热电联产项目风险分析

　　第二节 本项目风险分析

　　一、项目风险识别

　　通过对总投资估算表附表 1.1，可以看出项目的成本费用划分为以下几大类：固定资产投资、无形资产投资、递延资产投资、预备费，这些都是成本控制的对象。其中主要成本构成项目固定资产投资还可综合划分为：设备购置费、安装工程费、建筑工程费及固定资产其他费。同时，再把无形资产投资和递延资产投资归并为其他资产投资。这样，就可以把项目投资总成本划分为：设备购置费、安装工程费、建筑工程费、固定资产其他费、其他资产投资及预备费。各项费用对应的项目风险如表 2.1.【1】

　　
　　风险识别如下：

　　设备购置费：设备的购置费用采用预算定价，而市场价格存在波动，因此在设备购置过程中存在着极大的市场风险。采购设备必然涉及合同的签订，这就使得其存在法律或合规性风险。大额的设备采购资金会因为短期资金流的影响而可能产生流动性风险，甚至信用风险，还有通货膨胀风险等财务风险。

　　安装工程费：在安装工程实施过程中，由于人员施工因素，会存在操作风险。

　　在安装过程中会有诸多设计上的变化因素，由此会存在设计风险。在安装过程中可能会有外雇施工人员，在与这些人员签订合同过程中，也存在着法律或合规性风险。

　　建筑工程费：和安装工程费相同，建筑工程实施过程中，也存在着操作风险和设计风险，以及法律或合规性风险。固定资产其他费：在固定资产其他费用中，前期项目筹备费用的价格预算存在着人为的设计风险。而且各项合同的签订，也都存在着法律或合规性风险。

　　预备费：由于是项目实施的预备费，它存在着很大的灵活性，暂时不用，会存在一定的利率风险、汇率风险等市场风险。同时由于有通货膨胀风险的存在，也会存在财务风险。资金的灵活性，使用的临时不确定性，使得该项费存在着极大的设计风险。

　　二、项目风险评价

　　根据其中可控成本的大小对成本费用构成项目做可预测风险重要性分析，以划分风险级别。【2】

　　
　　表中可知：在总成本的构成项里，设备购置费和安装程费是成本控制的重点项目，其次的风险项目是建筑工程费和固定资产其他费。因此，把风险关注的重点落在设备购置费和安装工程费上，并且兼顾建筑工程费和固定资产其他费，从中找出项目建设过程中潜在的项目风险。

　　（一）市场风险市场风险，主要存在于设备购置费和预备费。有市场的存在就有市场风险的存在。商品的市场价格不是一成不变的，现在国际建材市场的建材价格整体呈上涨趋势。如果一旦原料资源价格大幅上涨，势必增加采购成本，影响项目的整体成本。
　　
　　（二）政治风险政治风险，主要存在于设备购置费中。从固定资产的成本构成来看，外购设备采购对国外进口设备的依赖，使得项目管理人员有可能面对突如其来的政府干预、不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒等政治风险。

　　（三）操作风险操作风险，主要存在于安装工程费和建筑工程费中。项目成本构成中有很大一笔是人工费用，主要包括安装工程费和建筑工程费。而项目施工往往处于一个繁杂的环境，施工人员在进行基本操作时无时无刻不面临着操作风险的挑战。由于人员不遵守操作规范、内部控制程序失灵等造成的经济损失，并不少见。因此，操作风险是项目建设过程中的主要风险之一。

　　（四）设计风险设计风险，主要存在于安装工程费、建筑工程费、固定资产其他费和预备费中。该项目是新筹建项目，无法从过去的经验中寻找现成的模式。新情况随时都有可能发生，大量数据包括成本都要靠估计来推算，因此对项目成本的构成影响极大，如何尽可能减少设计风险、降低项目成本是项目风险管理所要面临的一个重要课题。

　　（五）法律或合规性风险法律或合规性风险，主要存在于设备购置费、安装工程费、建筑工程费和法律合规性风险中。项目实施过程中离不开合同的签订，每一份合同的制订和完善，是每位项目管理人员都要严肃对待的问题。

　　（六）财务风险财务风险，主要存在于设备购置费和预备费中。项目建设所需资金中申请贷款的，必须会产生一定的财务费用；而流动资金是按预计需求量的 70%申请贷款，存在着不确定性。既有可能产生流动性风险，也有可能产生信用风险。这些都是项目建设过程中需要面对的风险。而且几种风险的相互作用还能够改变或扩大对项目的潜在影响。