互联网理财产品的利益与弊端探析(2)

　　2.2 给金融行业的规范、创新运营带来了有力的竞争导向因素 互联网理财产品的火爆，引发银行等传统金融业对经营理念、产品创新、渠道推动新的思考。

　　伴随着互联网金融产品所导致的大量资金流出，银行等金融机构也纷纷推出“银行宝”等类似产品，上交所做出“做大做强做活蓝筹股”的工作重点，以及促进上市公司分红等工作…余额宝等互联网金融产品的出现刺激了整个传统金融业理财产品的创新，给投资人更多的选择，给金融行业的规范、创新运营带来了有力的竞争导向因素。

　　余额宝等理财产品的出现实际上在挑战银行业的霸权地位，是在挑战现有的金融体系。让银行等金融体系不在独享“皇帝的女儿不愁嫁”的优势，多思考“如何更好的完善投资体系，如何更好的优惠于民，”才能更好的拥有市场。这种强烈的危机感，正是互联网金融产品给金融行业带来的最大冲击。

　　2.3 提升了金融体系改革的速度 金融体系改革，一是要求利率市场化；二是打破现在国有商业银行对金融业的垄断，使更多的金融机构参与竞争。在这两点上，互联网金融的出现让金融业提前看到了“改革”的冲击，加速了金融体系改革的步伐。

　　互联网金融的出现，扩大了金融的范围，增加了金融服务的多样性[3]，是对金融业监管部门监管机制的重大挑战，这也在一定程度上暴露了中国传统金融的管制与落后。随着未来市场改革的深入，如何更好的监控市场风险，如何更好的加速金融体系改革，更好的融合线上、线下金融体系的良性发展，这些都是摆在监管部门面前的重大课题，金融体系市场化改革势在必行。

　　3 互联网理财产品弊端分析
　　
　　3.1 投资风险较大 互联网理财产品中 90%左右的资金投向同业存款，渠道较单一，其收益受制于银行及市场资金的流动性。如果银行业集体对“互联网理财产品”叫停，或是资金市场供应充足，“余额宝”等理财产品的收益将会受到很大影响。加之不断涌现的同类型金融产品，同业竞争已呈现白热化趋势，互联网理财产品的高收益难以持续，投资人投资风险性较大。

　　对互联网理财产品的发行公司也提出较高要求，如果基金管理人没有足够的保持其收益的能力，该产品过了“火热期”，规模效益降低自然会影响其收益能力，再加之金融监管等各方负面声音的加大，流动性资金赎回的风险及被迫卖券等行为将出现，可能导致不良循环和收益恶化，投资风险较大。美国“MMF”的倒塌就是前车之鉴。

　　3.2 互联网理财产品会加剧融资成本的提高 互联网理财产品其实是将银行的活期存款转入中间账户后，又重新回到银行等金融机构，回到金融流通领域。和传统的银行等金融机构的直接借贷相比，多出的“中间账户”，即互联网金融理财产品，又多出一次“加息”的可能，提高了最终使用者的资金成本，所以才有了余额宝“吸血鬼”的恶名。

　　近期三家国有银行对“余额宝”喊“不”也是因为其成本太高，原来 0.35%的活期存款和 3.75%的两年期定期存款立刻被抬高为 5%~6%。[4]

　　3.3 盲目跟风会造成投资行为取向的混乱 就像 2005年到 2008 年期间股市的暴利一样，很多人都放弃实体工作纷纷涌入炒股大军，呈现全民炒股现象。今天的余额宝收益达到 6%、7%，而一个实体企业辛苦一年的收益也只有 2%，尽管这样的声音是短期的不理智，但也从另一个角度说明“金融理财产品”初期的过度热炒，搅乱了投资市场。互联网理财产品的成长具有不确定性，受制于许多客观因素，一旦发展不如投资人预期，也会遭遇当年的股市暴跌之痛。

　　互联网理财产品只是互联网经济时代的又一产物，正向其他互联网时代的新生事物一样，它的产生必然对固有的行业和经济产生影响，也会带来追捧，带来不适应。但今天的时代，不管你愿不愿意，已经是一个被互联网捆绑的时代，今天的人们比以往任何一个时代都更能适应“新事物”，也比任何一个时代更快的速度、坦然去迎接随时出现的新变化。

　　互联网理财产品像所有新生儿一样“不能一棒子打死”，更需要在成长中不断规范、修剪、提高，才能让其更为茁壮成长，才能更好的实现其社会价值。互联网金融能否可持续发展，进而沿着什么样的路径、以多快的方式影响或改变现有的金融体系，还需要边走边看，要看金融监管协调机制，有效的监管手段和监管机制才是互联网金融健康发展的重要基础。[5]

　　参考文献：

　　[1]全民造宝[N].大连新商报 A14，2014-2-20.
　　[2]余额宝二代产品雏形上线 预期年化收益率 7%.人民网.2014-2-10 转自中国证券报.
　　[3]互联网金融倒逼金融改革.温州网-温州日报，2014-4-10.
　　[4]国有银行要向“宝宝们”说不了？.Xkb.com 新快网，2014-3-7.
　　[5]互联网金融监管的十二原则[N].第一财经日报，2014-1-20.