中粮集团财务公司的发展的SWOT分析(3)

　　5.缺乏高素质金融人才

　　高端金融人才的缺乏在目前人力市场上普遍存在。对于高端金融人才而言，无论是出于对利益的考虑，还是对未来职业发展规划的考虑，任职的首选往往也是各大投行、企银、商业银行、证券基金类机构等，因为在以上金融机构能够接触到更多的金融产品、发展的机遇更大，而作为依附于集团公司的财务公司，由于市场影响力及经营业务范围的约束，在竞争力、资本雄厚程度、经营业务广泛程度等各方面均有欠缺，因此对高端金融人才的吸引力远远不如前者来的巨大。

　　这也造成了目前财务公司的人才结构偏向于事务性、操作性人才，即使拥有多年工作经验，岗位工作资质，也往往习惯于继承式的工作模式，虽然岗位熟悉及差错率低下，保证了日常工作效率，但始终缺乏在金融业务领域创新、企业风险控制规避、战略方向把握、以及综合管理能力等上层管理决策领域的高端人才，也因此财务公司的人才综合素质相较资金实力雄厚的国内外银行远远不能相提并论。

　　高端金融人才的短缺一方面限制了财务公司在金融业务领域及经营管理领域的创新尝试，另一方面由于政策性压力及集团公司的宏观调控也导致了财务公司自身的发展受阻，从而影响了其吸引更多高端金融人才的机遇。

　　6.制度与实际业务的差异性带来的内部管理风险影响

　　为加强中粮集团财务公司对集团及其成员公司之间的金融、业务往来，资金管理及投融资管理工作的安全及高效性，现有的公司内部控制及风险规避措施基本覆盖了财务公司所辖所有机构、部门、业务产品和管理活动，但可能还存在一定的制度相关优化空间（1）资金管理：公司根据国家有关部门及人民银行规定的各项规章制度，制定了《资金管理办法》、《存款管理制度》、《同业拆借管理办法》等业务管理办法，但缺乏全局观，实际业务操作过程中业务操作流程并没有十分好的控制了业务风险。

　　（3）信贷业务：为了提高资金的使用效益，公司对持有的超出合理规模的资金进行对外投资。为确保规范实施有价证券投资业务，公司制定了《有价证券投资管理制度》和《投资决策与风险控制管理办法》等，但实际执行执行过程中，相关证券投资科学、高效、有序和安全的运行的相关制度论证无相关部门进行把控，证券投资风险不能完全的进行保证（3）内部稽核控制：公司实行了内部审计监督制度，设立对董事会负责的内部审计部门--稽核部，建立内部审计管理办法和操作规程，对公司的经济活动进行内部审计和监督，对公司的内部控制执行情况、业务和财务活动的合法性、合规性、风险性、准确性、效益性进行监督检查，但存在稽查范围大，调研深度深的要求，实际相关执行情况不能深入了解，后续改善建议也存在不完全执行的情况，会直接导致业务存在一定的风险。

　　2.2.3机会分析

　　1.加入WTO的的机遇

　　（1）加入WTO有利于中粮集团财务公司继续改革深化，逼迫内部强化管理水平；（2）对于中粮集团财务公司的海外业务拓展，走向国际市场有着大机遇，其金融服务业务也会延伸到国外，而且由于受很少市场准入的限制，到其他国家从事金融业务也相对便利的多。

　　（3）加入WTO可以带来逐渐完善的现有金融法规体系与政府金融宏观调控和监管能力的提升，规范市场良性竞争行为，规避了金融风险，为中粮集团财务公司的健康发展提供了合理竞争的环境。

　　2.市场发展空间巨大

　　中国历来是农产品，大宗食品的生产及进出口大国，中粮财务公司所依附的中粮集团更是中央直接管辖下的世界500强及国内粮油产品的超级巨头。

　　中粮集团从粮油食品贸易、加工起步，通过产业链不断拓展延伸，已经形成了种植养殖业、食品加工业、生物能源业、品牌食品生产销售业、地产酒店业、物流储运业以及金融服务业全面发展，形成核心品牌竞争力优势的多元化集团企业。

　　在品牌与服务组合方面：中粮集团拥有福临门食用油、长城葡萄酒、金帝巧克力、玉谷道场方便面、蒙牛乳制品、大悦城购物广场、亚龙湾度假区等一系列多元化产业公司。

　　其中，不乏中粮集团历年来对外收购兼并的品牌企业，而面对世界经济全球化、一体化的发展，中粮集团仍在不断加强与全球企业合作、投融资甚至收购及兼并活动。

　　中粮集团强大的经济基础支持以及越来越活跃的金融活动，为其财务公司的成长与发展奠定了坚实的平台，提供了良好的机遇。

　　随着中粮集团全力打造全产业链的粮油食品企业，尤其在中国加入WTO,承办世博会、奥运会等举世瞩目的交流盛会后，其在养殖、加工、贸易、粮食产品出口量日益加大，并进一步加快了海内外收购兼并的金融活动，对此，作为旗下财务公司，面临着跨越性的发展机遇。

　　3.多元化金融产品开发：CDO产品开发

　　CDO产品，即collateralized debt obligation,是资产证券化产品的一类，主要指以债券 CBO （collateralized bond obligation）、商业贷款 CLO （collateralized loanobligation）等混合资产为支撑的证券化金融产品。目前，CDO产品在全球范围内都得到了快速发展，近年来已经从在西方发达国家迅速蔓延至我国金融市场。之所以此类产品能够深受投资人青睐，主要是因为它能够为发起人及投资者带来以下益处：

　　（1）CDO产品能够帮助发起人降低资本管制要求的压力，增加股权收益率；（2）债务抵押债券可以提供低成本融资，增加发起人的信用能力；（3）该CDO产品可以为相关人员提供特定的信用质量，并成为有效的资产负债管理工具盒信用风险对冲工具；（4）该CDO产品可以根据其基础资产质量信用相关或不相关的产品设计，所以总违约率较低，因此，投资者可以获得预期的收入；（5）CDO产品能够降低资本市场的定价难度，资本流动性增强，从而投资者的变现能力也会加快。

　　4.多元化业务范围开发：投资银行业务开发

　　《企业集团财务公司管理办法》的出台，其中明确界定了财务公司为企业集团提供财务管理服务的实质，其中亦包括可从事“经批准发行财务公司债券”、“承销成员单位企业债券”、“对金融机构的股权投资”等业务，如此奠定了财务公司可从事投资银行业务的开发奠定了有力的法律基础。

　　投资银行主要业务包含：

　　（1）发行和承销企业债券

　　财务公司可以通过参与集团和其成员公司的债券发行，将此作为拓展投资银行业务的开端，通过加强与银行及券商合作，参与到集团经营过程中的银团贷款、短期融资、中期票据、企业债券等多种融资业务之中，丰富自身金融理财业务，谋求多元化发展。

　　（2）保险代理等中间业务

　　为尽快适应未来金融市场化的必然趋势，财务公司除了需要加大发展存货、结算业务外，更需要尽快拓展委托、代理等中间业务，其中包括委托贷款、投资业务，或财务公司以代理人身份接受集团及其成员公司的指定金融事务，例如：

　　代理收付业务、代理买卖债券、代理会计业务、代理清欠业务等。

　　2.2.4威胁分析

　　1.社会信用体系缺失造成的资金业务风险

　　徤全的社会信用体系是我国实行社会主义市场经济的有力保证，也是金融行业合理合规稳固求存的基础，但是，由于金融欺诈、法律法规漏洞、人为干预暗箱操作等负面手段屡见不鲜，严重影响了市场经济及金融市场的健康发展。

　　社会信用体系的缺失，容易造成财务公司在快速发展过程中为追求利益，忽略权责及法律法规进行违规操作，例如：超过相关规定进行超范围的业务经营、从事货币证券回购等具有高风险的金融活动、抬高贷款利率、扰乱拆借、资信作假等非法手段谋取利润，？

　　高级管理层及操作执行人员易于利用内部控制监督管理漏洞，进行违规甚至违法操作，侵害财务公司利益，导致资产质量下降；合作的机构或非金融机构动机不纯，利用财务公司角色投资私设子公司，变相多大集团投资范围，对外做其他业务，而使得财务公司将单独面临更大的资金风险；由于内审部门及监事委员会的内部管理出现漏洞，易于造成两者相互包庇，监督不力，造成财务公司面临风险；或者执行部门对监管部门所提意见置之不理或过分依赖，均造成决策失误，损害财务公司利益。

　　2.国家体制改革

　　国家机构改革和重组，企业集团的运行机理、发展目标、管理手段，逐渐发生了相应的变化。根据市场，企业的操作模式，更加注重资本运营和经济效益，在有限的情况下，增加财务公司在中国经营的压力。随着市场的变化，经济形势，国家产业政策的调整，企业融资更加困难，渠道越来越少。此外，由于国家基金政策的方向调整，财务公司在中国运营的也形成了不小的冲击。由于一些政策和环境因素的变化，导致财务公司的业务增加了融资成本，收益率降低，机会风险增加，压力越来越高，因此，财务公司的传统业务已经无法适应形势的变化，创新开辟新的业务品种和新的经济增长点，财务公司需将不断寻求可持续发展的手段和方法。

　　3.易受市场波动影响，带来的业务资金与风险波动

　　我国的财务公司行业发展极不平衡，财务公司规模从上千亿至数亿元皆有，其中所依托集团又以经营大规模、传统行业为主，例如能源、汽车、钢铁、制造、农业等。

　　中国加入WTO以来，我国传统行业的生产技术与经营管理理念均受到强力冲击，益处在于吸收西方相关行业的发展经验，求同存异，谋取自身长远发展，弊处在于在改革创新的同时，牺牲了部分利益获取经验教训，改革的风险同样作用于财务公司，一旦作为依附体的集团公司蒙受利益损害，则为其提供主要金融服务的财务公司同样需要面对巨大风险。

　　以中粮集团财务公司为例，中粮集团的产业链主要集中于农产品养殖、加工、销售的上下游领域，虽然近年来逐步将产业链转向附加值高、新兴的产业如运输、地产、旅游等行业，但农产品的进出口销售仍旧占据了集团经营业务的大部分，因此，一旦因为天气灾害、大宗食品市场价格波动、其他国家或组织实行进口税政策或反倾销活动，对中粮集团的整体经营亦会造成不小冲击，而彼时，作为旗下财务公司的主要依附体一旦无力对财务公司亦会造成巨大风险甚至蒙受直接损失。