公司治理视角下上市公司会计信息披露问题

　　摘要

　　公司治理作为上市公司的组织机制，与上市公司的载体资本市场之间有莫大的渊源。我国上市公司的会计信息披露作为我国资本市场信息传递的重要工具，对投资者等利益相关者影响极大，井然有序的公司治理机制，必然会使上市公司对外披露的会计信息极具价值，从而有利于资本市场的健康良性发展，促进有效资本市场的形成。

　　然而，上市公司会计信息披露违规的现象层出不穷，大有愈演愈烈之势，前些年从国外的安然、世通、雷曼到国内的银广厦、五粮液、紫金矿业等；2012 年这个人人自危的“世界末日”，我国上市公司会计信息披露违规的现象并没有戛然而止，洪良国际、绿大地、新东方、恒大地产等八大上市公司作为我国上市公司中的佼佼者利用不同的手段进行财务造假，企图利用不法手段收获更大的利益。据资料分析，这些上市公司会计信息披露违规的根源在于内外部公司治理的不健全。可见，在这种内忧外患的情况下，从公司治理视角研究上市公司会计信息披露问题，对提高会计信息披露质量、完善公司组织机制有重要的意义，还能响应国家保护中小投资者利益的政策，保证宏观经济的良性发展。

　　本文首先对公司治理与会计信息披露的相关概念进行了界定，并将委托代理理论、利益相关者理论、舞弊冰山理论作为二者之间的理论渊源进行了阐述，在理论上说明了公司治理与会计信息披露关系密切，且公司治理的诸多环节都会影响到会计信息披露的质量；然后，将公司治理切换为内外部两个角度，分别从股权结构、内部控制制度、激励约束机制、资本市场治理、政府监管、中介机构监督等方面研究其对会计信息披露质量的影响，证明当这些环节存在问题时，会降低会计信息披露的质量；其次，通过数据分析了我国上市公司会计信息披露的现状，注意到虽然我国上市公司会计信息违规披露的情况有所好转，但仍不容乐观。

　　并针对这一现状，结合公司治理对会计信息披露质量的影响因素分析其成因；再次，引用“绿大地”违规披露的经典案例，结合前几章的理论，从公司治理存在的缺陷分析其违规披露的成因，并得出了与前几章一致的结论。最后，结合理论和案例分析，提出如何完善内外部公司治理结构，提高会计信息披露质量的一些建议。

　　关键词：上市公司，公司治理，会计信息披露，违规披露

　　ABSTRACT

　　Corporate governance as the organizational mechanism of listed companies,it is connectedwith the development of capital market.Accounting information disclosure of listed companies inChina as a key tool of Chinese capital market , means a lot to investors and other stakeholders,while good corporate governance can improve the quality of the accounting information disclosureof listed companies, thus contributing to the healthy development of capital markets, promote thecapital markets efficiently.

　　However, violation of accounting information disclosure of listed companies grew, growingtrend, as Enron, WorldCom in abroad ,Yinguangsha, Wuliangye, Zijin mining industry in ourcountry;In 2012, this sense of “end of the world”,the irregularities of accounting informationdisclosure of listed companies in China has not disappeared ,the eight listed company of HongLiang International, green earth, New Oriental, Hengda as the better companies in China ,use avariety of means, such as financial fraud, to reap bigger gains.According to analysis of data theirregularities of accounting information disclosure of listed companies has its roots in both defectsof internal and external corporate governance.Visibly, in this situation , research the question ofaccounting information disclosed of listed public from the perspective of corporate governance ,ithas important meaning to improve the quality of our listed company’s accounting informationdisclosure, and perfect listed company’s internal control mechanism, and protect smallinvestors’interests, reduce information’asymmetric and promote the healthy development of capitalmarket.

　　Firstly，this article defined concepts that related the Corporate governance and Accountinginformation disclosure, and expounded the Principal-agent theory, Stakeholder theory,Fraud-Iceberg theory as their theory origin, illustrated the closely related to corporate governanceand accounting information disclosure in theory,and a lot of links of Corporate governance willaffect the quality of Accounting information disclosure; then,switch Corporate governance intointernal and external two aspects, study the impaction about the quality of Accounting informationdisclosure from the ownership structure, internal control system, the incentive constraintsmechanism, capital market governance, government regulation, intermediary institutionssupervision and other aspects,proof that these existed problems ,it will reduce the quality ofAccounting information disclosure; Secondly, through data analysis of the present situation ofAccounting information disclosure of listed companies in our country, noticed that although illegalAccounting information disclosure of listed companies in China, but it is still not optimistic,andanalysis the causes combined with the influence factors of Corporate governance;Again, refer to theclassic case of “Green Earth” illegal disclosure, combined with the theory of previous chapters,analsis the cause of the illegal divulgence from Corporate governance defects , and draw the sameconclusion with the previous chapter;Finally, combining with the theory and case analysis, putforward some suggestions to improve governance structure and the quality of Accountinginformation disclosure.

　　Key Words：Listed companies ; Corporate governance ; Accounting information disclosure;illegal disclosure


　　目录

　　摘要

　　ABSTRACT

　　第 1 章 绪论

　　1.1 研究背景及意义

　　1.2 研究目的与方法

　　1.2.1 研究目的

　　1.2.2 研究方法

　　1.3 文献综述

　　1.3.1 国外文献综述

　　1.3.2 国内文献综述

　　1.4 研究内容与技术路线图

　　1.5 研究的创新与不足

　　第 2 章 公司治理与会计信息披露的基本理论

　　2.1 相关概念界定

　　2.1.1 公司治理的概念界定

　　2.1.2 会计信息披露的概念界定

　　2.2 公司治理与会计信息披露的理论基础

　　2.2.1 委托代理理论

　　2.2.2 利益相关者理论

　　2.2.3 舞弊冰山理论

　　第 3 章 公司治理对会计信息披露质量的影响

　　3.1 内部公司治理对会计信息披露质量的影响

　　3.1.1 股权结构对会计信息披露质量的影响

　　3.1.2 内部控制机制对会计信息披露质量的影响

　　3.1.3 激励约束机制对会计信息披露质量的影响

　　3.2 外部公司治理对会计信息披露质量的影响

　　3.2.1 外部市场治理机制对会计信息披露质量的影响

　　3.2.2 外部政府治理机制对会计信息披露质量的影响

　　3.2.3 外部中介机构治理机制对会计信息披露质量的影响

　　第 4 章 基于公司治理的会计信息披露的现状及成因

　　4.1 我国上市公司会计信息披露的现状

　　4.1.1 我国上市公司会计信息披露的动因

　　4.1.2 我国上市公司会计信息披露存在的问题

　　4.2 基于公司治理的上市公司会计信息披露问题的成因

　　4.2.1 公司内部治理不完善

　　4.2.2 公司外部治理不健全

　　第 5 章 案例研究

　　5.1 “绿大地”案例具体情况

　　5.2 基于公司治理角度分析绿大地会计信息披露失真

　　5.2.1 公司内部治理不完善

　　5.2.2 公司外部治理不健全

　　5.3 小结

　　第 6 章 基于公司治理的提高上市公司会计信息披露质量的建议

　　6.1 完善内部公司治理提高会计信息披露质量的建议

　　6.1.1 优化股权结构

　　6.1.2 完善董事会结构特征

　　6.1.3 完善监事会的治理机制

　　6.1.4 建立激励约束机制

　　6.2 完善外部公司治理提高会计信息披露质量的建议

　　6.2.1 完善资本市场治理机制

　　6.2.2 完善会计准则

　　6.2.3 增强社会中介机构的独立性

　　结论与展望

　　参考文献

　　致谢