证券公司期货中间介绍业务现状

　　3 C公司期货中间介绍业务现状

　　3. 1 C公司期货中间介绍业务管理现状

　　3.1.1C公司及F期货公司业务合作介绍

　　(1)C证券公司及F期货公司简介

　　C公司成立于1991年,从仅有的一家证券营业部起步,历经多次增资、收购、托管其他公司的证券营业部,规模不断发展壮大.2009年,公司以良好的业绩回报和严格的风控水平这一市场形象,通过公幵发行新股成为A股上市公司.C证券公司经过23年的规范发展,在证券行业的综合排名位于前七名,分类监管评级为AA级.根据中国证券业协会对2013年度115家证券公司会员经审计数据进行的统计排名,C证券公司总资产位于第六名,净资产第六名,净资本第八名,营业收入第九名,净利润第六名[21].

　　截至2013年底,拥有证券营业网点100家,同期获准在包括北京、上海、广东、江苏等20个省、自治区、直辖市新设立62家证券营业部.为筹备开展期货中间介绍业务,C证券公司于2007年全资收购一家期货公司'对其增资后更名为F期货公司.

　　F公司拥有期货经纪、投资咨询及资产管理业务资格,是内地全部期货交易所的会员.截至2013年,F期货公司在内地期货行业综合排名位于前十九名,分类监管排名位于前五名.F公司除期货经纪业务外,还重视研究分析与投资策略开发.2012年,由F期货公司担任投资咨询顾问,设计了内地第一个由公募基金公司发行的、以商品期货套利为主要投资方式的一对多专户产品,首发规模超过2亿元.

　　(2)C证券公司与F期货公司业务合作介绍

　　国内实施期货中间介绍业务制度后,C证券公司于2008年获得该业务资格,合作方是其全资控股的F期货公司.依托现有营业网点和投资顾问服务体系,C证券公司为客户参与金融期货提供了便利,满足了客户的衍生品投资需求.同时,也介绍商品期货交易客户以介绍经纪方式积极入市,从事套利或投机交易.

　　C证券公司将自有客户及外部客户介绍给F期货公司,客户与F公司之间建立直接的经纪关系.三者之间的业务关系如图3.1.

　　3.1.2C公司期货中间介绍业务管理现状

　　(1)中间介绍业务主管部门-渠道管理部职能渠道管理部是中间介绍业务的主管部门,下设期货管理部具体负责与F期货公司进行业务对接及营业网点的介绍业务管理.期货管理部的职能设置如下:①与F期货公司进行业务对接并制订相关管理制度;②组织具备资格的营业部开展中间介绍业务,对其工作进行指导和业绩考核;③负责专职介绍业务人员的培训、管理及考核;④统筹、指导营业部的期货投资者教育等内容;⑤对介绍经纪业务相关从业人员执业行为的风险与合规管理;⑥对介绍经纪业务的合规性进行检查.

　　营业网点的职能设置包括:在C证券公司统一指导与管理下从事期货中间介绍业务,包括为F期货公司介绍客户、协助幵户、协助风控等.

　　C证券公司以分布在内地的100家营业网点为准备进入期货市场的投资者提供业务支持,因此该业务的管理权限划归至C公司零售经纪总部统一管理,作为传统证券经纪业务的补充,符合当前监管机构对期货中间介绍业务管理规范的要求.
　　
　　(2)合作方F公司营销管理部职能
　　
　　业务合作方F期货公司,设置了一级部门一营销管理部,作为证券公司介绍经纪业务客户的营销与服务对接部门,与C证券公司期货管理部进行对接.其职能包括:为证券营业网点提供业务支持和客户服务.

　　F期货公司设置的交易管理部、结算部、风险控制部、法律合规部等其他一级部门,则作为后台部门,为介绍经纪客户提供相应的业务支持与服务职能.

　　F期货公司的直属期货营业部仅三家,无论从覆盖范围和客户资源方面,都不是其业务发展倚靠的重点.C证券公司的100家营业部及其百万数量级的潜在客户才是其生存和可持续发展的根基.因此,从业务支持、客户营销与服务等方面,都围绕着如何做好介绍经纪业务而展开.图3.2是C证券公司、F期货公司针对期货中间介绍业务的管理架构.数据显示,2014年1-5月股指期货累计成交金额46.34万亿元,国债期货成交金额0.1693万亿元,股指期货占金融期货总成交额的比例约99.64%.对投资者来说,股指期货仅是对冲股票风险的投资标的,功能简单.从这个意义上说,合作方F期货公司的经纪业务职能更像是C证券公司的一个部门.因此,在管理权限上,合作方F期货公司作为零售经纪业务的一部分,C证券公司经纪业务主管副总裁兼任F期货公司董事长.

　　(3)合作双方的业务对接模式①C公司强化期货管理部的协助营销职责C证券公司渠道管理部作为期货中间介绍业务的组织与管理部门,承担着在公司内合规、高效开展期货中间介绍业务的职责.在介绍经纪业务的发展初期,对期货管理部负责业务对接的几个岗位,已经强化了业务督导、协助营业网点营销的职责,同时承担着对营业网点介绍经纪业务的合规检查职责.②F公司绝大部分佣金收入来自于C公司的介绍经纪客户数据显示,C证券公司介绍的客户占到F期货公司全部客户的80%以上,代理交易额和佣金收入的占比也稳定保持在80%以上.而其他如投资咨询、资产管理业务仍在起步阶段,收入占比极小.③业务对接双方共同促营销业务合作方F期货公司作为C证券公司的全资子公司,其业务发展方向与总公司的战略目标一致.为了共同拓展介绍经纪业务的市场占比,双方业务对接时,以协助营销、客户服务为重点工作,同时兼顾介绍经纪业务的合规与风控.

　　例如,C公司零售经纪总部在设计营业网点的考核指标时,结合期货介绍业务特点,将其为业务合作方F公司带来的介绍业务佣金收入目标值作为考核项,赋予一定的考核权重予以下达,同时会按照适当的权重分解至介绍经纪业务的主管部门一渠道管理部,作为该部门的考核项.业绩导向将直接促使渠道管理部以及各营业网点对该业务的重视.

　　3.2 C公司期货中间介绍业务的机构设置

　　3.2.1 C公司期货管理部岗位设置

　　(1)岗位设置如3.1.2所述,图3.2展示了 C证券公司开展期货中间介绍业务的组织架构.经过多年发展,C公司经纪业务管理模式清晰,管理层级和职责分工相对成熟,适应C证券公司经纪业务发展需要.在此框架内,增设了期货中间介绍业务管理的机构.总部为履行业务管理与督导职责,在零售经纪业务模块设置了五个一级部门,分别是经纪业务综合室、运行管理部、私人客户部、融资融券部和渠道管理部,统称为零售经纪总部.在渠道管理部下设期货管理部作为二级业务部门,负责期货中间介绍业务的管理,与合作方F期货公司就介绍经纪业务进行对接.该部门设置了四个期货业务管理岗位.

　　(2)职责与分工按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第五条规定,"证券公司申请介绍业务资格,应当配备总部至少5名、营业部至少2名具有期货从业人员资格的业务人员".C证券公司总部的渠道管理部、开展期货中间介绍业务的营业部已符合上述条件.

　　期货管理部员工各司其职,共同完成以下主要职责:①营业部中间介绍业务督导;②营业部中间介绍人员资格管理、后续教育与培训管理;③统筹策划营业部期货投资者教育工作;④业务数据统计和期货管理部预算管理;⑤中间介绍业务的营销管理与业绩考核.⑥组织营业部实施中间介绍业务资格报备;⑦中间介绍营销服务团队的建设及管理;⑧中间介绍业务合规管理及风险控制.

　　3. 2.2 C公司营业部岗位设置

　　(1)岗位设置按监管要求,C公司营业网点配备了至少2位专职业务人员,从事协助幵户及协助风控工作.

　　因业务量有限,每个营业网点月度平均10至15户的介绍开户量,不足以支撑营业部为此设置两个"专岗"人员;此外,专职岗位的职业发展通道设计仍处于摸索阶段,暂时不能提供类似投资顾问岗清晰的职业发展通道.两种因素结合,营业网点通常设置一位专职业务人员,另一位由指定的柜台人员担任,共同配合完成介绍客户、协助幵户及协助风控工作.

　　(2)职责与分工上述专职岗位的协助开户、协助风控职能包括:①明示客户、C证券公司和F期货公司的介绍业务委托关系;②解释期货交易的方式、流程及风险;③告知客户期货保证金安全存管要求、出入金流程、交易结算结果查询方式等基本情况;接受投资者有关业务咨询;④具体落实《金融期货投资者适当性制度》;⑤对客户开户资料的真实性、有效性、完整性等进行审查,及时将客户开户资料提交期货公司;⑥指导客户阅读和签署《期货交易风险说明书》、《开户申请表》、《期货经纪合同》等相关文件;⑦客户开户合同的有效管理;⑧熟悉期货风险管理系统的构成及操作,了解期货合约的即时保证金率、风险度的计算方法,熟悉期货行情系统,了解客户的相关信息等;⑨关注期货行情及客户持仓、账户风险度,从客户服务的角度提醒客户注意持仓风险;⑩加强与F期货公司风控人员之间的沟通,做到责任清晰、衔接顺畅、风控有效.