地方政府债务风险的评估与化解

　　摘要

　　目前世界经济正处在经济危机后续的萧条逐步趋向于复苏的过渡转型阶段。后金融危机时代地方性政府财政风险不仅覆盖了发展中国家，还涉及到了包括巴西、阿根廷、俄罗斯、欧盟在内的国家。其中，地方性政府债务问题涉及面广泛且由来已久，从全球经济体系来看，无论是发达国家还是发展中国家，都无法有效的解决上述问题。

　　在我国，随着经济的高速发展，各项社会事业的稳步提升，城镇建设与工业化进程的不断加快，民生与社会医疗、就业等保障体系的不断健全，其背后必然暗藏着地方政府对建设性保障资金需求的快速增长问题，从而在客观上增加了地方政府债务风险。

　　为了保证地方经济的持续稳定发展，如何对地方政府债务进行有效地管理，对债务风险进行合理的评估与化解，逐渐成为社会各界广泛关注的焦点之一。

　　本文在对我国地方政府债务现状进行了全面深入调研的基础上，运用相关理论，分析了我国地方政府债务的规模、构成、举债形式、债务偿还特征、债务风险评估与预警机制、债务危机化解能力等方面取得的成就和存在的问题。同时，通过吸收借鉴国外地方政府债务风险管理的相关经验，明确了地方性政府债务与经济发展之间的辩证关系。根据我国地方经济发展的客观实际情况，提出了如何通过规范地方政府财政支出，建立合理的事权财权分配制度，完善地方政府债务管理机制，建立债务风险防范预警体系，完善化解地方政府债务风险的配套措施等方法来实现对地方政府债务风险的科学预警与有效控制。希望本研究能为规范我国地方性政府债务管理，加强地方政府债务风险防范与控制等方面提供些许帮助。

　　关键词：地方政府债务 债务管理 风险控制

　　Abstract

　　Now the global economy is in the transforming stage from the post-recession ofeconomic crisis to the gradual recovery. In the post-financial-crisis era, the financial risk oflocal government not only covers the developing countries, but also involves developedcountries including America, Japan and European Union countries. The financial riskproblem of local government involves a wide range and has been for a long time. From theglobal economic system, neither the developed nor the developing countries haveeffectively solved the above problem. With the rapid development of economy, the socialundertakings elevate stably, the town construction and industrialization process acceleratecontinually, and the security systems （such as people' livelihood, medical treatment,employment, etc.） improve constantly in China. In this instance, the need of constructivesecurity fund for local government grows rapidly, which objectively increases the financialrisk. To ensure the sustained and stable increase of local government economic, how toeffectively manage the local government debt （LGD） and reasonably evaluate and defusethe debt risk has become one of the focus issues for various circles of society.

　　Basing on the current situation of LGD in China, the correlation theory is adopted todetailedly analyze the scale, constitution, borrowing form, repayment characteristics, riskassessment, early-warning mechanism and risk solving ability of the LGD. Meanwhile, thedialectical relationship between the LGD and the economic development is confirmed byabsorbing the foreign experience of LGD management. According to the objective realityof local economic development in China, the regulation of financial expenditure of localgovernment is proposed. Then the reasonable distribution institutions of fiscal power andadministrative authority are founded, the management mechanism of LGD is improved, theprevention and early warning systems of debt risk is established, and the defusing methodof supporting facilities of the LGD risk is also improved, which achieve the scientific earlywarning and the effective control of the LGD risk. So this work plays an important guiderole to regulate the management and enhance the prevention and control of LGD risk.

　　Key words:Local government debt,Debt management,Risk control
 

　　目录

　　摘要

　　Abstract

　　第 1 章 绪 论

　　1.1 选题背景及意义

　　1.1.1 选题背景

　　1.1.2 研究意义

　　1.2 研究方法

　　1.3 研究思路与技术路线

　　1.3.1 研究思路

　　1.3.2 技术路线

　　1.3.3 创新点

　　1.4 国内外研究综述

　　1.4.1 国外地方政府债务管理研究综述

　　1.4.2 国内地方政府债务管理研究综述

　　第 2 章 地方政府债务研究的相关理论基础

　　2.1 地方政府债务风险的基本内涵

　　2.1.1 地方政府债务的定义

　　2.1.2 地方政府债务的分类

　　2.1.3 地方政府债务风险的内涵

　　2.2 地方政府债务的基本理论

　　2.2.1 激励理论

　　2.2.2 制度变迁理论

　　2.2.3 信息不对称理论

　　2.2.4 财政分权理论

　　2.2.5 公共产品理论

　　第 3 章 地方政府债务现状分析

　　3.1 地方政府债务规模分析

　　3.1.1 地方政府债务总量分析

　　3.1.2 地方政府债务规模变化趋势分析

　　3.2 地方政府债务类型及成因分析

　　3.2.1 地方政府债务的种类

　　3.2.2 地方政府债务成因分析

　　3.3 地方政府债务的来源与用途分析

　　3.3.1 地方政府债务的来源

　　3.3.2 地方政府债务的用途

　　3.4 地方政府债务特征及存在问题分析

　　3.4.1 地方政府债务规模巨大

　　3.4.2 举债形式和主体多元化

　　3.4.3 举债方式隐蔽

　　3.4.4 贷款期限较长且偿还率较高

　　3.4.5 债务风险预警及控制机制不健全

　　第 4 章 国外地方政府债务管理与风险控制的经验借鉴

　　4.1 国外地方政府债务管理

　　4.1.1 美国地方政府债务的管理

　　4.1.2 日本地方政府债务的管理

　　4.2 国外地方政府债务风险化解分析

　　4.2.1 美国地方政府债务风险化解措施分析

　　4.2.2 日本地方政府债务风险化解措施分析

　　4.3 国外地方政府债务管理对我国的借鉴与启示

　　4.3.1 国外地方政府债务管理经验

　　4.3.2 国外地方政府债务管理经验的启示

　　第 5 章 控制我国地方政府债务风险的措施与建议

　　5.1 规范地方政府财政支出

　　5.1.1 合理界定政府的事权

　　5.1.2 合理区分政府与市场的边界

　　5.1.3 完善地方政府的绩效考核机制

　　5.2 建立与事权相适应的财权分配体制

　　5.2.1 完善地方政府税务体系

　　5.2.2 规范地方政府转移支付制度

　　5.2.3 建立偿债基金

　　5.2.4 建立债务预算制度

　　5.3 完善地方政府债务管理机制

　　5.3.1 完善地方政府的融资制度

　　5.3.2 完善地方政府债务偿还机制

　　5.3.3 提高地方政府债务资金使用效率

　　5.3.4 完善地方政府信息公开披露制度

　　5.3.5 完善地方政府债务约束机制

　　5.4 建立地方政府债务的风险防范机制

　　5.4.1 建立流动性风险指标体系

　　5.4.2 建立科学的风险预警体系

　　5.4.3 完善债务风险监管体系

　　5.5 化解地方政府债务风险的配套措施

　　5.5.1 加强商业银行管理，提高融资平台公司的债务化解能力

　　5.5.2 盘活国有资产

　　5.5.3 加强民间资本的投资力度

　　第 6 章 结论与展望

　　6.1 主要结论

　　6.2 研究展望

　　参考文献

　　致 谢