符合国内商业银行实际的利率风险管理办法

　　摘要

　　自 20 世纪以来，欧美等一些国家逐步放宽了针对金融市场的管制，利率市场化逐步得到推进，在这种情况下，利率的变动越来越快，很大程度上对银行的利润产生了冲击，进而使得银行面临的利率风险逐步加大。特别是 2008 年以来，国际金融市场的波动进一步加大，利率和汇率两者之间的关联进一步凸显，使得商业银行的经营环境变得更为复杂和严峻，商业银行所承受的市场风险、特别是利率方面的风险不断加剧，这种形势促使银行必须重视和加大针对利率风险管理。巴塞尔委员会也针对利率风险管理出台了 12 条原则，反映了对利率风险的管理已经成为国际共识，并将成为各个国家的监管部门对银行实施相关监管的重要内容。

　　我国虽然利率市场化的进程在逐步加快，但是利率波动范围依然没有完全放开，且利率管制方面的政策性因素依然较重，同时，国内的银行尤其是国有商业银行在市场化的程度方面还有待提高，对利率风险管理的重视程度还没有得到足够意义上的体现。在这种形势之下，国内的银行很有必要学习国际上先进银行管理利率风险的一些做法，充分参照他们针对利率风险管理的成功经验，并以此为基础，研究符合国内商业银行实际的利率风险管理的方法和系统，使国内银行所承受的利率风险得到较为有效的降低。

　　本文在开篇首先介绍了利率风险及其管理原则，接着从管理的意识、手段、风险的量化等方面分析了国内商业银行管理的现状，随后对商业银行利率风险的预测与度量方法进行了分析，然后探讨了与之相关的一些金融工程方法，对其在中国的适用性进行了评述，最后从金融环境的建设、金融工程方法的运用、金融电子化的建设、资产负债的管理、利率预测机制和产品定价完善以及人才培养等方面提出了相应的利率风险管理的应对之策。

　　主题词：利率市场化 利率风险 利率风险管理

　　Abstract

　　Since the 1970s, the western developed countries have relaxed financial regulation,the interest rate gradually liberalized, the market interest rates frequently fluctuate andseriously affect the growth of banks' earnings, the commercial banks faced great interestrate risk, especially since 2008, the international financial market turmoil intensified, thelinkage effects of the exchange rate and interest rate have become increasingly obvious, allthis made huge changes to the internationalized modern commercial banks. The marketrisk, especially the interest rate risk further increased, so that commercial banks generallyneed to strengthen the management of interest rate risk. The Basel committee also madethe 12 basic principles of interest rate risk management; this shows that the interest raterisk management will become the main part of evaluation of commercial bankmanagement by financial supervisory authority.

　　Although the process of interest rate marketization in China gradually accelerated, theinterest rate fluctuation range is still not completely open, with a strong policy factors, andlow degree of marketization of China's commercial Banks, especially state-ownedcommercial Banks, the interest rate risk management has not really appreciated by thebanks. In this situation, China's commercial banks need to learn interest rate riskmanagement technology urgently from foreign countries, and absorb successful riskmanagement experiences of foreign banks, and on this basis to explore the interest rate riskmanagement technology and system in our countries, to reduce the risk of our commercialbanks.

　　This article first introduces the interest rate risk and its management principles, andthen to analyze the methods of prediction and measurement of interest rate risk, and thendiscusses the methods of financial engineering of interest rate risk management,meanwhile reviews its applicability in China, and then analyze present situation ofcommercial bank management in china from the aspect of risk management consciousness,methods, quantitative risk etc. Finally puts forward the countermeasures of interest raterisk management from the aspect of financial environment construction, financialengineering application, financial electronic construction, assets and liabilitiesmanagement, interest rate prediction mechanism and product pricing improvement andpersonnel training in interest rate risk management and so on.

　　Key Words：Market-oriented reform of interest rate system Interest rate riskRate risk Management

　　目 录

　　1 引言

　　1.1 选题背景及意义

　　1.1.1 选题背景

　　1.1.2 选题意义

　　1.2 框架结构

　　1.3 研究思路

　　1.4 文献综述

　　1.4.1 利率市场化理论方面的研究

　　1.4.2 对银行的利率风险管理方面的研究

　　1.5 创新与不足

　　1.5.1 创新之处

　　1.5.2 不足之处

　　2 商业银行利率风险及其管理原则

　　2.1 商业银行利率风险

　　2.1.1 商业银行利率风险内涵

　　2.1.2 商业银行利率风险的表现形式

　　2.1.3 三性原则与商业利率风险之间的联系

　　2.2 利率风险的管理原则（巴塞尔视角）

　　2.2.1 利率风险管理原则出台的外部环境

　　2.2.2 利率风险管理原则的主要内容

　　2.2.3 巴塞尔委员会利率风险原则的重点与特色

　　3 我国商业银行利率风险管理的现状

　　3.1 国内的银行面临的利率风险比较突出

　　3.1.1 利率的经常变动给银行带来了相关的利率风险

　　3.1.2 银行资产和负债管理的缺陷使其面临着利率风险

　　3.1.3 重新定价风险

　　3.2 我国商业银行利率风险管理的现状

　　3.2.1 银行经营管理层的利率风险管理认识还比较落后

　　3.2.2 利差收入占比过大导致银行的利率风险管理手段落后

　　3.2.3 金融市场不发达导致利率风险量化能力缺乏

　　3.2.4 国内商业银行利率的决定权不够高

　　3.2.5 国内银行在利率风险管理方面深层的问题

　　4 商业银行利率风险的预测与度量

　　4.1 商业银行利率变动的预测

　　4.1.1 可贷资金供需法

　　4.1.2 回归模型法

　　4.2 商业银行利率风险的测度

　　4.2.1 资产负债缺口测度法

　　4.2.2 久期分析法

　　4.2.3 模拟分析法（以蒙特?卡罗分析法为代表）

　　5 利率风险管理金融工程策略及其适用性分析

　　5.1 利率风险管理金融衍生工具及适用性

　　5.1.1 利率风险管理的金融衍生工具介绍

　　5.1.2 国内商业银行利率衍生金融工具的选择

　　5.2 资产负债利率风险管理的金融工程策略

　　5.2.1 利率敏感性缺口管理及适用性

　　5.2.2 久期模型利率风险管理及适用性

　　5.2.3 风险受控的套利管理及适用性

　　5.3 银行利率风险管理中衍生性风险的会计信息披露

　　6 我国商业银行利率风险管理对策

　　6.1 加强金融市场的建设，创造良好的先决条件

　　6.2 加大金融工程手段的运用，有效降低利率风险

　　6.3 推进电子化的进程，增加利率风险的管理水平

　　6.4 加强银行内部的资产负债管理，改善失衡现象

　　6.5 完善银行的利率预测机制，科学准确的实施预测

　　6.6 完善金融产品定价机制，确保利润稳定增长

　　6.7 强化利率风险队伍建设，打牢可持续发展基础

　　参考文献