5 改进措施
5.1 加强现金流预算管理
现金流量表的内容可以划分为三个部分，即经营活动、筹资活动和投资活动，并且每种活动又有具体的科目，这些科目分别从不同的角度折射出企业各种现金流入和流出的情况，以此来弥补其他两份报表所提供信息的局限性。现金流量表是中小企业进行理财的有效依据，它所反映出来的信息，可以帮助企业的管理者对企业的支付能力、偿债能力以及周转能力做出客观的评价，以此来预测企业未来的现金流量。由此看出，中小企业在对其现金流量的实际管理中，不应只是为了应付年报的需要而被动编制现金流量表，而应把现金流量表视作企业进行日常现金管理活动的有效工具。综上所述，J 公司应当认真编制现金流量表，并以此来进行事前预测和事后分析，即对公司现金流量的情况进行客观地分析与评价，以此作为基础来编制下期的现金预算表。
现金流预算作为中小企业全面预算体系中的核心环节，其涵盖了企业在将来某段时间内的现金流入与流出的相关信息，现金流预算表的编制要以生产、投资和销售等部门的具体业务收支预算情况为基础。对于中小企业而言，不仅要按要求编制年度现金流预算表，还要编制现金流的季度预算表，这样才能根据现金流的需求情况及时地制定筹资决策、投资决策和资金调度的方案。
现金流预算管理，就是根据企业的生产和经营计划，按照先自下而上、后自上而下的顺序，通过对企业现金的流入、流出进行合理预测、综合平衡、科学调控资金的一种管理方法。在竞争日趋激烈的市场环境下，不少中小企业面临资金匮乏的处境，这些中小企业想要在市场中站稳脚跟，不仅要想办法把产品销售出去，更为重要的是能及时收回应收款项，以使得企业的经营活动能够有序进行。所以，像 J 公司这样的中小企业只有提高现金流预算管理水平，增加公司资金的使用效益，优化公司的资金结构，降低公司财务费用，使得公司健康稳定发展。J 公司要做好现金流预算管理需从以下两个方面入手：
5.1.1 建立严格的预算管理体系
建立科学的现金流量分析体系。对现金流量的分析主要包括年度、季度和月度的分析。J 公司必须对资金运转中的收支结构及其数量变化进行全面的评估分析，然后分别编制公司的年度、月度和季度分析表，分析资金运转的规律特点，在此基础上发现可能存在的潜在问题，再针对这些问题，制定出加强公司现金管理的合理措施，从而提高资金的使用效率。
建立科学的年度滚动现金流预算体系。根据生产与销售的预算，计算、编制出公司的财务预算。采用滚动预算的方式不仅能够为公司的经营管理提供科学、可靠的支撑，还能反映出公司的未来运转趋势。
建立全面的月度和季度滚动现金流预算。公司的年度现金流预算体系虽然可以为J 公司提供预算的整体目标，但因为期间较长，无法准确预计每个阶段的现金流情况，所以，J 公司还需要制定现金流的季度和月度滚动预算体系。J 公司可以参照年度的预算指标，并结合 J 公司实际的预算完成进度，根据管理的需要，对年度预算中不合理的地方做出及时调整。
总之，J 公司要降低资金成本，提高资金的使用效益，就应该明确对现金流的管理责任，详细明确经营管理的内容，建立起以经营为中心的现代化管理理念。通过探索与创新，健全公司的现金流预算管理制度，确保经营活动的顺利进行，加强现金管理在生产、销售等环节中的运用。
5.1.2 严格地控制现金流出
J 公司的现金流预算必须准确的估计资的流入、严格地控制资金的支出，合理安排资金，提高资金的使用效益，从而确保公司生产与投资等活动对资金的需求量。在编制现金流预算时，需要对资金支出进行细化管理。首先，基于分类管理的原则，各部门根据自身情况编制本部门的预算方案，再将方案统一汇报给财务部门；然后，财务部门以各个部门的现金流预算方案为基础，制定财务部门的现金流预算方案；最后，财务部门将各个部门的现金流预算进行综合分析、平衡，从而编制出公司的现金流预算方案，将其呈送给公司的领导审批。财务部门对资金支出的预算进行集中地统筹控制，统一调配资金，按照现金流的预算进行严格管理。对于超出预算的现金支出，建立健全科学合理的审批制度进行严格把关。
5.2 加强经营活动现金流量管理
在企业的生产经营活动中，经营活动的现金流量管理一直是现金流量管理的核心内容。对经营活动现金流量的管理可以保障企业生产经营活动的资金安全性，缩短经营活动的现金周转期，从而提高对资金的使用效率。
拥有优质的经营性现金流量是企业持续盈利和健康发展的保障。因为只有通过经营活动所产生的现金流量，才是企业真正凭借自身的价值创造活动所实现的现金流入，它是企业进行购买支付活动最根本的现金来源。经营性现金流量存在于生产经营活动的整个过程，主要包含销售商品或提供劳务、收到税费返还、经营性租赁、购买商品或接受劳务、支付工资、缴纳税款等活动。由此可见，企业经营活动的现金流入和现金流出对企业影响巨大，一旦对其管理不当，很容易造成经营性现金流量的失衡，可能使企业陷入财务危机。鉴于经营性现金流的复杂性与重要性，企业应该重视经营性现金流的管理，从而保障企业的稳健发展。
5.2.1 确定和保持最佳现金持有量标准
最佳现金持有量是指在满足企业对资金需求量的同时又不会影响企业发展速度的现金持有量。在竞争激烈的市场环境中，现金流决定着一个企业的命运，现金短缺或不足将导致企业生产经营受阻，无法偿还到期债务，从而加剧企业风险。拥有充足的现金可以有效预防经营性现金短缺的局面发生，而若是持有较低的现金余额，就很难应付企业可能出现的风险。因此，企业通过持有充足的现金量来增强财务弹性是比较稳健的财务策略。然而，现金又是一种非盈利性资产，一旦持有量过剩，就会增加机会成本，影响企业整体资产的获利能力。所以，现金流量管理的目标就是在现金的流动性与收益性之间进行权衡、博弈以选择最优的策略。因此，J 公司除了要管理好公司的日常开支和加快现金流转的速度外，还要控制好现金的持有规模，确定和保持最合适的现金持有量。
通过计算确定的最佳现金持有量不是一个绝对值。J 公司在经营过程中，每天都会发生现金的收入和现金的支出，公司的现金持有量会随着现金的收入而增加，随着现金的支出而减少。J 公司现金持有量的最低限额是库存现金限额，也可加上一定的保险储备资金作为机动资金，应付一些偶然情况，最高时就是最佳现金持有量。J 公司实际持有量只要是在此区间范围内波动，都是合理的，都是最佳持有量。
J 公司确定企业的最佳现金持有量就是为了确定其正常经营所需的一个合理的现金持有量，满足企业日常的现金支出需要，如支付材料款、职工工资，支付各项期间费用以及缴纳各项税费等。除此之外的一些特殊的现金支出，如偿还借款、购置固定资产、分配利润及其他非经常性的大宗现金支出等则不包括在内，应通过编制预算专门安排资金。
5.2.2 加强应收账款的管理
加强对客户信用情况的审查。J 公司应该设置专门的人员来负责管理客户的信用信息，实时的查阅、更新客户的基本信息资料，包括客户公司及与其有主要往来的客户的历史资料，这些信息主要有客户的基本情况、近期的财务报告、开户证明和其他金融机构已经在网上公布的相关信用等级、营业执照复印件、信用申请表、信用调查报告、合同与订单以及往来款的记录和往来信函等。销售部门在和客户公司的业务往来过程中，对客户公司的情况较为了解，所以销售部门要着重对客户的信用信息进行调查，掌握其近期的付款情况以及和其他公司的往来关系情况，调查其经营情况是否正常。然后，销售部门将这些客户的信用信息反馈给财务部门，财务部门再根据这些信息综合评价对其应收账款收回的可能性，最终确定客户的信用等级。
加强应收账款内部控制管理机制。J 公司应该对销售的整个过程进行信用管理，合理规避应收账款的风险。J 公司要制定相应的流程和制度、落实好专员、明确责任主体，通过对公司各个交易过程中的关键业务环节实施有效控制，从而达到控制客户信用风险、提升应收账款回收率的目标。J 公司要完善对销售合同的管理，在与客户签订的销售合同时，除了要做到在法律上没有漏洞，还应该在签订的合同中增加相应的保护性条款，为应收账款的及时收回增添保障。此外，J 公司还需要对应收账款到期前相关的日常管理事项加强监管力度，提前消除风险隐患。应收账款的日常管理包含以下内容：及时和客户进行沟通，掌握客户的最新需求，减少客户对销售条款、商品质量、发货方式以及结算方式等的错误理解，防止与客户之间小规模的纠纷向拖欠货款的恶性方向发展；对于那些账龄较长的应收账款，要及时做好跟踪与监督工作，及时发现客户的经营方式或产权发生重大变化的征兆，提前结清往来货款；根据客户近期的公司运营状况，及时更新调整客户的信用等级；根据客户以往的付款习惯，在应收账款到期前给予客户适当的提示；要定期地与客户进行对账工作，及时地发现问题，然后解决。
明确催款责任，采用激励措施。要明确“谁批准，谁负责，谁经办，谁催讨”的责任机制，具体明确责任人，严格遵循催款执行制度。J 公司应该将管理人员与销售人员的个人工资与他们相应的经营业绩挂钩，主要是要与对应收账款催收的成果挂钩，将他们的工资薪金和应收账款回收率捆绑计算。根据应收账款账龄分析，信用管理专员可以针对逾期时间较长、回收难度较大的应收账款采取适当奖励措施来激励相关人员对其催收，对成功收回逾期款项的人员给予必要的经济奖励，从而提高公司的管理人员与销售人员的催收应收账款的积极性，进而有效提高公司整体的应收账款回收率，降低坏账风险，增加公司的现金流入。
分散应收账款风险，降低前几大客户应收款占有率。J 公司应该在稳定保有现有客户的基础上，积极研发新的产品，开发新的优质客户，稀释前几个大客户在公司应收账款中的占有率，从而有效规避个别大客户因其自身经营不善而带来的无法偿还大额应收账款的风险。
5.2.3 重视原材料的管理水平，控制生产成本
增强管理人员的存货管理意识，引入风险控制理念。管理层应该改变管理观念，增加风险和危机意识，改变原来“粗放式”的原材料管理模式，科学地管理好原材料的采购、验收、保管和领用等各个环节，从而控制材料的成本、保证材料的质量，将不必要的损失降到最低。
建立原材料的预算管理制度。首先，应该设置专门的人员进行原材料预算的制定、实施、调整等工作。然后，按照原材料管理流程的特点，进行原材料价格和品种的预算、生产批量的预算以及期末所需库存的预算，由仓储、生产、销售等部门人员负责原材料预算的编制，再由预算人员进行权衡协调，经过各部门签字认可以后，按照预算方案对原材料进行严格管理。另外，J 公司需要选择预算编制的方式和方法，通常情况下，首先编制原材料的年度总预算，然后再分解到每个季度及月份，并随时根据企业生产的实际情况以及市场的行情及时调整原材料的预算。最后，公司监督和考核的相关人员应该就原材料预算的执行情况定期进行考核评估。
加强对原材料采购流程的控制管理。首先，由生产部门根据生产计划编制材料需求汇总单，仓储部门再根据现有库存量编制材料采购计划，根据具体的采购额度分别由总经理或者部门经理签字授权后，通知采购部门进行有关材料的采购。采购部门根据材料的价格、质量、信誉、地理位置等多方面因素全面评估，选择好供应商。最后，经过主管领导签字批准后，与供应商签订合理的采购合同，进行材料的采购。
建立严格的材料收发制度，强化对原材料的管理。在对原材料的日常收发环节中，仓储人员应该对材料入库和出库的数量进行严格的核查，然后根据材料的入库单和领料单进行仓库材料收发账目的整理、登记工作。J 公司应该建立库存材料的盘点制度，特别是对周转速度快、金额较大的原材料进行重点清查，对普通材料进行定期核查，通过对库存材料定期与不定期的盘查，监督仓储部门人员的工作情况，保证库存材料数量账实相符。生产车间根据生产作业标准，按照生产情况领用原材料，并且对原材料的损耗要控制在合理的范围内，损耗过量应该解释原由，并呈报主管领导签字批准，由于人为不当操作导致生产材料损耗超出正常范围的，应该追究有关人员的责任。各部门的材料领用单应该连续编号，领料单上需详细注明材料用途，经过领料人以及部门主管签字授权后，呈送给仓储人员，仓储人员应认真核对发料的名称、数量、规格、型号等和领料单上的情况是否一致，核对无误后，在领料单上签字，退还给领料人领料单的第一联，并有序地发料，同时根据领料单的第二联登记仓库材料台账，定期将领料单的第三联汇总后呈送给财务部进行核算。
5.3 加强筹资活动现金流量管理
5.3.1 加强自身建设，合理安排财务结构
首先，对于 J 公司这样的中小企业来说，要提高自身建设水平，健全自身的管理体制，科学、规范经营，完善公司治理结构，提升自己的信用水平，诚信经营，还要增加公司财务信息的透明度，积极向外界提供客观、准确的财务报告，如实反映自身的经营状况，以此来吸引外界投资者的关注。同时，要不断强大自己，用科学的管理方法以及先进的技术发展自己，提高市场竞争力，努力争夺市场份额，自身发展壮大了，有利于进行外源融资。此外，要尽量改善与银行以及大企业的关系，以便增加筹集资金的便利性。同时，J 公司在筹资过程中，要结合自身的经营情况与发展状况，合理规划外源筹资与内源筹资的相对比例、长期借款与短期借款的相对比例，减轻公司的债务负担，降低财务风险。
5.3.2 科学预测资金需要量，合理制定筹资计划
J 公司要尽量做到资金筹集量与其需求量相互平衡。J 公司不仅要想办法筹集足够的资金来满足企业生产发展的需要，又不能使筹集到的资金使用过剩，防止资金闲置状况的出现而增加公司的债务负担，要降低公司的资金成本，尽可能用最低的资金成本实现最高的产出、收益。当然，J 公司对短期现金的需求量可以通过现金流量表进行合理的预测，并且依据预测的结果对公司的短期筹资进行规划，有助于日常现金的管理。公司长期资金的需求量可以依据资产负债表和利润表进行合理预测，预测公司未来可能出现的资金盈余或者短缺，这有助于公司能制定出比较全面合理的筹资计划，探索最优的筹资组合，有效降低资本成本。
5.3.3 银行应出台政策，扶持中小企业发展
从银行机构的角度来看，要公正合理地看待中小企业，不能有偏见，可以制定出一些适用于中小企业的借贷政策与方案，建立完善信贷服务体系。中小企业的贷款具有金额小、频率高等特点，商业银行要尽可能地为中小企业提供多样的贷款产品与方案，以适应不同地区、不同行业的中小企业对金融服务的不同需求，让中小企业贷款更加容易、便捷。可以建立民营银行和民间互助金融机构，利用民间资本来疏通民间资金由储蓄向投资转化的渠道，银行上调存款准备金率，使得银行向外界发放的贷款明显减少，中小企业得到的贷款紧缺，而我国的民间资金数额庞大，因此，建立民营银行将有助于中小企业进行融资。
5.4 加强投资活动现金流量管理
企业投资活动导致现金流出的主要项目包括固定资产的构建、无形资产的引进、权益性和债权性投资等支出的现金，产生现金流入的项目主要包括投资的收回、债券利息、现金股利等收到的现金。中小企业在做出投资决策前，应该选择适合自身的投资方案，还要分析评估在可能遇到的投资风险下，未来预期的现金流入能否超过当前的现金流出量。
5.4.1 加强投资方案评价，提高投资效益
J 公司由于自身整体规模较小，在投资过程中可用的资金有限，受外部经营环境的影响比较大，造成 J 公司的投资活动变数大，存在较大的投资风险。首先，J 公司在选择投资方案时，要注重机会成本，机会成本是由于选择最优方案而自愿放弃其他方案可能获取的潜在收益。虽然机会成本并不是中小企业现金流量管理的主要研究对象，但是对机会成本的关注有助于中小企业的决策能够全面考虑所有可行的投资方案，实现以有限的资金寻求最优的使用途径的目的。其次，J 公司在投资过程中还需要分析考虑资金的时间价值，即投资未来所带来的收益是否大于现有的投资支出。企业评估投资决策有许多方法，大多都是以现金流量为基础的，有净现值法、获利指数法、内含报酬率法等，比如，根据净现值法来评估投资项目时，若果计算结果净现值大于零，则此投资项目是可执行的，投资项目的净现值愈大，说明此投资项目带来的未来收益就愈可观。
5.4.2 加强固定资产投资效益的审计
固定资产投资效益指的是进行固定资产投资活动所获得的现金流入和占用或消耗的活劳动和物化劳动之间的比例关系，简单的讲就是固定资产投资的“投入”与“产出”的比例关系。对固定资产投资效益的审计是保证中小企业用于固定资产投资的现金支出能够得到有效收回的关键环节。J 公司在进行投资活动时，必须要加强固定资产投资效益的审计，从而有效减少固定资产盲目购置状况的出现。J 公司能够进行固定资产投资的效益评估与分析，对于提高其自身项目决策的科学化水平有显着作用，能够规范其投资活动，有效改进对投资项目的管理，从而有效提高 J 公司固定资产投资项目的收益水平。
