盛况，然而在快速的发展过程中也暴露出多种弊病。在学术界，针对私募股权投资基金的发展和风险的研究也进入了一个热潮，为加快我国私募股权投资的健康快速发展，使之为我国经济转型发展发挥更大作用，本课题将针对我国私募股权投资基金在发展过程中出现的问题和对策进行研究。

　　本课题将主要从以下几个方面进行研究。首先是绪论，主要介绍本课题的研究背景和目的，在此基础上得出了对本课题研究的意义，然后是参考国内外学术界对私募股权投资基金这一行业的研究成果，总结出国内外学者对出私募股权投资基金的发展一般性意见，该部分内容还对本课题的研究方法、思路、亮点与不足进行阐述。

　　其次是课题的概述，主要针对本课题研究的论题的相关概念进行解释，包括私募股权投资基金的含义、特点及相关的属性，同时在这过程中也会介绍我国与西方资本市场的私募股权投资的一些本质上的差异。

　　再次是分析我国私募股权发展历程和发展现状，在此基础上对其发展前景进行研究和分析。在理论的研究基础上以鼎晖投资、蓝山中国等国内私募基金的例子，对我国私募股权投资基金发展过程中出现的典型问题，将理论和案例进行结合分析，总结出我国私募股权投资基金发展过程中出现的问题。

　　最后是根据分析得出的问题，结合我国政策环境、市场环境、内部环境等现实情况，从理论上和具体措施上等不同角度对发展我国私募股权投资基金提出自己的对策和建议。

　　关键词：私募股权投资基金，问题，研究

　　目录
　　
　　摘要
　　
　　第 1 章 绪论
　　
　　1.1 研究背景、目的及意义
　　1.1.1 研究背景
　　1.1.2 研究目的和意义
　　1.2 国内外文献综述
　　1.2.1 国外文献综述
　　1.2.2 国内文献综述
　　1.3 研究方法与思路
　　1.4 研究内容和框架结构
　　1.5 本文的主要特色与不足
　　1.5.1 本文的主要特色
　　1.5.2 本文的不足之处
　　
　　第 2 章 私募股权基金相关界定
　　
　　2.1 私募股权基金的定义
　　2.1.1 私募股权基金的定义
　　2.1.2 私募股权基金的设立条件
　　2.2 私募股权基金的种类
　　2.3 私募股权基金的特征
　　2.4 私募股权基金的结构
　　2.5 私募股权基金的目标公司
　　2.6 私募股权投资基金的作用
　　
　　第 3 章 我国私募股权投资基金发展现状分析
　　
　　3.1 我国私募股权基金发展历程
　　3.2 我国私募股权基金发展现状
　　3.3 我国私募股权基金发展前景
　　
　　第 4 章 案例分析
　　
　　4.1 鼎晖投资与俏江南的合作
　　4.1.1 鼎晖投资与俏江南
　　4.1.2 案例回顾
　　4.1.3 鼎晖投资与俏江南产生分歧的因素分析
　　4.1.4 案例启示
　　4.2 IDGVC、蓝山中国、摩根史丹利、城堡投资与 ITAT
　　4.2.1 案例简介
　　4.2.2 案例回顾
　　4.2.3 案例的启示
　　
　　第 5 章 我国私募股权基金发展中存在的问题
　　
　　5.1 缺乏良好政策环境，相关的制度建设有待完善
　　5.2 私募股权投资基金相应的监管有待提高
　　5.3 相应的主体不明确，投资基金的角色没有明确
　　5.4 市场认可度有待提高，资金募集渠道狭窄
　　5.5 流动性风险较高，退出渠道有待拓宽
　　5.6 信息不对称与委托-代理问题，存在逆向选择和道德风险
　　5.7 缺乏优秀、专业的管理团队
　　
　　第 6 章 促进我国私募股权基金发展的对策建议
　　
　　6.1 加快法制建设进程和健全相关的法律法规
　　6.2 建立灵活有效的监管体系、加强引导和提高风险防控
　　6.3 拓展募资来源和增加有效资金供给
　　6.4 完善私募股权基金的市场退出机制
　　6.5 培养专业人才和提高管理团队素质
　　6.6 加大力度对高新技术投资以及对中小企业的投资
　　
　　第 7 章 结论与展望
　　
　　7.1 结论
　　7.2 进一步工作的方向
　　
　　参考文献