基础设施项目PPP融资研究绪论

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　　【题目】基础设施建设中PPP融资模式的运用研究
　　【第一章】基础设施项目PPP融资研究绪论
　　【第二章】PPP融资模式的理论概述
　　【第三章】PPP融资模式在基建中应用的现状及问题分析
　　【第四章】基建项目PPP融资模式的风险分析
　　【第五章】完善我国基础设施建设PPP融资模式的对策建议
　　【结论/参考文献】我国基建项目中PPP融资分析结论及参考文献


　　第 1 章 绪论

　　1.1 选题背景

　　在经济全球化的新形势下，世界各国都在探求经济发展的可行途径，但在发展的过程当中都面临着不同程度的资金短缺。进入 21 世纪，中国的经济实现高速发展，公共项目的投资需求不断增长，为营造良好的经济环境，同时提供高质量的公共服务，基础设施应将得到规模更大的建设。为了完成规模如此大的基础建设，政府也面临巨大的资金压力。

　　2008-2012期间，伴随城镇化进程的推进，我国全社会固定资产投资增长迅猛，增幅均大于20%,2012年的全社会固定资产投资总额是2008年的两倍。自金融危机后我国经济增长从依靠出口、投资变为依靠投资和投资带来的消费，从而使更多的资金流入固定资产投资领域。

　　改革开放30多年来，中国经济的高速发展使得我国政府的公共管理方式发生了深刻的变化。随着经济体制的改革，国家开始逐步减少政府资金投入基础设施建设，努力实现投资主体多元化，引入市场竞争机制，提高基础设施项目绩效，降低社会服务价格，提高公共服务质量，使得财政资金以外的资本获得了更多进入基础设施投资的机会。它缓解了政府的财政压力，开辟了一个广阔的民营经济的发展空间。故此政府引入在英美两国被广泛推行的 PPP 模式，以求更好地适应改革开放后的社会经济环境。

　　基础设施是国家正常发挥公共服务职能、进行社会化生产和居民安居乐业的基础保障，是人们赖以生存和发展的物质基础。我国的基础设施建设起步晚，东西部发展不平衡，这极大地制约了国民经济的发展。政府作为公众利益的代表机构，长期在基础建设中发挥了主流支撑作用，但伴随经济格局的转变，民营企业进驻基础建设的现状逐渐普遍，已成为社会固有资产的重要投资力量。基础设施建设运营需要较长的时间周期和巨大的投资，特别是对于我们发展中国家而言，在经济活动效率日益提高，宏观经济高速发展，而政府财政投资有限的局面，如何解决基础设施建设项目的资金和管理运营，提高公共服务质量，加强风险管理，降低成本等问题具有重要意义。PPP 融资模式作为一种新兴融资模式具有传统融资模式所不及的适用范围和优势，可以极大地调动民间资本参与在政府领导下基础设施建设，实现了公私的双赢。

　　1.2 研究目的和意义

　　1.2.1 研究目的市场经济的全面变革，加速了中国城镇化的历史进程，传统的经营方式、管理模式已经无法适应于新经济发展体制、城镇化发展进程的需要，从而需要建立和市场经济管理体制、现代化发展相互适应的基础设施经营管理模式。基础设施建设的 PPP 融资模式应用研究就是为可以进一步建立和市场经济、现代化进程相互适应的基础设施经营管理模式寻找理论上的一个重要性依据，并且通过相应的一些机制设计来促进 PPP 融资模式良性发展。在基础设施建设过程中推行 PPP融资模式是将一些先进、系统性理论应用在了实践过程中来，促进了发展模式的改进和快速进步，以 PPP 融资模式进行的建设项目多由创新，更加贴合了实际生产和我国国情的发展方式，对基础建设的建设速度提升发挥了较大作用。

　　1.2.2 研究意义PPP 融资模式虽然利用了基础建设的融资，但国际层面进行的广泛应用和成功先例并不多，然而怎样将 PPP 融资模式基本理论和我国实际情况进行相互结合，研究 PPP 项目融资模式在我国基础设施建设当中的运作还严重性缺乏深入的研究。本文的主要研究意义是对 PPP 融资模式理论及应用实践现状从国内国外两个角度进行分析，促成相关的法规和政策可以出台，推动 PPP 融资模式在我国基础设施建设当中的运作实践，研究有利于我国基础建设快速发展的创新性方法。

　　1.3 国内外研究现状

　　1.3.1 国外研究现状从发起时间看，我国 PPP 融资模式的诞生并不久远，但在国外，早已有了基础建设项目中进行 PPP 融资的理论和实践研究。目前研究主要有如下方面：

　　PPP 融资模式的相关研究中， Jonathan P.（2009）1认为在当前世界政府对基础建设财政投入资金存在欠缺，单独依靠财政的建设投资项目建设缓慢，不利于项目运营效率的提高。此种现状下需倡导政府部门引入公私合伙的关系，PPP融资模式有众多方面的优点，他们主要包括了一些较为复杂的策划、执行、监测和控制，依照具体的研究项目，不同的国家条件将会有不同结果出现。MichaelSpackman（2011）2对公私合作伙伴关系中的公共部门同私营部门以什么样的角色来改善社会效益，以及如何才可以正确地评估私营部门参与程度，以此来实现公平和效率，并且对一些跨国公司在发展中的国家以公私进行合作方式来参与基础设施方面的建设所涉及的一些问题进行初步研究。

　　PPP 融资模式存在的风险方面研究。Terry Lyons（2010）3对 PPP 融资模式项目合同组织进行分析，对最为重要的风险进行确定，对 PPP 融资模式项目组织和成功、失败方面的经验进行比较，还提出了一些相关方面建议，以此来达到比较好的对项目风险进行分担，同时推动 PPP 融资模式项目在其他发展中国家的有效应用。Darrin Grimsey（2012）4对失衡风险进行分配进行研究得出，缔约双方是一个重要的决定，从而导致了增加一个特定性项目的总成本之间的关系，从而对整体缔约双方影响极大，因为共同风险分担决策过程主要是基于经验，是主观的，选择平衡风险分担将专家知识、经验变成了一个更加可用的研究系统，采用的是模糊逻辑分析均衡发展风险分担，该研究模型融合了 AHP 分析法进行了能力方面的评价，从而确定好了最佳配置项目风险的分担。

　　综合以上的文献所述，国外学者们对 PPP 融资模式的研究，都包括了现代意义上的 PPP 融资模式，国外对公私合作、互利双赢等方面的思想启蒙较早，但国外学者对该研究热点的切入各有不同，例如，有学者一跨国公司对中国基础建设活动进行了研究，分析了公私合作在跨国性合作中的业务探讨模式。还有的研究是通过构建一个模糊综合评价模型的方式来对于私人和政府部门之间合理风险分担进行确定的研究。

　　1.3.2 国内研究现状我国针对 PPP 融资模式方面的研究还处在了学术研究和实践进行摸索的发展阶段，形成的研究结果有如下方面：

　　PPP 融资模式存在的风险研究。李蔚（2010）通过对 PPP 融资模式进行风险分析和评估研究，获得了该模式下的铁路项目风险特征表现，并独立进行了系统的风险类别划定，建立了完整的风险因素；另外还有学者对 PPP 融资模式进行风险分析和评估时，采用了经典的模糊数学方法以及结合了 AHP（层次分析方法）理论，进而构建 PPP 融资模式风险评估的整体模型结构。从风险评价角度进行了 PPP 融资模式各方参与者的风险计算和预估，从制度方面给予全面分析，设计了该方面的风险分担制度。

　　PPP 融资模式应用研究。有将其用于轨道交通建设方面的研究，谢滋（2010）从交通设施的 PPP 融资管理模式的实际应用情况出发，对于 PPP 融资管理模式在轨道交通的国内国外具体案例进行分析和结合对照研究，重点研究了当下国内国外轨道交通建设时，所发现并长期存在的 PPP 融资难题，并依据此进行了事务研究，且对该方面运用 PPP 融资模式的经验予以总结，从而为规范 PPP 融资模式建设操作从政策、制度、法规、环境以及人才建设等多个方面提出了合理化的建议。万冬君、王要武、姚兵（2010）则针对小城镇方面，认为基础设施针对小城镇发展具有的重要性是不言而喻的，然而，目前我国的小城镇基础设施正在面临着资金匮乏方面的窘困，那么如何来拓宽基础设施建设方面的融资渠道已经成为了小城镇发展的关键所在，PPP 融资模式将是有效解决这一个问题的有效路径。进行实际的理论分析时，小城镇建设过程的融资采用 PPP 融资模式的发展前景和应用现状分析比对后，提出了包含了融资方面的环境、各参与方的情况、合作过程与机制以及效果评价 5 个模块的小城镇基础设施 PPP 融资模式应用的模型，重点研究了风险分担管理机制的运行过程，并依照研究结果对模型的改进和后期推行进行政策化研究。

　　PPP 融资模式需要结合风险研究的现状。陈小虎（2011）8针对再生水方面的研究，先是对再生水方面的概念、现状，以及利用再生水的意义进行概括，同时对 PPP 融资模式的分类与概念进行了阐述，对比了其它的融资模式，针对性地指出了其不足与优点，对该融资模式运用到项目中适用性和可行性予以归纳，同时介绍了项目主要的参与主体、运作方式和流程，针对选择的私人部门对 PPP融资模式所具有的重要性予以分析，从而构建私人部门选择的模型和指标；能否合理分配 PPP 融资项目风险，是决定项目结果的关键因素之一，对风险的识别主要采用了 WBS-RBS 分析方法，具体对再生水项目从多因素多角度相结合进行的分析，进而对项目风险关键因素分析实现了风险规避策略研究。

　　从国内外相关文献的研究情况来看，许多学者和专家从不同层面、角度对PPP 融资模式进行了研究和探讨，并取得了较为丰富的成果，包括：PPP 融资模式的分类、优势、可行性、运行方式等，也有 PPP 融资方式在实践案例中运用方面的研究。但总体来看，国内在这方面的研究时间不长，现有的研究还较为有限，对于 PPP 融资模式在基础设施建设项目中的应用研究还很少，具有一定的拓展空间。所以，笔者对 PPP 模式进行概念和内涵的全面阐述，在项目融资问题方面也进行了深入发掘，而后研究了 PPP 融资模式的当前应用现状，以及项目实施期间的权力职责和项目实施步骤等，对 PPP 模式进行合理化政策的探讨和分析。

　　1.4 研究方法

　　PPP 模式的理论背景复杂，其包含了经济学理论、行政管理理念、民营化思想等重要学科知识，所涉及的理论范围也十分广泛，本文的主要研究方法可从以下三方面进行表述。文献研究法、案例研究法、对比研究法。1）文献研究法：通过 CNKI 数据库对国内现有 PPP 模式的研究进行一定程度的了解和学习，探寻对 PPP 模式的研究趋势。

　　2）案例研究法：在本文研究过程中，通过列举一些项目案例，分析一个成功的 PPP 模式在各阶段的经验以及在基础设施建设运营中 PPP 模式的可行性和必要性，以及存在的问题。

　　3）对比研究法：通过对传统融资模式与 PPP 模式对比分析 PPP 模式在私营经济逐渐壮大的当代具有相当大的优势。

　　1.5 研究主要内容

　　论文研究主要由五部分内容组成，具体研究的内容如下：

　　第一部分，绪论部分。在对当前该方面国内外研究的具体情况进行分析基础上，得到了论文研究思路和将运用的研究方法。从论文选题背景、到目的和意义、到国内外研究现状、到研究方法、以及研究主要内容和研究框架等层次进行介绍与说明。

　　第二部分，对论文写作过程中运用到的理论概念进行综述。其中包含的内容有 PPP 融资模式理论，主要对 PPP 融资模式内涵、分类方法进行归纳总结；PPP融资模式在基础建设应用中的理论进行归纳，认为其中包含的内容有公共选择理论、项目区分理论以及可竞争市场理论。

　　第三部分，通过现状分析，重点从国内基础建设中的融资现状进行分析阐述具体内容是综合研究了 PPP 融资模式的应用，和我国在基础建设中对该融资方法的使用存在不足的方面。

　　第四部分，本章重点是进行 PPP 融资模式的风险分析研究。其中主流的 PPP融资在现实应用时发生的风险管理研究，在此基础上，提出了基建项目进行风险分散承担的机制。

　　第五部分，本章进行综述时，提出了我国基建项目 PPP 模式的对策研究和合理化建议。认为应从法律法规制度完善、政府职能转变、创造条件多种融资模式、PPP 融资项目多方满意的调价模式和强化人才培养方面进行完善。

　　第六部分，对论文写作进行全面系统总结，同时对以后研究进行展望分析。

　　1.6 研究框架

　　为更清晰的对研究框架结构予以展示，研究者制作了研究框架结构图来进行说明，研究框架具体内容参见图 1-1 所示：【1】

　　
　　本章小结

　　本章为绪论部分。在对当前该方面国内外研究的具体情况进行分析基础上，得到了论文研究思路和将运用的研究方法等。主要包含的内容有论文选题背景、目的和意义、国内外研究现状、研究方法、研究主要内容和研究框架等方面。