中国银行晋江支行供应链金融产品服务对象分析

　　第二章 中国银行晋江支行供应链金融产品服务对象分析

　　—、晋江市产业集群分析

　　(一)产业集群概述

　　产业集群,是指同处在一个产业领域,地理上靠近的相互联系的公司和关联的机构,由于具有共生性和互补性而联系在一起的企业群体。当前,产业集群对促进区域经济发展的作用受到越来越多的关注。产业集群已成为市场经济的普遍现象,无论是在发达国家还是发展中国家,都可以看到各种产业集群,并且构成了某一区域的竞争优势。我国较为典型的产业集群有珠三角地区的家用电器行业、江苏太湖地区的纺织行业、温州地区的服装行业、闽南地区的鞋服、体育用品行业等。从产业集群的概念中,可看出产业集群具有如下特点:

　　1、同一的产业领域:产业集群内的各个参与者基本都是围绕同一产业或紧密相关的产业从事产品研发、供应、生产和销售等经营活动及其配套的公共服务或金融服务。

　　2、集中的地理区域:这是产业集群最重要的特征。产业集群首先应该是某一特定地理区域的集聚现象,原始的地理群聚形成后接着产生“规模效应”,促进优惠政策、公共服务、人才、物流、信息等各项因素的加快融入,一方面推动产业集群自身发展壮大,另一方面刺激企业的创新和衍生,实现内部优胜劣汰。

　　3、包容的外延:这里首先要区分产业链和产业集群。产业链是指某种产品从原材料供应、生产、加工、销售等不同生产环节的关联,强调的是生产的连续性和相关性,并没有地理集中性特征。产业集群的外延性显然更广,在空间集聚的基础上,除了内部生产环节的关联,还包括金融机构、中介服务结构、公共服务机构、研发机构、行业组织等外部参考者。从某种程度上说,产业集群可以看成同一产业领域多个产业链的融合或组合,是产业链的延伸。

　　4、相互关联,优势互补:产业集群内不同的企业和机构因为追求共同的经济目的,既分工,又协作。产业集群一般是基于某些实力较强的龙头企业的凝聚力和竞争力,产生优势带动,除了供应链贸易交叉,还可实现基础服务、物流、信息流、金融服务、研发设计、市场营销等的共享。龙头企业将部分生产环节外包而专注于研发和品牌塑造;而占比最大的中小企业,自身规模不大,却可因集群而获得显着的规模优势和较高的市场占有率。当今的市场竞争己不再是单一企业的竞争,而是某个产业链,乃至整个产业集群的竞争。

　　5、品牌效应:德国汽车、瑞士手表、法国香水……当人们谈到某个区域时,自然而然地会联想到该区域的优势产业,而当人们谈到某项产品时,自然而然地会联想到该产品的代表性产地,这就是区域产业集群能够带来的比任何广告都更具宣传优势的品牌效应。企业通过“抱团”形式,通过集体力量,更容易打造区域品牌形象。单个企业要建立自己的品牌,需要较长时间的积累和巨大的资金投入,而在区域影响力基础上塑造“个性品牌价值”显然会花费更低的成本,获得更多的关注,这也是为何产业集群内容易出现品牌扎堆现象。

　　(二)晋江产业集群特点

　　1、晋江产业集群的优势特点

　　晋江是中国的品牌之都,常年领跑福建经济,拥有的中国驰名商标、中国名牌产品等数量名列全国县级市前列、福建省县(市)首位。2000年-2013年连续13年被评为“全国县域经济基本竞争力”中国百强县,其中2013年位居“全国百强县”第五,上市公司总数位居全国县级市第一位。作为中国民营经济最发达的地区之一,晋江产业已呈现显着的集群优势。

　　(1)产业集群度高,发展势头良好

　　目前,晋江市具有产业集聚特征的产业集群有26个,聚集了 6360家企业,其中规模以上企业1113家,企业集团55家,年产值超千万元的单体企业702家。聚集起以民营经济为主体的纺织服装、鞋业制造、建筑陶瓷、食品饮料、伞具、玩具等一批比较典型的产业集群,涌现出了一批知名品牌和龙头企业。同时,还拥有机械设备、精细化工、家居用品、纸制品、制药以及电子通讯器材等一批具有集群趋势的产业,并呈现出从以轻型加工为主向轻重并举、重化制造发展的态势。此外,为打造新的经济格局,培植新的经济增长源,晋江市政府规划了三大工业园区:五里科技工业园区、安东工业园区、晋南工业园区三个市级工业片区。尽管晋江单个产业集群的规模较小,但具有较强资源整合力,产业集群度高,产业集群已经发展到与区域的产业竞争力,与工业园区发展、与城镇化建设互动发展的阶段。【1-2】

　　此外,面对外需疲软和国内经济增速放缓的双重夹击,在经历前期的高速发展后,晋江的各个产业集群依然保持良好的发展势头:【3-4】

　　
　　从表4来看,2010-2012年,晋江各主要产业的产值量逐年递增;从表5来看,各主要产业的年均增幅达25%左右,其中2010-2011年各产业的增速均是递增,2012年收经济景气度下滑的影响,除制鞋业和纺织服装业仍保持较快的增速外,其他行业的增速有所放缓,但依旧保持正增长。值得一提的是,作为晋江最支柱的产业,制鞋业和纺织服装业的年产值和增幅连续三年处于递增态势。

　　(2)品牌成效显着

　　晋江市已发展成为民族工业品牌最集中的地区之一。从最初的贴牌加工,到目前全市累计拥有中国驰名商标46枚、中国名牌产品24项、国家级品牌63个、中国出口名牌产品2件,国家免检产品45项,福建省着名商标、省名牌产品210项,有5个品牌入选亚洲500强,7个品牌入选中国500个最具价值品牌,现有“中国鞋都”、“中国拉链之都”、“中国伞都”、“世界戒克之都”、“中国纺织产业基地”等13项“国字号”区域品牌,品牌数量居全国县(市)前列,有“中国品牌之都”的美誉。⑤
　　
　　(3)民营企业为主体

　　在晋江众多产业集群中占据主导地位是民营经济,作为中国经济发展四大模式之一的“晋江模式”,是唯一以县域经济为主体的模式,区域集中度最高,其实质是通过民营经济的的创新发展促进区域经济的快速发展。当前,晋江的民营经济作为一种企业经营的常态,已积淀而为一种创新文化,形成一种独特的社会氛围。民营经济的体制、机制活力既为实现民营经济自身发展的新飞跃提供了强劲的动力支撑,也为晋江经济、政治、文化、社会等各个领域的改革和发展提供了宝贵的经验借鉴,不断创新发展的民营经济,正是活力晋江的活力之源。⑥
　　
　　(4)实现与金融业的互惠共利

　　产业集群的区域特征,使其代表了地方区域的经济实力,为促进产业集群升级和壮大,资金支持显得尤为重要。产业集群成长后,会具有一定的政策优势和品牌优势,其本身就能够对资金构成一定的吸引,如晋江的运动鞋服产业,由于其规模、市场占有和技术实力,得到了各级政府的支持,其本身所形成的客户群体使其具有很强的品牌优势,其产生的带动效应对整个集群内部的所有企业都有积极影响。特别是对供应链金融而言,供应链金融开展首先需要供应链节点上至少两家企业存在供应链支持关系才能够实现供应链金融的可能性,产业集群中众多的行业关联企业,形成供应链网状结构,链条节点众多,集群中劳动成本转换较低、物料与人员的转移成本较低,彼此存在的产品贸易联系和资金往来,成为了发展供应链金融的重要条件。最直接的体现便是晋江地区商业银行之间的竞争比泉州其他地区的更为激烈,金融服务和产品也更为多样性。

　　产业集群内部是同行业企业或相关企业的集聚,能够获得供应链金融支持的企业势必会在供应链管理上做的更好,成本更小,库存更小,摆脱应收账期的压力,流动资金更充裕,这些都会使得企业无虑资金、专注于业务生产,提高企业竞争方面的优势。

　　2、晋江产业集群的弊端

　　(1)创新缺乏,同质化竞争严重

　　按创新程度的高低,可将产业集群分为劳动密集型和技术密集型,晋江的产业集群显然属于前者。晋江产业集群主要依赖价格、规模和人脉的等低层次的竞争,拥有自主知识产权的名牌企业、名牌产品还为数不多,除了十几家已上市的龙头企业外,大多数企业还没有形成自己的核心竞争力,产品技术含量和附加值较低,企业后续发展动力不足。

　　创新的缺乏直接导致同质化竞争严重。尽管近些年来,晋江企业的品牌意识在不断增强,甚至享有“品牌之都”的美誉,但因缺乏底蕴,与国际一线品牌相比,晋江品牌的辨识度较低,缺乏个性化或独特性的设计,技术简单,产品易于模仿,一旦哪款单品的市场反响好,众多企业就蜂拥而上,产品亦因此被贴上中低端的标签。同质化竞争严重使得大多企业只能依靠价格战和赊销款拉银战而获取微薄的利润。随着中国消费者消费能力的逐渐升级,他们对于产品品质和品味的判断也更加有见地,而晋江的企业还未能很好地适应这种潮流。

　　(2)集群内部发展不均衡

　　晋江产业集群度高,但集群内部却因整合力度不够而趋于松散,还未能充分发挥产业集群内资源共享的优势。晋江的几万家企业,除了几十家龙头企业和上市公司外,绝大部分还是缺乏技术支撑和品牌支撑的中小企业,但由于政策的缺失或落实不到位,无论是政府的公共资源还是金融机构的融资资源,都向前者倾斜,龙头企业通过资源整合在各个环节得到了提升,中小企业的发展却越发艰难,其配套能力甚至跟不上龙头企业的发展步伐,导致集群优势逐渐丧失。劲霸将研发中心搬到了上海,安踏、特步等运动品牌也将品牌销售中心移至厦门,除了晋江自身地理区域和文化氛围的桎格外,还因为晋江的产业集群仍过多停留在初级的生产、加工阶段,其他关联企业和机构的配套服务能力比较有限。

　　(3)民营经济的草根性

　　相比国有企业,民营企业的经营方式更为灵活,受到政策性因素和预算软约束等限制较少,更容易按照有利条件和比较优势来组织生产,这也成为晋江产业集群得以快速发展的原因之一。但反观之,晋江民营经济普遍存在管理和创新的短板,还有不少企业主因过于趋功近利进而影响到企业文化,使其朝功利性发展,缺乏长远规划和人文关怀,在一定程度上成为晋江企业取得突破性发展的障碍。
　　
　　(三)晋江产业集群的金融需求

　　得益于信息技术和运输技术进步所带来的远程生产组织和流通成本的降低,供应链正在取代纵向一体化,成为国际上产业组织的主流模式。在这种模式中,大企业专注于企业文化、品牌、客户关系管理及创新技术等核心能力的创造和提升,而将生产、流通、销售等低附加值环节外包给中小企业,以此形成以稳定交易和利益共享为特征的产业链(也是价值链)体系,上述品牌企业或行业龙头已然成为产业链中的核心企业,优化供应链打造核心竞争力成为其重要战略。

　　通过利用当地的产业集群和产业链,打通上下游环节,抱团取暖,这些企业取得了实实在在的收益。产业链的完整,为企业进行供应链优化、实现虚拟经营提供了条件。例如七匹狼在两年前开始尝试虚拟经营,借用外部资源进行整合运作。在这种模式下,七匹狼获得了诸如生产、设计、营销等功能,却不需要投入过多的资金来建立实体组织。核心企业可以集中精力做研发与品牌,将生产环节外包,使得企业的核心竞争力更强、成本更低,抗风险能力也更强。企业做自己最擅长的事情,将使得企业的供应链进一步改善和优化,核心竞争力进一步增强,资源也将进一步向优势企业集中。

　　但是,任何企业的发展都离不开资本的运作和资金的融通。从晋江产业集群的弊端可看出,产业集群要发展,除了龙头企业的带动作用,还需要参与集群内参与企业技术装备、经营管理水平的不断升级,以适应市场的需求。集群内不同发展阶段的企业如何针对自身资产财务结构和资金需求状况,设计针对性的财务方案,显得尤为重要。龙头企业的融资需求已不满足于增加营运资金、购置固定资产等基础性需求,更多是用于扶持上下游企业的发展、上市或拟上市特殊需求、甚至是投资需求,而大批中小企业仍在“奔小康”的道路,急需银行资金注入以实现“温饱”和“壮大”,但却因自身规模小和传统担保不足而遭遇融资瓶颈。产业集群的金融需求要比单一企业复杂得多,相关金融服务方案的设计也应更为多样化和人性化。产业集群是基于信任构建的网状供应链企业群体,充分利用这个网络结构和企业之间贸易和资金的来往,可以加快企业账款周转和现金流动,伴随着集群企业的需求,如果能够制定合理的融资安排,必然促进集群的财务结构优化和成长发展,这也是供应链金融实施的初衷。
　　
　　二、晋江产业集群环境下发展供应链金融的市场需求分析

　　(一)以核心企业为主体的产业集群是供应链金融的市场基础

　　晋江产业集群的形成,促使企业的市场功能重新定位,部分规模企业为了专注市场和技术开发,逐步把一些生产工序实行外包,将一些质量和资信较好的生产型、经销型中小企业纳入旗下,把生产中各种可分割的功能不断从企业内部剥离出去,派生出一批专门为生产性企业提供产前、产中、产后服务的服务型企业,大部分企业做到足不出户就能完成从生产到销售的全部流程。同时,产业链条不断延伸,吸引了大量商贸企业进驻晋江原辅材料市场,提高了生产服务社会化程度,一些如包装、印刷、运输、中介等服务企业逐步兴起,集群内形成成品生产、中间品生产(含外包户)和服务企业三个层次的分工协作体系。整个产业集群的协同发展也造就了活跃的资金融通需求。

　　晋江每个产业集群一般都会产生几个影响力较大的核心企业,能够在其上中下游产业链中掌握话语权,甚至影响整个产业集群的发展动向,而这些核心企业也是各个商业银行营销重点和授信重点。商业银行以这些企业为切入点,抓住核心企业及其产业链端中小企业的特殊融资需求,开展供应链金融,同时利用产业集群环境下的贸易交叉进行有效的风险管理。

　　(二)中小企业融资需求是供应链金融的直接动力

　　中小企业因规模小,传统担保不足,融资难,资本短缺成为中小企业发展的难题。特别是近些年来,原材料、劳动力成本上涨,人民币升值,国家货币政策从紧的多重因素影响下,中小企业的资金链更是遭遇前所未有的挑战。晋江经济以民营企业为主,而民营企业中又以中小企业为主,缺乏制度支持的中小企业又由于自身的规模和还款能力有限,就更难获得商业金融体系的资金支持。尽管政府提倡给予中小企业更为宽松的融资环境,但受传统授信思维模式的桎梏,中小企业融资难题并未得到显着的改善。这也在很大程度上诱发了晋江地下钱庄和高利贷的“盛行”,而这种不规范、高成本的资金补给本身就是一种巨大的潜在风险,一方面,为了偿还此类债务,企业的利润大量流失,无法创造更多再生价值,另一方面,一旦这种资金补给链条断裂或无法及时续接,就会产生“滚雪球效应”,对很多中小企业来说甚至是致命的打击。晋江中小企业的发展必须突破融资瓶颈,通过与产业集群中优势企业联合,寻求更规范、更广阔的融资渠道,这也为供应链金融的发展提供广阔的市场空间。

　　(三)产业集群经营结构优化的需求是供应链金融的催生动力

　　如前文所述,晋江产业集群中的企业大多缺乏自主创新能力,技术创新、管理创新和营销创新不够,同质化竞争严重,产品的技术含量和附加值亟待提高。核心企业发展到一定阶段后就急需自身经营结构的优化升级,且因自身资源整合优势更容易获得发展先机,但对于为集群内绝大多数提供配套服务的中小企业来说,产品质量升级、技术升级跟不上核心企业的发展步伐,进而影响整个产业集群更深层次的发展。因此,对于寻求发展突破的核心企业而言,需要金融机构介入,对其结算、理财、财务管理等方面进行必要的指导;而对于转型升级的中小企业而言,需要银行融资介入,盘活资金链,核心企业为实现“捆绑”发展的集体优势,更愿意通过自身实力从银行融资、风险管理等方面加大对上下游供应链端企业的扶持,并规范其经营,以匹配核心企业自身发展需求。

　　(四)渠道优势使得晋江地区供应链金融得以拓

　　尽管晋江品牌密集,但晋江企业的定位大都是国内的大众市场,又具备一定品牌意识的人群。这个市场不但是中国消费者基数最大的市场,还避免了与国际成熟品牌的直接冲突。因此,晋江品牌最大的消费市场在二三线城市,渠道成为晋江企业的另一个优势。晋江企业是市场上最早自建渠道的企业,经过时间累积,很多晋江企业已经拥有成熟的销售网络和最好的代理商资源。这些加盟商实力较为雄厚,在当地拥有最好的店面,对于定位于二三线城市,又希望能够显得高端点的品牌,与晋江品牌的合作成为他们的发展途径之一。而品牌企业则在广告宣传、员工培训、专卖店建设等方面加大对代理商的扶持。正基于这样的合作基础,以及品牌自身的发展壮大,晋江企业对渠道的掌控也同样强有力,例如,三六一度从别克更换成现在的品牌名称时,仅仅用了半年的时间,可见代理商对其的认可度和忠诚度。

　　应收账款是国际上供应链金融的主要媒介资产,被归类到优质的贷款支持资产之列。晋江地区供应链金融模式有很大部分来源于应收账款,晋江企业的销售网络铺设成熟且分布广,开展供应链金融的市场空间广阔。但从另一个角度看,因代理商大多分布在全国各地,跨地区的风险管理和跨地区的融资安排会给当地商业银行的供应链金融带来一定的不便,核心企业对于渠道的掌控力就起到关键作用。

　　三、中国银行晋江支行发展供应链金融的市场选择和细分

　　中国银行是国内最早开展供应链金融的金融机构之一,并且很多产品一推向市场就受得同业的积极效仿。供应链金融已成为各个商业银行新的利润增长点,尽管名称各异,但融资模式却大同小异,同质化经营的现象依然严重。金融市场的不确定性使得银行无法一成不变地在某个区域或某个领域长期开展业务,同时,金融消费者对金融产品的需求也呈现多元化和个性化趋势。晋江地区产业集群度高,但行业细分较多,且同一集群内的企业发展阶段各异,需求不同,因此,晋江中行认为发展供应链金融时应找出不同金融消费群体之间的差异,采用差异化市场策略(即把整个市场分成若干细分市场,针对不同细分市场进行产品创新,设计不同的产品)和集中性市场策略(重点关注少数几个目标市场,发挥自身优势集中在个别目标市场上进行产品创新,并在特定目标市场打响自己的品牌),才能使我们的产品和服务迎合特定消费群。

　　具体到实践,晋江中行最初在进行供应链金融服务对象的选择时,关注的是服装和制鞋产业集群,因为该产业集群的晋江地区发展最完善的,在全国的区域品牌影响力最强,涌现出安踏、七匹狼、利郎、浩沙、德尔惠和贵人鸟等一批龙头企业,而且,该产业集群的上下游供应链体系最为丰满,在晋江当地有一大批成熟的鞋材、纺织面料供应商,在全国各地都有区域品牌代理商,这些供应链端的企业有较为现实和迫切的融资需求,使得服装和制鞋产业集群成为发展供应链金融最适宜的环境。本文选择安踏、特步和七匹狼等三家较为典型的企业加以分析:【5】

　　
　　结合表6和表7来看,2007-2009年,安踏、特步和七匹狼三家企业的销售收入和零售终端门店数均是逐年递增。销售收入方面,2006-2008年三家企业的收入几乎是成倍增长,2009年的增速有所放缓,但仍保持20%以上的增幅。

　　零售终端方面,三家企业销售门店数年均增长达700家以上。可见,伴随国内居民消费能力提升,晋江地区制鞋业和纺织服装业的销售规模和经营规模增长明显,而且各个企业的渠道建设也日趋完善,自营店占比下降,经销商零售门店的占比在95%以上。

　　正是基于对市场的充分的调研分析,看重了制鞋业和纺织服装业良好的发展前景和完善的上下游供应链体系,晋江中行最初在选择目标市场时就定位于晋江的鞋服市场。

　　此外,该产业集群内的上市或拟上市的核心企业最多,这些已上市和拟上市的品牌企业在资金运作上有四个显着特点:

　　(1)控制银行负债比例。对于上市公司,直接融资成本降低带来的结果“金融股媒”,压缩银行融资比例;对于拟上市公司,银行负债比例也必须控制在合理的比例内。

　　(2)管理资产流动性。通过增加应付账款、压缩应收账款提高资产易变现率,加强流动性,优化资产负债结构。

　　(3)支持上下游客户。利用其供应链中处于相对强势环节的地位和充足的信用资源,帮助其供应商的经销商减轻资金压力,扩大销售渠道,同时加速自身的流动性周转。

　　(4)融资成本转移。对于自身有融资需求的企业,利用其强势地位通过金融产品来实现融资成本和债务主体的转移。

　　供应链融资可在一定程度上符合上市或拟上市上企业述特殊需求。2010年,晋江中行正是基于对X公司(拟上市)的个性化服务设计,开发了基于核心企业对代理商的应收账款的供应链融资业务。一方面,使得核心企业的应收账款得以快速回笼,增强现金流;另一方面,使得下游经销商突破融资瓶颈,拓展销售网络;最后,晋江中行与核心企业的合作关系深化,并拓展至整条产业链,获得较为可观的中间收入;有效实现了核心企业、下游经销商和银行的“三赢”局面。因为对服务对象的精细选择和对客户需求的精准定位,晋江中行该项供应链金融产品推向市场后,获得客户广泛好评,同业亦积极模仿。目前,上市企业的特殊需求和盘活销售断的资金链仍是很多企业选择加入供应链融资队列的主要考虑因素。