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融资租赁的分类及主要特点

来源:学术堂 作者:韩老师
发布于:2014-12-20 共2160字
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  3 融资租赁的分类及主要特点

  融资租赁是出租人根据承租人对租赁物和供应商的选择,由出租人出资购买设备,按照约定的期限和利率等合同条件出租给承租人使用,租赁期间所有权和使用权相分离,承租人分期支付租金,租期结束时支付约定的留购价款并获得设备所有权的交易活动。

  3.1 融资租赁的分类

  根据融资租赁行业的一般分类方法,融资租赁可以分为以下几类直接融资租赁:出租方根据承租企业的选择,向设备制造商购买设备,并将其出租给承租企业使用。租赁期满,设备归承租企业所有。适用于固定资产、大型设备购置;企业技术改造和设备升级。

  售后回租:承租企业将其所有的设备以公允价值出售给出租方,再以融资租赁方式从出租方租入该设备。出租方在法律上享有设备的所有权,但实质上设备的风险和报酬由承租企业承担。适用于流动资金不足的企业;具有新投资项目而自有资金不足的企业;持有快速升值资产的企业。

  厂商租赁:厂商租赁是设备制造厂商与租赁公司结成战略合作伙伴,以融资租赁方式为购买其产品的客户进行融资,并进行后续设备资产管理的一种业务模式。适用于设备制造厂商。

  杠杆租赁:由出租人牵头作为主干公司,为一个超大型项目进行融资的租赁方式。

  出租人成立一家项目公司,投资租赁物购置款项的部分资金,并以此作为财务杠杆,为租赁项目获取全部资金。适用于轮船、飞机、大型成套设备、通讯设备的融资租赁。

  委托租赁:出租人根据委托人的书面委托,向指定的承租人办理融资租赁业务。

  租赁期内,租赁物所有权归委托人,出租人只收取手续费,不担风险。此模式可实现与投资机构、优势企业进行租赁投资合作。

  转租赁:以同一物件为标的物的融资租赁业务。转租人从其他出租人处租入租赁物,再转租给其他第三人,租赁物所有权归第一出租方,转租人收取租金差。

  分成租赁:承租方向出租方交纳的租金与营业收入挂钩,收取一定比例,这种租赁方式可以提高承租方积极性。租期结束后,可以优惠的价格将租赁设备转让给承租方。

  合成租赁:除了提供金融服务,还提供经营服务、资产管理服务的综合性、全方位租赁服务方式。

  联合租赁:由两家以上租赁公联合对一个项目进行融资,提供租赁服务。

  结构共享租赁:一般运用于大型项目。租赁公司提供包括购置设备、运输、建筑安装、技术服务项目所需的全部资。项目建成产生效益后,除约定租金外,租赁公司分享项目效益。在成本和项目预定收益收回后,租赁公司仍将按比例长期享有收益分配权。

  3.2 融资租赁的功能特点

  3.2.1 融资租赁的功能及优势

  关于融资租赁的功能及优势,有多种不同说法,如丛林在《融资租赁怎样沟通金融与实体》中认为:“融资租赁兼具多种功能,可以有效融通工业、贸易和金融。融资租赁不仅具备融资功能,还具有投资功能(选择项目和资产,并获得一定的投资收益)、促销功能(为生产企业提供产品销售的金融服务)和资产管理功能(提供租赁物的专业资产管理服务)”。

  综合起来,融资租赁具有以下功能:

  3.2.1.1 投融资功能

  租赁公司具有比较强的融资能力,管理办法要求金融租赁公司资金充足率 8%即可,杠杆撬动作用强大,融资功能是一般企业不能比及的。承租人可以通过融物达到融资,改进企业设备;还可以通过融资性的经营性租赁实现表外融资。还能为没有信用记录、实力小的中小企业、新办企业开辟一个中长期融资渠道,同时使该类企业在融资租赁业务中逐步积累和提高企业信用。

  3.2.1.2 促销功能

  融资租赁业的出租人要先购买设备,再出租给承租方,实际上为供货人全部或大部分回笼了货款,融资租赁对经销商或制造商而言具有强劲的促销作用。融资租赁可以作为生产制造企业非常重要的促销工具,避免生产企业存货太多、简化销售环节,加速资金周转;又能扩大产品销路,加强产品在市场上的竞争能力。许多大的制造厂商纷纷拿出资金用于提供融资租赁服务,如西门子、卡特比勒,中国的中联重科等,都设立了专门的租赁公司。以融资租赁带动的投资必然会带动该设备的生产、销售、使用,促进相关产业的发展和增加就业。

  3.2.1.3 节税功能

  采用融资租赁,可以合理合法的节税。融资租赁业务的出租人享受与银行一样的“按差额缴纳营业税及其附加”的优惠政策,而传统租赁的出租人则须按租金全额缴纳营业税。承租人采用融资租赁方式购置设备,如果按会计融资租赁核算,则可享受加速折旧,扩大当期成本,可获得在所得税前列支扣除租金,降低当期所得税缴纳。

  3.2.1.4 理财功能

  对于高端客户可以通过委托租赁、回租赁、经营性租赁保持或降低资产负债率,提高流动比比率和速动比率,改善财务指标、优化财务结构;进行有效的理财服务,在为客户融资的同时辅以理财服务。

  3.2.1.5 资产管理功能

  租赁公司掌握着大量租赁资产的所有权和租金收取权,租赁公司具有明显的资产管理优势,能够使银行贷款化整为零,并降低银行的管理成本和金融风险。

  3.2.1.6 优化财务报表

  通过经营租赁,可以适度将表内负债调整为表外负债,降低企业资产负债比率,提升企业的流动比、速动比。

  3.2.2 融资租赁与其他融资方式的比较

  融资租赁是通过融物的方式实现融资。它与其他融资方式既有分工,各有优势,各有存在的空间与理由;也有合作,在协同运作中发挥自身最大的功能。与股权融资、银行信贷、信托、债券、基金、典当等方式相比,融资租赁以其独特的功能,在整个投融资体系中发挥着强大的传导、提升、催化、放大、整合的作用。

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