中粮集团财务公司面临的风险管理问题

　　第3章中粮集团财务公司内部风险管理对策

　　3.1中粮集团财务公司面临的风险管理问题

　　目前，国内的财务公司发展主要面临以下几个突出的问题，也是中粮集团财务公司在发展中需要规避的问题。

　　3.1.1自身定位不准且不顾风险发展业务

　　财务公司的功能定位是其生存与可持续发展的基础，财务公司的功能应该体现在“两个立足，一个不必”上，将财务公司打造成“三个中心”.两个立足指的是：

　　（1）立足于集团内，依托集团并服务于集团-既要看到财务公司的优势，也要看到财务公司存在的劣势；既要看到取得的成绩，也要看到存在的不足。大集团的资金需求动辄上亿，当集团需要资金时，财务公司无法全部满足需要，所以必须要银行承担，并且需要依靠好几家银行才有保障，财务公司无法通揽业务，只能在内部见缝插针。

　　（2）立足于法规内，严格按照《集团财务公司管理办法》开展经营活动。

　　立足法规内就是要严格依法经营公司，不随意突破业务范围，不脱离集团经营，更不能超越集团，面向社会。

　　（3）一个不比：不与商业银行比。

　　财务公司和银行有很大的不同，财务公司的诞生是面向集团的，而商业银行的诞生是面向社会的。二者的名称也有所不同，财务公司是非银行金融机构。二者的业务范围不同，服务对象也因此不同。并且银行己经发展了几十年，财务公司仅仅存在了十余年。

　　基于财务公司与集团的联系，它提供的服务比商业银行更具针对性，专业优势是普通的商业银行无法比拟的。

　　目前，国内许多财务公司还没有找准自己的定位，不顾风险发展业务，仅仅追求高额利润，对发展是极其不利的

    3.1.2集团资金管理政策对财务公司的影响

　　财务公司的业务范围限于大型集团企业的内部，客户是集团企业的成员单位，因此其发展好坏与集团发展密切相关，集团为财务公司带来的影响是巨大的。许多集团企业对财务公司的行政干预较多，难以发挥融资和抵御风险的职能。

　　在资产上，集团是财务公司的大股东，而从法律关系上看，两者是平等法人之间的关系。在集团企业内，财务公司不仅对外具有筹措资金的功能，而且应该在集团内部具有结算功能，科学管理控制和分配集团的流动资金逐步起到集团银行的作用。集团公司必须以服务集团为主，为了整体利益，必须有牺牲局部利益的精神，但由于财务公司和集团企业属于两个利益主体，因此应该给予财务公司一定自主权和追求自身利益的权利，使得其工作具有活力。集团为了帮助财务公司的发展，应提供内部政策支持，例如近年来，许多集团型企业都在进行内部资金统一集中管理工作，成立集团的结算中心（财务公司出面），统一收集各成员组织的资金，加以收支分离为两条线的预算管理，这样的方式在推行的初期会遭到成员组织的较大抵触。集团资金集中管理的决心若是足够大，可以通过下文件的行政命令手段结合其他方式解决问题，最终顺利完成资金集中统一管理任务。由此可见集团对财务公司的发展有举足轻重的影响力[34~35].

　　现金，我国企业的权利平衡及科学决策机制还不够完善，现代企业管理体系没有建成，集团的政策对财务公司的经营、运作有很强的干预影响能力。政策的不完善和不正确的导向性会导致低质量的信贷资产的诞生，这会引发财务公司出现信誉危机，难以在金融市场低成本融资，甚至可能出现无资可融的现象。并且，这也会带来风险的加剧，经营管理难度加大，为集团的经营产生隐患。

　　因此，财务公司只有在集团的支持下才能健康、可持续地发展，必须杜绝以上现象的发生。

　　3.1.3违规运作及内部控制不足导致的风险

　　一些财务公司不遵守法律进行金融操作，在外部债务太多；在发展时期出现了许多违规行为，如超范围行为、违规从事高风险的金融活动、抬高利率、贷款；不完善的管理，内部控制不严，资产质量较低，也有一些机构管理水平不高，素质低，缺乏信贷业务和机制创新等等。

　　受市场波动影响和管理水平影响，许多财务公司的短期投资有不同程度的损失，包括国债投资、委托理财、自营证券和其他业务。也一些机构做股权投资，特别是非金融机构的股权投资。其他一些公司试图通过设立子公司的方式，扩大其经营业务范围，向外延伸，造成较大的资金风险。公司治理的缺陷，使董事会和监事会流于形式，实施内部控制制度也流于形式。

　　监事会和内审的监督力度小，几乎没有发挥作用。有些少量的机构在业务创新中利用管理规范的不清晰，有些机构对监管部门的整改建议没有引起足够的重视。这些问题中隐藏非常大的风险是短期投资，短期投资利润高，但市场隐藏的风险也很大，带来的损失也是巨大的，必须得到高度重视。部分财务公司对隐藏的风险不清楚，部分财务公司自有的资金放到外边，还有财务公司把别人委托的资金再转委托。虽然券商有关于收益方面的承诺，但真出了风险，什么承诺都不起作用。这些行为都会为财务公司带来巨大的风险。

　　财务公司能否保持稳定、低风险的经营，现今愈发依赖于他们自身的内控制度。公司的内部管理是其他部门（如监管部门）无法取而代之的。而内控制度的完善仅是一点，关键在落实内控制度。

　　对高级管理人员的监督和管理在内控中要着重加强，以形成约束机制。内控制度就是为了管住人，否则内控制度就成了内部人控制，由少数人说了算，风险就会出现。应该说，大多数财务公司内控制度都比较健全，特别是对业务的监督比较容易落实到位，但对高管人员的监督则有很大难度。高管人员的权力必须受到监督，防止内部人控制[14~15].

　　3.1.4资产负债结构不合理带来的投资风险问题

　　（1）资产结构不合理

　　资产结构不合理主要表现在备付金比例较高，目前全行业的现金及银行存款类资产占总资产的比例超过了 25%,虽然资产的流动性较好并且相对比较安全，但资金的利用非常不足。

　　一部分财务公司的资产太专注于内部贷款，受行业波动的影响巨大，利率的市场化和金融机构利差减少的情况下，利润率将不可避免地倾向于变小；同时一些公司的资产过于集中在资本市场，尤其是国债投资，在通胀上升的情况下，甚至出现负利率，固定证券投资风险开始被发现。

　　（2）负债期限结构不合理

　　统计数据表明：到2005年年底，金融公司的债务为4855.67亿元，相比以前的年增长率为27.25%.流动负债4679.47亿元，占总额的96.37%负债，长期负债176.18亿元，仅占负债总额的3.63%.到2006年底，金融公司债务6520.61亿元，较上年同期的34.29%.

　　其中，流动负债6081.91亿元‘占负债总额的93.27%,长期负债438.70亿元，仅占负债总额的6.73%.

　　可以看到我们国家财务公司的债务期限结构不合理，长期债务的比例明显偏低，债务期限结构不合理会制约长期资产业务的发展。

　　（3）负债呈现出较为单一的结构

　　统计数据表明：到2005年底，财务公司的债务4855.67亿元，相比以前的年增长率为27.25%.存款总额为4371.17亿元，占总负债的90.02%,到2006年底，金融公司的债务6520.61亿元，较上年同期34.29%.存款总额为5373.03亿元，占总负债的82.4%.可以看到整个当前我国企业集团财务公司的债务结构太单一，负债主要是存款，存款占总负债的比例太高了。