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中粮集团财务公司面临的风险管理问题

来源:学术堂 作者:周老师
发布于:2015-09-25 共2774字
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  第3章中粮集团财务公司内部风险管理对策

  3.1中粮集团财务公司面临的风险管理问题

  目前,国内的财务公司发展主要面临以下几个突出的问题,也是中粮集团财务公司在发展中需要规避的问题。

  3.1.1自身定位不准且不顾风险发展业务

  财务公司的功能定位是其生存与可持续发展的基础,财务公司的功能应该体现在“两个立足,一个不必”上,将财务公司打造成“三个中心”.两个立足指的是:

  (1)立足于集团内,依托集团并服务于集团-既要看到财务公司的优势,也要看到财务公司存在的劣势;既要看到取得的成绩,也要看到存在的不足。大集团的资金需求动辄上亿,当集团需要资金时,财务公司无法全部满足需要,所以必须要银行承担,并且需要依靠好几家银行才有保障,财务公司无法通揽业务,只能在内部见缝插针。

  (2)立足于法规内,严格按照《集团财务公司管理办法》开展经营活动。

  立足法规内就是要严格依法经营公司,不随意突破业务范围,不脱离集团经营,更不能超越集团,面向社会。

  (3)一个不比:不与商业银行比。

  财务公司和银行有很大的不同,财务公司的诞生是面向集团的,而商业银行的诞生是面向社会的。二者的名称也有所不同,财务公司是非银行金融机构。二者的业务范围不同,服务对象也因此不同。并且银行己经发展了几十年,财务公司仅仅存在了十余年。

  基于财务公司与集团的联系,它提供的服务比商业银行更具针对性,专业优势是普通的商业银行无法比拟的。

  目前,国内许多财务公司还没有找准自己的定位,不顾风险发展业务,仅仅追求高额利润,对发展是极其不利的

    3.1.2集团资金管理政策对财务公司的影响

  财务公司的业务范围限于大型集团企业的内部,客户是集团企业的成员单位,因此其发展好坏与集团发展密切相关,集团为财务公司带来的影响是巨大的。许多集团企业对财务公司的行政干预较多,难以发挥融资和抵御风险的职能。

  在资产上,集团是财务公司的大股东,而从法律关系上看,两者是平等法人之间的关系。在集团企业内,财务公司不仅对外具有筹措资金的功能,而且应该在集团内部具有结算功能,科学管理控制和分配集团的流动资金逐步起到集团银行的作用。集团公司必须以服务集团为主,为了整体利益,必须有牺牲局部利益的精神,但由于财务公司和集团企业属于两个利益主体,因此应该给予财务公司一定自主权和追求自身利益的权利,使得其工作具有活力。集团为了帮助财务公司的发展,应提供内部政策支持,例如近年来,许多集团型企业都在进行内部资金统一集中管理工作,成立集团的结算中心(财务公司出面),统一收集各成员组织的资金,加以收支分离为两条线的预算管理,这样的方式在推行的初期会遭到成员组织的较大抵触。集团资金集中管理的决心若是足够大,可以通过下文件的行政命令手段结合其他方式解决问题,最终顺利完成资金集中统一管理任务。由此可见集团对财务公司的发展有举足轻重的影响力[34~35].

  现金,我国企业的权利平衡及科学决策机制还不够完善,现代企业管理体系没有建成,集团的政策对财务公司的经营、运作有很强的干预影响能力。政策的不完善和不正确的导向性会导致低质量的信贷资产的诞生,这会引发财务公司出现信誉危机,难以在金融市场低成本融资,甚至可能出现无资可融的现象。并且,这也会带来风险的加剧,经营管理难度加大,为集团的经营产生隐患。

  因此,财务公司只有在集团的支持下才能健康、可持续地发展,必须杜绝以上现象的发生。

  3.1.3违规运作及内部控制不足导致的风险

  一些财务公司不遵守法律进行金融操作,在外部债务太多;在发展时期出现了许多违规行为,如超范围行为、违规从事高风险的金融活动、抬高利率、贷款;不完善的管理,内部控制不严,资产质量较低,也有一些机构管理水平不高,素质低,缺乏信贷业务和机制创新等等。

  受市场波动影响和管理水平影响,许多财务公司的短期投资有不同程度的损失,包括国债投资、委托理财、自营证券和其他业务。也一些机构做股权投资,特别是非金融机构的股权投资。其他一些公司试图通过设立子公司的方式,扩大其经营业务范围,向外延伸,造成较大的资金风险。公司治理的缺陷,使董事会和监事会流于形式,实施内部控制制度也流于形式。

  监事会和内审的监督力度小,几乎没有发挥作用。有些少量的机构在业务创新中利用管理规范的不清晰,有些机构对监管部门的整改建议没有引起足够的重视。这些问题中隐藏非常大的风险是短期投资,短期投资利润高,但市场隐藏的风险也很大,带来的损失也是巨大的,必须得到高度重视。部分财务公司对隐藏的风险不清楚,部分财务公司自有的资金放到外边,还有财务公司把别人委托的资金再转委托。虽然券商有关于收益方面的承诺,但真出了风险,什么承诺都不起作用。这些行为都会为财务公司带来巨大的风险。

  财务公司能否保持稳定、低风险的经营,现今愈发依赖于他们自身的内控制度。公司的内部管理是其他部门(如监管部门)无法取而代之的。而内控制度的完善仅是一点,关键在落实内控制度。

  对高级管理人员的监督和管理在内控中要着重加强,以形成约束机制。内控制度就是为了管住人,否则内控制度就成了内部人控制,由少数人说了算,风险就会出现。应该说,大多数财务公司内控制度都比较健全,特别是对业务的监督比较容易落实到位,但对高管人员的监督则有很大难度。高管人员的权力必须受到监督,防止内部人控制[14~15].

  3.1.4资产负债结构不合理带来的投资风险问题

  (1)资产结构不合理

  资产结构不合理主要表现在备付金比例较高,目前全行业的现金及银行存款类资产占总资产的比例超过了 25%,虽然资产的流动性较好并且相对比较安全,但资金的利用非常不足。

  一部分财务公司的资产太专注于内部贷款,受行业波动的影响巨大,利率的市场化和金融机构利差减少的情况下,利润率将不可避免地倾向于变小;同时一些公司的资产过于集中在资本市场,尤其是国债投资,在通胀上升的情况下,甚至出现负利率,固定证券投资风险开始被发现。

  (2)负债期限结构不合理

  统计数据表明:到2005年年底,金融公司的债务为4855.67亿元,相比以前的年增长率为27.25%.流动负债4679.47亿元,占总额的96.37%负债,长期负债176.18亿元,仅占负债总额的3.63%.到2006年底,金融公司债务6520.61亿元,较上年同期的34.29%.

  其中,流动负债6081.91亿元‘占负债总额的93.27%,长期负债438.70亿元,仅占负债总额的6.73%.

  可以看到我们国家财务公司的债务期限结构不合理,长期债务的比例明显偏低,债务期限结构不合理会制约长期资产业务的发展。

  (3)负债呈现出较为单一的结构

  统计数据表明:到2005年底,财务公司的债务4855.67亿元,相比以前的年增长率为27.25%.存款总额为4371.17亿元,占总负债的90.02%,到2006年底,金融公司的债务6520.61亿元,较上年同期34.29%.存款总额为5373.03亿元,占总负债的82.4%.可以看到整个当前我国企业集团财务公司的债务结构太单一,负债主要是存款,存款占总负债的比例太高了。

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