万福生科带来的反思

　　第 5 章 万福生科财务造假案例反思

　　我们再来回顾万福生科案件，其实其造假行为十分拙劣，让投资者深陷其中的同时，也是用自己的行为向资本市场的极限宣战。在我国，这个案件的处罚已经成了我国证券市场中最高的处罚。近年来，我国不断修改在《公司法》《会计法》，甚至在《刑法》中也有所涉及,并逐步颁布实施了《企业会计准则》《内部控制规范》和《会计基础工作规范》等相关会计法规,可依旧无济于事，并未能遏制造假案的不断发生。

　　当然，我们并不仅仅是要以重罚来遏制这种行为的发生，同时，我们也应该反思下各种相关从业者的做法：为什么我国这类违法犯罪行为屡禁不止？我们是不是应该通过一系列审计模型，来对上市公司进行约束？通过对其资料公开和风险导向来进行规范，第一时间察觉其作假行为，断绝弄虚作假者的行为，将其遏制在摇篮之中。

　　5.1 企业自身反思

　　5.1.1 健全现代企业制度，完善公司治理结构

　　通过对各个行业特征的分析，以《公司法》为依托，对企业的组织管理和领导、经营体系进行建立健全，不仅仅要成立公司治理结构，即由董事会、股东代表大会、监事会和相关高级管理人员构成；还需要保证这项制度能够真正得到运行，不能成为摆设。在万福生科案例中，其现代企业制度就仅仅是一个空壳，公司的治理结构也存在漏洞，这也给财务的欺瞒虚假造成了可乘之机，换句话说，正是因为这些问题的存在，才最终导致了公司无法上市，并受到处罚。因此，企业一定要严格建立现代企业制度，并逐步将公司的治理结构规范完善，才能遏制相似事件再次发生。

　　当然，如果从监督方面认定，最行之有效的方式还是要进入企业内部，只有内部的监督才是最关键的。而公司中的监事会就起到了这样的作用，它是企业中唯一的监督机构，对董事会、经理层负责，行使监督职责，所以，首要的任务就是要加强监事会监督的能力和力度，使其的只能能够真正发挥出来。但是如今很多企业中的监事会都只是一个空壳，所以，一定要加大监事会的权力，保障监事会的责任行使力度，使其能够更好的监督企业的行为。

　　5.1.2 创建完善的内部控制体系

　　企业内部控制对于企业具有非常重要的意义。对于现代企业，企业内部控制是非常关键的管理措施，一个企业的兴衰成败在很大程度上由内部控制决定。万福生科作为一家股权集中度非常高的企业，其决策制衡制度不健全，内部控制体系不完善且形同虚设，最终导致财务造假事件。分析万福生科的情况可以发现，无效的内部控制会导致企业做出违法乱纪的事情。相反，完善的内部控制体系对企业具有重要的作用，它能够为经营活动的效率和成果、经营信息的可靠性、财产的安全性和财务数据的可靠性提供有力的保障。所以，健全的内部控制框架体系对企业具有重要的作用，主要体现在以下几个方面：第一，使股东的合法权益得到保护，第二，促进公司发展得更加规范，第三，改善公司治理，第四，健全风险管理控制机制，第五，促进企业在资本市场发展更加稳定，推动企业制度更健全以及经营管理更有力。创建合理的科学的内部控制体系只是企业成功的第一步，企业还需要有效执行这一内部控制体系，企业内部控制失去效果的原因分为两种情况：一是创建了不合理不科学的内控制度体系，二是没有有效地执行合理的科学的内部控制机制。内部控制更关注董事会和经理以下各级之间互相限制的关系。对于任何一个企业，无效的内部控制将导致企业治理各种措施无法施行。因此，健全的内部控制体系对我国上市公司具有重要的意义，前者能够改善后者的内部治理制度，并且减少后者的财务风险。为了促进我国上市企业加大内部治理的力度，可以对这些企业开展内部控制培训。

　　5.1.3 健全独立董事制度

　　独立董事的定义是作为董事会成员，在受聘公司不担任任何其它的职位，与公司没有联系，能够对公司事务独立决策的董事。独立董事最重要的特点是具有独立性。不同于能够有效监管企业董事会和高层的的监事会，独立董事在为企业出谋划策时更专业并且能够从财务的角度分析问题。

　　独立董事对董事会有重要的作用，不仅使董事会更加独立，而且加大了董事会内部制衡力度。具有独立性特征的独立董事能够与董事会其它成员互相抗衡，这样，董事会对于企业人事开始有发言权，不再仅仅是走一下流程，董事会受控股股东的干扰也会大大减少。同时，独立董事对企业也有重要的作用，独立董事不仅能把一些专业的知识技能贡献给企业，而且能够从专业的角度为企业出谋划策，供董事会参考。从这一角度看，独立董事对提高董事会的决策能力和管理效果具有明显作用。最后，独立董事对保障雇员和债权人利益具有重要的作用，优秀的独立董事不仅重视企业控股股东的利益，而且重视其它相关者的利益，促进了企业在外部形象的提升，也使企业和公众的联系更加紧密。

　　5.2 中介机构反思

　　5.2.1 控制服务质量并强化其建设

　　中介服务机构中磊会计师事务和平安证券代理万福生科进行财务造假，其违法乱纪行为反映这些中介机构对服务质量的内部控制不足并且问题突出。因此，针对中介机构的服务质量，建立一个完善的有效的内部控制机制具有重要的意义。中磊会计师事务所和平安证券等中介机构因财务造假被处罚后应该深刻反省，及时认清各自在管理方面的不足之处，并且努力提高内部控制能力，管控服务质量，确保股东的切身利益。注册会计师协会应该充分发挥和健全自身的职能，如自律性服务以及监督和管理注册会计师，使每一个注册会计师保持“独立性”不变。注册会计师从业人员不仅应该具备过硬的专业能力，而且应该具备高尚的职业道德和坚定的职业操守，始终满足独立审计要求，不为金钱和其它利益蒙蔽双眼，勇敢举报上市企业财务方面的违法乱纪现象。

　　5.2.2 提高人员专业技能和职业道德

　　为了提高服务的质量，必须聘用具有较高专业技能和高尚职业道德的人员。中介机构提供的服务具有比较强的专业性，因此，只有具备高水平的专业技能的人才能达到中介机构对人才的要求。中介机构最重要的是独立性，如果中介机构的独立性不存在，那么该中介机构毫无诚信和职业道德，最终在竞争激励的市场中被淘汰。所以，中介机构应该高度重视人员的专业技能和职业道德，通过培训和教育等手段使人员具有更高水平的专业技能和更高尚职业道德。另外，还需要创建一套评价指标体系，通过考察员工的专业技能和职业道德，使他们重视这方面的学习并努力提高服务质量。

　　5.3 监管机构反思

　　5.3.1 加大对公司的监管力度，落实信息披露机制

　　万福生科在财务造假之初并没有被立即举报，而是其违法乱纪行为持续四年后才被发现，由此可见，目前的监管体系和信息披露机制存在非常严重的问题。市场发展的有序性和股东的合法权益在很大程度上受信息披露机制的影响。为了加大监管力度，落实信息披露机制，必须采取以下措施：一、将信息披露机制确定为责任机制中最重要的地位，每一个相关人员都必须明确各自的监管责任和监管任务；二、为了使上市企业呈报的信息真实，针对虚假信息，创建专门的投诉机制；三、上市企业呈报的信息必须具有完整、及时和真实的特点，信息用户可以在第一时间获取完整的准确的信息；四、对于信息披露的效率和公平，必须认真分析研究它们之间的关系，使信息披露规则的灵活性提高；五、认真解决股市定位和 IPO 出现的问题，对新股发行机制进行大力改革；六、重点关注上市企业披露信息这一动作以及该信息的质量好坏，创建信息披露机制，并且该机制涉及内容全面，加大执法的力度。

　　5.3.2 加大监管中介服务机构的力度

　　如果说财务造假案中万福生科是主谋，那么中介服务机构中磊会计师事务所和平安证券就是帮凶。为了使市场经济充满诚信，市场发展健康并且秩序井然，中介服务机构应运而生。但是，很多作为营利性组织的中介服务机构为了自身的利益会和客户互相勾结，做一些违法乱纪的事情。作为一种金融中介服务机构，会计师事务所能够监管上市企业的财务，防止和举报他们的财务造假行为。鉴于会计事务所的关键作用，政府部门不仅要为会计事务所创造优秀的外部发展环境使其健康发展，而且要加大对会计事务所的监管力度，使这些中介机构明确各自的责任和义务。所以，监管部门在监督管理企业的过程中还应该关注中介服务机构，把它们的利益和自身的利益结合起来，让它们协助监督管理企业行为。

　　5.3.3 提高违法乱纪行为的惩罚力度

　　为了防止企业违法乱纪，可以采取的一个关键措施是：提高违法乱纪行为的惩罚力度，其企业为违法乱纪行为付出的代价增大。基于过去的教训，我国惩罚违法乱纪和无诚信行为的力度不够导致许多企业为了利益以身试法。所有监管部门应该努力健全有有关的法律法规，并且让企业学习这些法律法规，谨记违法乱纪行为的惩罚条款。

　　当严重的造价案件发生时，第一，在舆论上严正申诉会计事务所失职，并予以巨额的罚款，取消会计事务所的营业执照，不允许该会计事务所被收购被合并，没收会计事务所涉案人员和领导的相关证件，并禁止他们通过离职等方式逃避惩罚。第二，加大对涉案上市企业的惩罚力度，要求其承担巨额的罚款，或者和中介服务机构一起承担相应的刑事责任和民事责任。第三，参考国外对造假案件的处罚力度，如：对于编写非法财务报告、肆意修改资料、证券欺骗敲诈和打击报复举报者等违法乱纪行为，对应的处罚方式依次分别是：处以不多于 500 万美元的罚款或不大于 20 年有期徒刑、处以不大于 20 年的有期徒刑、处以不大于 25 年的有期徒刑和处以不大于 10 年的有期徒刑。所以，在中国，应该加大造假的打击力度，使上市企业和中介服务机构为财务造假行为付出巨大的代价，同时还要对涉案人员进行严厉的处罚，以儆效尤。

　　和司法机关一起，证券监察组织也应该对上市企业违法乱纪行为进行严厉的打击。不仅要向公众公布与案件相关的保荐人、会计师事务所和律师事务所的信息，而且要依法惩罚他们。进一步健全民事责任赔偿制度，使中介服务结构也为财务造假等违法乱纪行为承担相应的民事赔偿责任。

　　小结

　　在行业竞争日益激烈的今天，企业必须在组织结构、管理模式等方面积极思考和改进，完善内控制度，兼顾企业的短期和长期利益。与此同时，为了有效杜绝企业财务造假中介机构与外部监管部门都必须采取有效措施。中介机构在提高自身建设及道德素养的同时努力提升服务质量，监管部门要加大对企业与中介机构的监督力度与处罚力度。只有这样，证券环境才能得到净化，证券市场才能长期健康的发展下去。