A企业资金集中管理优化措施

　　第5章A企业资金集中管理优化措施

　　市场竞争本质上是资源约束条件下的优势比较，从某种意义上讲，效率就是竞争力。保障现金流动态均衡、平衡效率与风险始终是资金集中管理的基本追求，也是企业集团整体可持续发展的基本条件。资金管理实质就是对各个环节现金流进行监督与控制，提高资源使用效率并控制资金风险。而效率与风险关系平衡处理，除了企业在内部通过信息系统支持，实现资金预算的有效执行，还需充分利用社会金融资源作为企业集团的风险备付，要做到这一点，就必须不断强化自身素质，始终保持竞争优势。

　　5.1加强预算管理

　　全面预算是连接公司战略和经营效率效果的纽带，其设计、实施的最终目标是企业战略目标的实现。因此，全面预算管理不仅是一项管理制度和控制方法，更是一种优化的管理思想体系，是管理学理论在企业预算领域的体现。

　　1、树立“以战略为导向”的管理理念。预算目标的制定要依托企业战略。全面预算管理是一种使企业资源获得最佳利用效率的管理模式。这种模式的基础是公司治理结构，起点是企业的发展战略，核心是企业经营管理的全过程。作为一种全面管理行为，没有战略引导为基础的预算难以提升企业的核心竞争力和价值；没有预算支撑的战略也不具有操作性。企业必须建立战略研究机制，制定明确的长期战略目标和短期战略目标，并将战略规划转化为企业经营计划，进而转化为企业的全面预算。

　　2、将预算管理分为两个层次。第一层次是战略导向的全面预算管理，战略导向的全面预算可以将抽象战略化为具体，统一企业的长短期目标，运用平衡计分卡从财务、客户、内部流程等维度量化战略，突出战略在预算管理中的导向作用。第二层次是基于价值链的全面预算管理，企业根据自身发展阶段要求，确定价值链的构成环节，在价值链上定位增值的可能点，以整个系统资源优化配置为目标，提高各要素的运行效率，保证全面预算的完成。

　　3、借鉴国外企业的预算管理经验。国外企业预算通常以外战略管理“为导向、以”价值管理“为主线，注重预算与执行过程控制，并密切联系市场动态。目前国际上普遍采用的绩效评价方法包括平衡卡记分法和关键业绩指标（KPI）法，其财务指标设计考虑了资本的使用成本，即”EVA“（经济附加值）。在传统的预算绩效评价指标体系中引入EVA指标并建立一种以此指标为核心的绩效评价体系，这种制度通过对实际业绩与过往业绩以及竞争环境的对比来决定，并把现实的战略机会和困难等因素考虑进来，通过这种绩效管理制度对”EVA“增加值提供奖励，引导企业管理者不断超越过去，优化配置企业资源，提升企业盈利能力，实现股东利益和经营管理者利益的高度一致，有利于企业长期稳定发展。

　　5.2扩展银行授信与融资范围

　　立足服务于公司发展的定位，积极开展集团化金融运作，以增强资金保障能力，有效防范经营风险；保持与金融行业不断深入合作，以加强对集团公司战略目标的支撑和保障。主要如下：

　　1、积极利用金融市场开展直接融资。一是在符合相关法规并能有效控制风险的前提下，通过债券开展市场化直接债务融资。通过债券市场产品来丰富融资渠道，增强资源保障能力以及灵活选择融资成本。

　　2、强化与银行等金融机构的合作，保障银行授信规模与用信条件的可持续，并随着公司发展而可增加；以战略合作银行为基础，寻求在境外布局银行授信资源，以支持公司境外业务发展；在人民币升值情况下，通过货币错配降低成本（两种货币实际结算时实现），同时降低汇率风险。

　　3、开展融资租赁业务，支持营运环节资金加速运转。融资租赁亦称金融租赁，指出租人根据承租人提出的、或承租人直接参与订立的条款，与供货人订立供货合同并与承租人订立租赁合同，承租方支付租金获得所需工厂、资本货物及其设备。由于A企业产品单价较高，客户可通过融资租赁租入公司产品，并向租赁机构支付租金，同时租赁机构将客户应付的货款提前交付给A企业，后者将大大降低营销环节应收账款资金占用，从而促进产品销售，优化报表结构。

　　5.3运用不同方式规避汇率风险

　　外汇风险客观存在，人民币从汇改前的固定汇率制度，到现在实行有管理的浮动汇率制度，既给对外贸易企业带来利好的一面，同时也不可避免会带来损失。从企业角度而言，汇率波动产生的风险代表了外汇风险的主要内容。A企业除了继续原有的风险规避选择，需进一步在积极跟进管理新政策、灵活运用金融工具以及商务合同谈判等方面着力以更好规避风险。具体如下：

　　1、积极用好外汇管理政策。根据关于外汇资金集中管理的相关规定，满足外汇资金进行集中管理条件的企业可以申请在本集团内实施该项管理。该管理模式允许企业设立国内与国际外币主账户，各成员公司可以通过主账户实现外汇资金的余缺互通；并且境内与境外成员公司之间外汇结算可实行轧差（净额）交易。A企业可以通过申请集团外汇资金集中管理，来调度集团内各公司间的外币以实现余缺平衡、减少汇率风险。

　　2、灵活运用银行金融工具。一方面关注期权、掉期等工具，并调整远期结售汇操作方式，即在保持一定比例的以订单定远期协议之外，根据全年收汇总量及月度保守收汇额，分配部分预期收汇量与银行签订年度结售汇框架协议，以获得相对较优固定汇率。另一方面，通过各类银行融资组合产品，如出口押汇、内保外贷等，在加速资金周转的同时，将所融资金结售汇以锁定汇率。

　　3、挖掘商务谈判潜力。随着人民币国际化进程，以及人民几点与部分国家或地区的货币互换协议签定，企业可以通过积极引导商务合同条款约定采用人民币为交易币种，或合同加列货币保值条款，同时关注合同报价包含汇率波动预估损失，以此有效规避汇率波动带来损失。

　　5.4加快信息化平台建设

　　信息系统是资金集中管理的重要手段和技术保障。随着集团公司业务不断发展，以及在市场中保持竞争力的需求，A企业仅实现了日常支付结算的信息化，不能满足其未来发展需求。资金预算与资金分析独立在资金结算系统之外，相当程度影响了资金管理的过程控制和对资金进行分析的效率。因此，必须以资金预算全过程的网络化为目标对资金管理信息系统进行完善和拓展，形成真正意义上的资金管理平台一体化集成。

　　具体而言，需要通过信息网络和计算机技术，实现资金预算的动态可控制、可分析、可报告，包括自动限制无预算或超预算的对外支付，集团总部可以通过对系统生成的各类资金统计分析报表和图形，包括各子公司的预算汇总表、资金计划情况表、预算执行情况汇总表等，对集团本部及其下属公司进行预算执行情况的动态查询和统计分析，从而实现资金预算执行情况的动态控制，保证集团资金使用的质量与安全。