互联网理财对金融发展的影响与启示

　　一、引言

　　随着科技的快速发展、互联网与金融经济的相互碰撞，产生了新兴且便捷的支付产品，它们改善了人们的消费和生活方式，例如余额宝和支付宝。但是，在人们的使用过程中，这些互联网产品的根本作用被改变，由消费支付变为了储蓄增值，因为互联网理财产品的利率远远高于银行，所以人们便将大部分的资金由银行、证劵、保险等金融理财机构转入余额宝和支付宝，这一举动直接导致银行的流动资金越来越少，社会融资难度逐渐加剧，间接地导致物价水平增高，极易产生新一轮的金融危机。因此，为了缓解金融公司与金融机构之间的矛盾，发挥互联网理财真正的功能，我们研究互联网理财对金融发展的影响，发现真正问题所在，并提出相应的解决方案，保证金融市场更好地为经济发展服务。

　　二、互联网理财对金融发展的影响

　　（ 一） 积极影响

　　1. 有利于货币基金集聚规模的迅速扩大

　　余额宝号称网上的“储蓄罐”,主要原因是它的门槛低（ 以一元起） ,利息日结算，收益率高达6. 76% ,是银行活期存款利率的 19. 3 倍，这样满足了社会大量散户周期短，收益高的需求。因此，自从2013 年7 月开始截止到2014 年2 月，余额宝货币基金规模达到 4000 亿元，在短短的 8 个月内，货币基金规模从 3038 亿元增加到约 10000 亿元，大约占中国货币基金业总额的 34%,可见，互联网理财产品有利于集聚货币基金的规模和速度，解决了货币基金企业融资时间短的难题。

　　2. 有利于利率市场化

　　中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议上明确提出： “市场在资源配置中起决定性作用”,这意味着货币市场也不例外，在货币基金市场上，货币基金通过利率的市场化使资金能够得到合理的配置和充分的利用，有利于提高货币基金的使用效率。由于余额宝相对于传统金融业具有融资成本低、收益率高、流动性和灵活性较强等优势，使得大量用户将自己的银行活期存款提取出并转移到自己的支付宝旗下的余额宝中，提高了货币基金的流动性，缓解了货币基金过多地滞存于金融机构而造成的资金浪费的损失，同时也打破了金融机构独家垄断全社会大部分资金的格局，以余额宝为代表的互联网理财产品的出现使得传统金融机构面临着竞争的风险，由于竞争促进了货币的价格即利率的市场化进程。要注意如果利率的市场化真正实现，最终的结果是余额宝的套利空间会消失即金融机构与余额宝的利率相等，但是这种消失只是暂时性的，两者为了抢占货币基金的市场份额，必然展开新一轮的利率之战，如此循环下去，最终会使得货币基金得到优化配置和充分利用。

　　3. 有利于提高金融监管水平

　　随着科技的快速发展，借助于互联网而产生的各种新型理财产品不断出现，以“余额宝”为代表的互联网理财产品便是典型例证之一，在当今这个创新的年代，各行各业都在尽最大努力进行研发和创新，当然金融业也不例外，金融在发展中创新，在创新中发展，这种互联网理财金融的发展对金融监管也提出了更高标准和要求，传统的金融监管法规原则及条例有些空白或不完善，需要金融监管机构重新思考和审视目前互联网理财给金融发展带来的机遇与挑战，找到传统金融的优势和劣势以及互联网金融的优势和劣势，保证二者求同存异，优势互补，相互促进，共同发展，这是金融监管机构的职能，要充分发挥金融监管的重要作用，达到其为金融业健康发展保驾护航的神圣使命。

　　4. 有利于培育新型金融业态

　　随着信息技术的快速发展，以余额宝为代表的互联网理财产品的出现不是偶然现象而是历史发展的必然，互联网理财产品不是洪水猛兽，而是新的技术平台和新的理念和策略罢了，互联网理财不可能颠覆根深蒂固的传统金融业，但是会倒逼传统金融业进行改造、优化和升级，培育新的金融经营业态。传统金融业应吸收和借鉴互联网金融的优势与自身特有的优势相结合，形成更优的金融发展业态，促进现代金融业向着更高更远的目标迈进，保证金融业快速、健康和稳定发展。

　　（ 二） 消极影响

　　1. 互联网金融风险越来越大

　　（ 1） 余额宝作为货币基金，自身就存在系统性风险。余额宝的本质是帮助用户进行基金支付的第三方平台罢了，它与金融机构发售的基金产品一样，高收益必然伴随高风险，并不是大多数用户认为的只赚不赔的最佳理财产品，因此提醒用户一定要警惕货币基金的收益风险。

　　（ 2） 余额宝存在潜在的金融监管上的政策性风险。由于证监会监管方面的限制，余额宝作为第三方支付公司不能代销基金，作为支付宝旗下的余额宝在整个货币基金链条上只能充当支付的角色，而真正的货币基金直销者是天弘基金，可见，余额宝在货币基金销售方面实际上是在打擦边球，从监管法规来看，余额宝是既不违法也不合法，属于监管的灰色地带，但是一旦金融监管部门的监管范围辐射到灰色地带，余额宝必然面临着被叫停的风险。