铁矿石期货的价值功能分析结论与参考文献

　　6建议和结论

　　6.1中国钢铁企业应对铁矿石期货上市的建议

　　6.1.1积极参与平台竞争

　　2013年10月18日，中国铁矿石期货在大连商品交易所上线，正式揭幵了我国铁矿石产品金融化的大幕，继续筹备过程中的质疑态度，己经不符合当前形势。

　　国内铁矿石期货上市后，铁矿石定价格局正悄然发生变化，三大矿山的价格“垄断堡垒”正出现裂痕并不断蔓延。最直观的表现，一是国内各大钢厂在矿石采购上的长协订单占比出现下滑，更多是直接去港口采购矿石现货；二是国内钢企、贸易商在议价时不仅会照旧参考普氏指数、新加坡掉期价格，同时也会参考大商所铁矿石期货价格，且铁矿石期货走势相较前二者有领先意义。国内铁矿石期货作为后起之秀，隐然有与普氏指数、新加坡掉期“三足鼎立”之势。在这样的形式下，中国钢铁企业尤其是对铁矿石期货上市持反对态度的钢铁企业，应该转变观念、深化认识，积极参与到平台竞争中来，加快了解和学习，弥补在期货知识方面的不足，克服操作经验短板，适应铁矿石期货交易方式，充分利用这一金融工具进行套期保值，以加强企业的经营管理，借此解决铁矿石供需矛盾。同时，针对竞争过程中期货设计及交易规则方面的出现的新问题及原有缺陷提出改良建议，使铁矿石期货合约更加科学。最终使铁矿石期货健康发展，充分起到价格发现作用，为我国争夺铁矿石定价话语权奠定坚实基础。

　　同时利用中国钢铁业具有的多个第一：钢材产能第一、钢材产量第一、钢材消费第一、铁矿石需求第一及铁矿石进口量第一，我国具备成为国际铁矿石期货主市场的条件。以铜期货为例，在当前铜期货市场上，有一半以上的交易量是由我国完成的，其价格也基本上是基于我国的供求关系形成的。借鉴铜期货的经验，我国应整合焦煤、焦炭、钢材等钢铁上下游相关期货品种资源，发挥国内市场优势，形成从原料、能源到成品钢材的产业链，参与国际铁矿石期货竞争，争取铁矿石期货主市场地位，角逐市场话语权，最终形成铁矿石定价权，为中国钢铁企业发展营造良好的国际市场环境。

　　6.1.2致力期货人才培养

　　铁矿石期货产生固然是为了迎合中国钢铁企业的客观发展需求，然而铁矿石期货推出后，国内钢铁企业、国外矿山及大量个人机构投资者都将会蜂拥而至参与到铁矿石期货市场中来，这一期货产品在上市之初必然会成为各方角力的战场。

　　铁矿石期货市场的形成，涉及国内外多种行业，对矿山开发、钢铁冶炼、海运、机械加工与制造影响深远，牵一发而动全身。在此背景下，钢铁企业只有改变长期以来在购进原材料渠道忽略期货市场的定式思维，积极学习掌握、着力培养一批既熟悉钢铁生产经营，又具备丰富金融知识，还有金融衍生工具操作经验的人才队伍，掌握并熟练运用期货的套期保值和价格发现功能，充分发挥期货市场品的应有价值，确保中国钢铁企业在激烈的市场竞争中处于更为有利的地位。

　　同时借鉴已成熟的石油、钢材等期货交易运作流程，深入研究，帮助制定严谨的操作与风险管理制度；另外，钢铁企业在市场竞争中，全面搜集铁矿石乃至焦煤、钢材等产业链上下游期货产品的第一手数据资料，进行期货市场研究，并最终期货操作和实际生产相结合，加强钢铁企业的风险控制能力。

　　期货合约是风险管理的良好工具，但期货交易本身也是一种高风险业务，如果使用和管理不当，不仅不会为钢铁企业减小经营风险做出贡献，反而会给企业带来损失。为了有效利用期货市场，充分发挥套期保值功能，防止出现风险事故，钢铁企业在参与铁矿石期货交易过程中，必须加强风险控制，做到管理层和交易员统一思想，明确企业参与期货交易目的；同时要严格依据制定的原则和流程执行。

　　铁矿石期货的上市，翻幵了铁矿石现货市场的新篇章，对钢铁企业的影响是深远的。然而期货品种从上市到成熟需要一个逐步培育的过程。笔者相信，在钢铁企业以及其他市场各方的积极参与，共同努力之下，铁矿石期货将稳步健康的运行，真正成为促进钢铁企业又好又快的发展的重要工具。

　　6.2结论

　　铁矿石不仅仅是国际大宗交易商品，还是一个国家的战略储备性资源，铁矿石贸易对国家的经济建设，国防建设以及民生领域都能产生巨大的影响，当前世界钢铁业尤其是中国钢铁企业在铁矿石贸易上所处的劣势，应当得到业内广泛重视，而如今铁矿石正步入金融化的趋势，既存在巨大的危机，也伴随着非常大的机遇。

　　如今中国版铁矿石期货的上市，不仅能为行业参与者提供避险工具，而且能够逐渐改变传统的铁矿石大宗散货的定价模式，对中国钢铁企业乃至全球钢铁产业的发展都具有里程碑意义。

　　但目前，由于国内期货市场尚未向境外投资者开放，国外现货企业和投资者并不能直接参与我国铁矿石期货市场，而国外铁矿石期货市场也刚刚起步、国外现货企业对该期货市场也处于认识和参与的初期，国际上一些有影响力的矿商尚缺席铁矿石期货市场。因此笔者建议，加快推动中国期货市场的国际化进程，及早对外开放，使国外现货企业和投资者也能直接参与到国内市场中来，为我国铁矿石期货在国际上发出更大的声音提供条件。

　　本文将大连商品交易所铁矿石期货作为主要研究对象，由于大连商品交易所自2013年10月18日推出铁矿石期货合约，其运行时间较短，某种程度上来看其代表性不足。

　　同时，同样由于大商所铁矿石期货上市时间较短，因此针对其进行研究的文献多集中于政策建议层面，可供借鉴的观点很少。笔者自身理论知识有限，只能初步的对铁矿石期货特征及其对中国钢铁企业的影响进行分析，未能深入研究期货市场运行中可能存在的更深层次的内容。希望在今后的学习工作中，能够继续对此进行研究。

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