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关于申通快递的论文范文6篇(10)

来源：学术堂 作者：李老师
发布于：2017-06-30 共19377字
第五篇关于物流论文：
　　
　　《申通快递借壳上市的案例研究》
　　
　　摘 要： 艾迪西 （ A 股 002468） 是全球流体控制领域的专业服务商，服务于暖通、给水、消防、水暖配件及水处理等多个市场。申通快递是一家以经营快递为主的国内合资 （ 民营） 企业，在民营快递企业中居于领先地位。本次借壳上市有利于艾迪西置入优质资产，挽救下降的盈利能力，提高股东回报率，也有利于申通快递快速上市，更好地进行资本运营，在资本市场上保持优势。该案例主要梳理本次申通快递借壳上市的流程，分析本次借壳上市交易双方的动因，探讨申通快递上市后仍需解决的问题，以及未来发展的方向和策略。该案例将拓宽对快递企业借壳上市的案例研究。
　　
　　关键词： 申通快递； 借壳上市； 资产重组； 动因分析。
　　
　　1 合并过程。
　　
　　1. 1 合并方案。
　　
　　根据 《浙江艾迪西流体控制股份有限公司重大资产出售并发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 （ 草案） 》，艾迪西公司本次交易方案包括三部分： 1、重大资产出售；2、发行股份及支付现金购买资产； 3、发行股份募集配套资金。本次交易方案的具体内容如下：
　　
　　1. 1. 1 重大资产出售。
　　
　　艾迪西公司拟将向 Ultra 出售艾迪西公司截至评估基准日 2015年 12 月 31 日所拥有的全部资产、负债； Ultra 以现金方式收购。
　　
　　根据沃克森 （ 北京） 国际资产评估有限公司对拟置出资产出具的 《资产评估报告》（ 沃克森评报字 [2016] 第 0071 号） ,截至评估基准日，拟置出资产的评估价值为 72,935. 39 万元。根据艾迪西公司 2015 年度股东大会审议通过的 《关于公司 2015 年度利润分配的议案》，艾迪西公司以 2015 年 12 月 31 日总股本 33,177. 60万股为基数，向全体股东按每 10 股派发现金股利 0. 10 元 （ 含税） ,共计 331. 78 万元。经艾迪西公司与拟置出资产交易对方协商确定，参考拟置出资产的评估值及艾迪西公司分红情况，本次拟置出资产的交易作价为 72,603. 61 万元。
　　
　　1. 1. 2 发行股份及支付现金购买资产。
　　
　　艾迪西公司拟向德殷控股、陈德军、陈小英发行股份及支付现金购买申通快递 100%股权。
　　
　　根据万隆评估出具的 《资产评估报告》 （ 万隆评报字 （ 2016）第 1228 号） ,截至评估基准日，申通快递股东全部权益评估值为 1,691,216. 88 万元。以该评估值为基础经及交易各方协商确定，申通快递100%股权作价1,690,000. 00 万元，其中，股份支付金额为 1,490,000. 00 万元，现金支付金额为 200,000. 00 万元。
　　
　　1. 2 合并类型。
　　
　　我国企业合并准则中将企业合并划分为两大基本类型： 同一控制下的企业合并与非同一控制下的企业合并。要判断企业之间的合并是否属于同一控制下的企业合并，应综合构成企业合并交易的各方面情况，按照实质重于形式的原则进行判断。从以上合并类型来分析，据现有资料判断，申通快递的 “借壳上市”更多的是市场运行的结果，具备明显的 “交易”性质。从这个意义上来说，应该属于非同一控制下的企业合并。
　　
　　1. 3 合并方式。
　　
　　本次交易中，拟置入资产的资产总额与交易金额孰高值为 1,690,000. 00 万元，占艾迪西公司 2015 年末资产总额 157,036.24 万元的比例为 1076. 18% ,超过 50% ,根据 2016 年 9 月 9 号由证监会正式发布的 《关于修改 < 上市公司重大资产重组管理办法 >的决定》 （ 中国证券监督管理委员会令第 127 号） （ 下称 《重组办法》） 的相关规定，本次交易构成重大资产重组。
　　
　　狭义的借壳上市仅指母公司借壳，即公司已经拥有了对上市公司的控制权，通过将主要资产注入已上市的子公司而实现。而广义的借壳上市是指非上市公司通过控股重组一间市值较低的已上市公司，利用反向收购方式注入自己的有关业务和资而取得上市地位。但是，无论是子公司借壳还是非上市公司控股借壳，实质都是对上市公司壳资源进行重新配置而实现间接上市的活动，因此，从广义上讲都是借壳上市。
　　
　　在合并过程中，艾迪西公司拟向德殷控股、陈德军、陈小英发行股份及支付现金购买申通快递 100% 股权。合并后艾迪西公司的股票代码依然是 002468.
　　
　　因此可以确定，艾迪西公司与申通快递的合并方式是借壳上市，艾迪西公司为壳公司，申通快递则为借壳方。
　　
　　2 借壳上市后仍需解决的问题及未来的发展策略。
　　
　　2. 1 未来的发展策略。
　　
　　2. 1. 1 转变经营模式。
　　
　　针对加盟模式难以管理的现状，申通快递必须优化特许加盟模式，通过并购和股份制的形式逐步将一级城市和转运中心自营，仅在二级城市保留特许加盟权并将部分三级城市改为代理模式，最终实现自营为主，代理为辅的经营模式。并且要进一步提高和加大对加盟和代理企业的要求和管理力度。
　　
　　2. 2. 2 加强业绩。
　　
　　根据目前快递业总体发展的趋势，申通快递的发展战略将着重体现 “规模化、集约化、商业化、特色化、差异化”的商业运作平台和发展模式，根据上述发展战略，公司目前和下一阶段的主要任务是：优化周边发展环境，做大做强核心业务，加强网络基础建设，完善 IT设施功能，提升运营服务水平，健全内部保障机制，提高经济管理效益，强化市场竞争能力，打造一流知名品牌，推动企业全面发展，即：业务规模上做大，综合实力上做强，品牌形象上做优。
　　
　　因此，对申通快递借壳上市案例的分析，对我们研究企业合并行为有重要意义。我们要从理论与实践中研究企业合并，对企业合并进行合理的分析，以指导以后企业合并在我们工作与生活中的应用。
　　
　　参考文献：
　　
　　[1] 大信会计师事务所 （ 特殊普通合伙） . 申通快递有限公司审计报告 [R]. 北京： 大信会计师事务所 （ 特殊普通合伙） ,2016. 3 - 70.　
　　[2] 浙江艾迪西流体控制股份有限公司。 浙江艾迪西流体控制股份有限公司 2015 年年度报告 [R]. 浙江省玉环县： 浙江艾迪西流体控制股份有限公司，2016.
　　
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