盘山县中小企业融资困境的原因分析(2)

　　4.2.2 为中小企业发展提供社会化服务的基础薄弱

　　为中小企业提供服务的中介机构有中小企业担保机构、中小企业评估机构和中小企业信用评级机构等，盘山县的中介服务机构刚刚发展起来，过高的中介费用加重了企业的负担，制约中小企业的发展，所以服务体系还有很多方面需要完善。

　　盘山县只有几家担保机构，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，但这些机构整体上规模比较小，而且资金不足、抵御风险能力差、担保条件严格、担保费用较高，所以发挥的作用有限。另外，金融机构在为中小企业提供担保问题上非常谨慎，有些情况下即使企业已经具备有效担保的资格，还会要求企业将资产抵押，甚至不予担保。信用评级机构在国内也是最近几年才发展壮大起来，所以县级市场上还没有正规的信用评级中介机构。很多金融机构也是通过内部部门对企业进行评估，并且评估结果也是内部使用，不对外公开。

　　盘山县为中小企业服务的中介机构发展很不完善，信息披露制度不健全，整个县的信用发展程度比较低。信用环境不佳，使得中小企业与金融机构信贷关系非常差，金融机构会面临严重的信用风险，中小企业的经营会面临严峻的挑战。

　　4.2.3 有关中小企业的法律、法规不够完善

　　关于中小企业融资的法律法规还需要进一步改善。2003 年实施的《中华人民共和国中小企业促进法》和各省颁布的《促进中小企业发展条例》都只是在鼓励商业银行加大对中小企业信贷，对金融机构解决中小企业融资难的问题缺乏约束，所以金融机构在实际情况中没有做很大的改善。另外，在市场经济体制下，政府作为“看得见的手”应该健全社会服务体系，做好公共服务、公开融资信息、促进融资市场的形成与发展。盘山县政府及金融监管部门为改善中小企业融资环境，促进中小企业发展出台了一些措施，中小企业的法律环境与政策环境都有一定的改善，但整体上解决中小企业融资问题的系统的环境还没有形成。

　　4.2.4 政府对中小企业贷款问题重视不够

　　盘山县是工业强县，一直以来都把招商引资作为经济发展中的重要工作来抓，像辽河油田、华锦集团这样的大企业和政府正在努力引进的很多名企都受到政府的青睐，享受着政府提供的各种便利，作为县域经济支柱的大量中小企业的发展就遭到了一定程度的忽视。在政府的金融机构偏向大企业提供贷款的时候，中小企业的贷款就会遇到很多障碍。虽然现在金融机构都逐渐商业化，但还是会受到政府的干预。

　　4.3 中小企业自身的原因

　　4.3.1 中小企业的风险较高

　　与大企业相比，中小企业很难从银行等金融机构获得贷款，最主要的原因之一，就是金融机构承担了中小企业的经营风险、财务风险和信用风险。其中企业的经营风险是指企业的决策者和管理者在管理过程中由于失误造成企业盈利下降甚至亏损；财务风险是指企业的财务结构不合理或融资不当使得企业丧失偿债能力，蒙受损失；信用风险是指合同的一方因为种种原因不能或者无力履行合同造成违约，致使合同的另一方遭受损失的可能性。

　　中小企业通常管理体制不规范，对市场的变化趋势没有预见性，而且经营者缺乏全面的管理能力，在管理过程中容易忽视企业的长远发展，企业的经营存在着很大的不确定性。相对于大企业来说，中小企业的规模小，产品结构单一，市场竞争力差，发展潜力不足，抗风险的能力非常弱，在外部不利因素的冲击下很容易陷入困境。

　　中小企业一个很大的特点就是财务制度不健全，缺乏专业人士来管理企业的财务。企业资金中的自有资金和借入资金比例不当会造成企业资本结构不合理，如果举债规模过大，企业支付利息的负担加重，企业无力尝还就会影响企业的经营，形成连锁反应使企业陷入困境。

　　中小企业的停业率、倒闭率比较高，社会信誉不高，贷款拖欠率也明显高于大企业，都是金融结构不愿向中小企业贷款的原因。在我国，许多中小企业家族性质浓厚，容易发生个人道德风险。一些企业财务不实，报表失真，金融机构不能从企业报表中了解企业真正的财务状况、经营结果。由于信息的不对称，金融结构收集和分析中小企业的信息的成本较高，而且中小企业可以提供担保的抵押物少，使得银企签订契约的成本更高。

　　4.3.2 中小企业缺乏抵押财产

　　企业的信贷成本包括融资使用费即借贷利息和融资费用，其中融资费用是企业在筹集资金的过程中发生的费用。金融机构发放贷款时通常要求借款人提供信用担保或资产担保抵押。中小企业的规模小，金融机构和其他机构一般不会准予其信用担保。而且从信用担保来看，一方面，信用担保机构只对短期的流动资金贷款担保，不提供设备投资等长期性贷款的担保；另一方面，信用担保的手续繁杂，手续费用和担保费用高昂，这样不仅增加了中小企业的融资成本，也影响了融资效率，因此中小企业贷款时很少会寻求获得信用担保。另外，从金融机构要求来看，由于中小企业的经营风险和信用风险比较高，金融机构在向中小企业发放贷款时一般要求中小企业提供资产担保抵押，所以中小企业只能寻求抵押担保。但是中小企业的资产有限，资产结构中固定资产的比例偏小，可用于抵押贷款的资产更少，而银行等金融机构又倾向中小企业固定资产抵押，中小企业的状况很难满足金融机构的放贷要求，从而增加了中小企业贷款的难度。另外，盘山县的拍卖市场不健全，银行等金融机构取得的抵押财产很难变现，这也是导致金融机构对中小企业放贷的利率高于向大企业放贷利率的原因之一。

　　由于很难从正规的金融机构取得贷款，一些中小企业为获取资金来维持日常的经营而需求其他不正当途径，例如，民间高息借贷，这样不仅加重企业自身的付息负担，而且还会给社会埋下一定的隐患。